OBCHODNÍ TÝDEN 30.6-4.7.2025 NA GLOBÁLNÍCH TRZÍCH

V dnešním díle pravidelné rubriky “ OBCHODNÍ TÝDEN 30.6.-4.7.2025 “ se podíváme na to, co se odehrálo v uplynulém obchodním týdnu na celosvětových trzích.

Palantir [PLTR]

Na úvod týdne naši pozornost přilákal Palantir, u kterého jsme zvažovali, že ho zařadíme jakožto páteční akcii minulého týdne, nakonec ovšem vyhrála akcie společnosti Nike.
Palantir za pondělí rostl o 4,27% (denní maxima byly cca 6,3%) a při pohledu, jak se jeho akcie vyvíjely za celý týden můžeme pozorovat pokles o 4,55%.

Další z důvodů může být nedávné varování BIS, které poukazuje na riziko dluhové spirály, což pro společnosti jako Palantir není vůbec dobrá zpráva a to i přes to, že PLTR prakticky nemá téměř žádný dluh.

Nicméně pravděpodobně hlavní důvod poklesu bude prakticky jen jediná oficiální zpráva, která v pátek směrem k Palantiru vznikla a tou je oznámení strategického partnerství s firmou The Nuclear Company, jehož cílem je vývoj průlomového systému NOS (Nuclear Operating System) – vůbec prvního AI‑řízeného softwaru určeného pro výstavbu jaderných elektráren v reálném čase. Tento systém má za úkol přetvořit způsob, jakým jsou jaderné projekty plánovány a realizovány – konkrétně zrychlit stavební procesy, snížit náklady a zároveň zvýšit bezpečnost, transparentnost a provozní efektivitu.

Investoři mají obavy ohledně realizovatelnosti projektu, jeho finanční návratnosti a krátkodobých dopadů na marže. I přes to, že se jedná o nový projekt, který s sebou ovšem nese dost kontroverze hromada investorů proto pravděpodobně raději realizovala zisk dřív, než může být pozdě.

A teď k tomu, proč akcie v pondělí rostly – Jednoduše se jednalo o FOMO, Palantir je totiž podobně jako Nvidia v posledních měsících a letech vnímán jako nad-akcie a v okamžik, kdy cena během jednoho dne klesla o 1/10 pravděpodobně spekulanti zacítili příležitost a tím na trhu vznikl tzv. Pull-Back, tedy zpětný pohyb ceny akcie. Navíc o prázdninách bývá často aktivita investorů nižší a proto jde s nižším objemem, než za normálních okolností pohnout trhem a tím případně i zaktivovat Stop/Lossy, (tedy automatické odprodeje při pohybu směrem dolů) což maximalizuje velikost propadu a na (následné 2 slova berte v extrémně velkých uvozovkách) „levnou akcii“ se investoři slétnou jako mouchy a díky nižším tržním objemům dovedou akcii „potlačit“ zpátky nahoru.

Tesla [TSLA]

Pokud je nějaký vztah méně stabilní, než vztah děvčat z třídy 6C, tak je to vztah mezi Trumpem a Muskem, což znovu odskákaly akcie Tesly. Tentokrát byl propad ovšem mírnější a akcie v úterý padla v uvozovkách „jen“ o 5,34%. Při celotýdenním pohledu akcie Tesly uzavřely o 2,13% slabší.

Musk pokračuje v ostré kritice Trumpova návrhu rozpočtového zákona, známého jako „One Big Beautiful Bill„, a hrozí založením nové politické strany, pokud bude tento zákon přijat.
„Pokud tento šílený zákon projde, následující den vznikne Amerika Party. Naše země potřebuje alternativu k demokraticko-republikánskému jednotnému stranickému systému, aby lidé skutečně měli hlas.“

Trump reagoval na Muskovo prohlášení na své platformě Truth Social, kde obvinil Muska z toho, že se zlobí kvůli zrušení daňového kreditu na elektromobily ve zmíněném zákoně, a naznačil, že bez federálních dotací by Musk „pravděpodobně musel zavřít krám a vrátit se domů do Jižní Afriky“.

