Při pravidelném týdenním reportu jsme se zaměřili primárně na specifickou část trhu, tedy na vstupy nových firem na burzu. V dnešním článku se podíváme na další potenciálně zajímavé IPO a to společnosti OMS Energy Technologies.
Pomyslný vlak vstupů nových firem na burzu je poslední dobou v ideální kondici, ať už se jednalo o Doosan a nebo v minulém týdnu Webull či Chagee.
Právě IPO (nebo jiný tip vstupu firmy na burzu) mohou vnímat investoři jako zajímavou alternativu v nejisté době, která přináší administrativa Donalda Trumpa. Jak jsme si v minulosti mohli už mnohokrát ověřit, tak právě Vstupy nových firem na burzu dovedou „žít svým vlastním životem“ bez ohledu na aktuální politické dění.
Nicméně OMS je rezistentní díky clům a to z důvodu, že nedodávají přímo do USA, specializují se totiž na trhy jako je Asie, region Blízkého východu a severní Afriky (MENA).
Ať ale nepředbíháme pojďme si nejdřív říct něco o firmě jako takové.
OMS Energy Technologies
Společnost OMS Energy Technologies byla založena roku 1972 v Singapuru. Původně vznikla jako malý poskytovatel technologických řešení pro těžební průmysl v Asii, ale postupně se rozrostla v globálního hráče s přítomností v šesti jurisdikcích a celkem 11 výrobními závody. V roce 2024 podala žádost o vstup na americkou burzu Nasdaq prostřednictvím IPO, při kterém chce získat až 50 milionů USD na další expanzi a technologický vývoj.
V roce 2023 byla založena holdingová společnost OMS Energy Technologies Inc. na Kajmanských ostrovech, aby usnadnila vstup na americkou burzu, který je plánovaný na příští úterý (29.4.2025).
Nabízí 5,56 milionu akcií v cenovém rozpětí 8–10 USD, s cílem získat 50 milionů dolarů.
Firma se specializuje na výrobu přesného potrubí, spojovacích součástek a testovacích technologií, které jsou zásadní pro efektivní a bezpečnou těžbu ropy i zemního plynu. Její řešení umožňují detekovat vady a optimalizovat průtoky ve vrtech, což je klíčové pro prodloužení životnosti ložisek a zvýšení výnosnosti. Díky strategické přítomnosti v regionech s vysokou koncentrací těžby, především v Blízkém východě, Africe a Asii, a klientele zahrnující těžařské giganty jako Saudi Aramco, se OMS řadí mezi klíčové dodavatele kritické infrastruktury v globálním energetickém řetězci. Celkově tedy tyto tři regiony dohromady tvoří přibližně 48,7% světové produkce ropy.
Střední východ: ~31,5 %
Asie a Tichomoří: ~8,5 %
Afrika (včetně Severní Afriky): ~8,7 %
Klienti OMS
Mezi klienty OMS Energy Technologies patří pomyslná esa ropného a plynárenského průmyslu ať je to například Maersk, Petronas, Schlumberger, Sigma, zmíněné Saudi Aramco nebo třeba Chevron a Shell.
Nejen těmto významným firmám respektive jejich NEamerickým divizím dodávají své produkty, které jsou klíčové pro fungování těchto společností.
V současné době se jedná o společnost, která má strategicky rozmístěných 11 výrobních závodů a skladových zařízení v šesti jurisdikcích. Konkrétně Singapur, Saúdská Arábie, Indonésie, Thajsko, Malajsie a Brunej.
Tato geografická přítomnost umožňuje společnosti být v těsné blízkosti svých hlavních zákazníků, což zajišťuje rychlou reakci na jejich potřeby a poskytování přizpůsobených technických řešení a hlavně zvyšuje efektivitu díky nízkým nákladům na dopravu.
Klíčové je zmínit, že Singapur udržuje stabilní a dlouhodobě přátelské obchodní vztahy se všemi regiony, kde OMS Energy Technologies působí, včetně zemí ASEAN a Blízkého východu, což výrazně snižuje riziko celních konfliktů a zajišťuje hladký přeshraniční tok zboží a služeb.
V jaké finanční situaci je OMS Energy Technologies?
Finanční údaje o společnosti si můžeme roztřídit do kategorií jako jsou ZÁKLADNÍ ÚDAJE, kde se díváme na dluh, vlastní kapitál a podobně, další klíčové informace jsou TRŽBY, u těch je klíčové aby měly rostoucí tendenci a poslední velmi důležitá kategorie je ČISTÝ ZISK. Samozřejmě hledáme firmy, kterým čistý zisk meziročně roste.
ZÁKLADNÍ ÚDAJE
- Dluh: Společnost nemá žádný dlouhodobý dluh, což znamená poměr dluhu k vlastnímu kapitálu 0%.
- Celkové závazky: 82,5 milionu USD.
- Celková aktiva: 198,7 milionu USD.
- Hotovost a krátkodobé investice: 60,8 milionu USD.
- Vlastní kapitál: 116,3 milionu USD.
TRŽBY
- 2022: 56,72 milionu USD.
- 2023: 97,46 milionu USD.
- 2024: 181,45 milionu USD.
To představuje meziroční nárůst tržeb o 86,2% mezi lety 2023 a 2024.
ČISTÝ ZISK
- Provozní čistý zisk (bez jednorázových položek): 36,3 milionu USD.
- Jednorázový zisk z výhodné koupě: 49,43 milionu USD.
- Celkový čistý zisk (včetně jednorázového zisku): 85,73 milionu USD.
Ve fiskálním roce končícím 31. března 2024 dosáhla společnost provozního čistého zisku 36,3 milionu USD, což je výrazný nárůst oproti předchozímu roku.
Tento růst je částečně způsoben zvýšenou poptávkou od klíčového zákazníka – společnosti Saudi ARAMCO, která se podílela na 71% tržeb za šest měsíců končících 30. září 2024.
Jednorázový zisk z výhodné koupě významně navýšil celkový čistý zisk, ale nejedná se o opakovatelný výnos, proto je vhodné analyzovat výsledky primárně na základě očištěného zisku z běžného provozu.
Další klíčové aspekty
Na základě dostupných údajů za fiskální rok končící 31. března 2024 dosáhla společnost OMS Energy Technologies následujících finančních ukazatelů:
Klíčové ukazatele
Rentabilita vlastního kapitálu (ROE): 31,2 %
Čistá zisková marže: 20 %
Tyto hodnoty byly vypočteny na základě provozního čistého zisku ve výši 36,3 milionu USD, vlastního kapitálu 116,3 milionu USD a tržeb 181,45 milionu USD.
Srovnání s odvětvím
Podle dostupných údajů pro rok 2024 dosahují průměrné hodnoty v odvětví ropy a zemního plynu následujících hodnot:
- Čistá zisková marže:
- Integrované ropné a plynárenské společnosti: 12,3%.
- Služby a vybavení: 7,8%.
Ve srovnání s těmito hodnotami je čistá zisková marže OMS Energy Technologies ve výši 20% nad průměrem integrovaných společností.
Společnost OMS Energy Technologies vykazuje silnou rentabilitu vlastního kapitálu a solidní čistou ziskovou marži. Při srovnání s odvětvím je její výkonnost konkurenceschopná, zejména vzhledem k absenci dlouhodobého dluhu a rostoucím tržbám.
ZÁVĚR
Společnost OMS Energy Technologies představuje zajímavou investiční příležitost v segmentu průmyslových technologií pro ropný a plynárenský sektor. Firma vykazuje zdravé finanční základy – nemá žádný dlouhodobý dluh, disponuje vysokou úrovní hotovosti (60,8 mil. USD) a vykazuje solidní růst tržeb, které ve fiskálním roce 2024 meziročně vzrostly o 86% na 181,45 mil. USD.
Provozní čistý zisk ve výši 36,3 mil. USD (bez jednorázových položek) odpovídá čisté ziskové marži 20%, což výrazně převyšuje průměr v odvětví služeb a vybavení pro ropný průmysl (~7,8 %) i integrovaných energetických gigantů (~12,3%). Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) na úrovni 31,2% dále potvrzuje efektivní hospodaření společnosti.
Geografická diverzifikace s důrazem na trhy Blízkého východu, Asie a Afriky – společně tvořící téměř polovinu světové produkce ropy – zajišťuje společnosti přímý přístup ke klíčovým zákazníkům jako jsou Saudi Aramco, Chevron či Petronas. Zároveň ji tato orientace činí relativně odolnou vůči obchodním bariérám spojeným s trhem USA.
Na druhé straně je třeba brát v úvahu rizika spojená s vysokou závislostí na jednom zákazníkovi – společnost Saudi Aramco tvořila až 71% tržeb v první polovině FY 2024. Navíc jednorázový zisk z výhodné koupě (49,43 mil. USD) uměle navýšil čistý zisk na 85,73 mil. USD.
Celkově lze IPO společnosti OMS Energy Technologies vnímat jako atraktivní, zejména pro investory hledající růstový potenciál v oblasti energetické infrastruktury mimo Severní Ameriku. Důraz by však měl být kladen na dlouhodobou schopnost diverzifikovat zákaznické portfolio a udržet provozní ziskovost bez podpory jednorázových výnosů.
Zdroje: fr.investing.com, statinvestor.com, argaam.com, statista.com, iposcoop.com, ipox.com, sec.gov, seekingalpha.com