Prezident Trump také uvedl, že by mohl zvážit deportaci Elona Muska, pokud se jeho kritika bude stupňovat. Na dotaz novinářů, zda by mohl Muska deportovat, Trump odpověděl: „Budeme se na to muset podívat.“

Je to vlastně taková moderní „bitva titánů“ na sociálních sítích, která diváky i média hodně baví, protože oba mají obrovské fanouškovské základny a jejich slovní přestřelky často přitahují pozornost. Nicméně akcionáři Tesly ani Trumpovy sociální sítě Trump Media z celé situace nejsou tak pobaveni jako široká veřejnost, jelikož to vždy akcie těchto 2 společností odskáčou. V případě Trumpovy DJT jsme mohli v Úterý pozorovat pokles o 1,7% a za celý týden 5,49%.

Oscar Health [OSCR]

Uprostřed týdne nás zaujal pokles akcií Oscar Health a to o 18,73%, za celý týden pak akcie této společnosti snížily hodnotu o 19,19%.

Oscar Health, Inc. je americká technologicky orientovaná zdravotní pojišťovna, která byla založena v listopadu 2012 ve městě New York trojicí zakladatelů: Mario Schlosser, Joshua Kushner (bratr Jareda Kushnera) a Kevin Nazemi. Firma si klade za cíl zjednodušit a zpřehlednit zdravotní pojištění v USA pomocí moderních technologií a přímé digitální komunikace s klienty. Oscar se zaměřuje především na poskytování individuálních a rodinných plánů v rámci systému Affordable Care Act (ACA), dále nabízí Medicare Advantage produkty a také pojištění pro malé firmy ve spolupráci s firmou Cigna (pod značkou Cigna + Oscar). Firma klade důraz na vlastní digitální platformu +Oscar, která kombinuje mobilní aplikaci, správu péče a telemedicínu. Na burzu NYSE vstoupila dne 3. března 2021.

Pokles byl spuštěn poté, co Barclays zahájila pokrytí akcie s doporučením „Underweight“ a stanovila cílovou cenu na $17. Důvodem jsou obavy z politických a regulačních rizik, zejména změny ve financování programu Affordable Care Act (ACA), přísnější audity Medicare Advantage a možné zásahy do systému dotací. Podle Barclays má akcie „asymetrické riziko směrem dolů“ – tedy více prostoru ke ztrátě, než k růstu.

Kromě Barclays snížily doporučení i další domy – například Raymond James snížil hodnocení na „Market Perform“ a upozornil na nerealistický růstový výhled, zejména pokud by došlo k omezení vládních subvencí či zhoršení tzv. „medical loss ratio“ (MLR), tedy poměru výdajů na zdravotní péči vůči příjmům z pojistného. Firma přitom v posledních měsících zaznamenala silný růst ceny akcií, (v červnu přes +50 %), což podle analytiků z velké části neodpovídalo fundamentům – P/E násobek OSCR zůstává vysoko nad průměrem sektoru.

Aktuální dění tak ukazuje, jak rychle se může technologicky orientovaná pojišťovna stát terčem výprodeje, pokud investoři přehodnotí její dlouhodobý výhled. Přesně to je také důvod, proč Vám doporučujeme VŽDY vše pečlivě zanalyzovat ať víte co a hlavně proč kupujete. Právě i takovéto situace jsou důvod, proč chystáme Premium sekci, kde Vás chceme naučit analyzovat trh tak, jak to děláme my tady u nás a tím předejít podobným situacím jako akcionáři, kteří se nechali pohltit FOMO vlnou a teď nemají třeba ani žádný plán jak z toho ven.

Global Interactive Technologies [GITS]

Ve čtvrtek sice je zkrácené obchodování na americké burze do 19:00 našeho času a to z důvodu oslav dne nezávislosti a zítra americká burza bude uzavřená úplně to ale nebránilo ceně akcií společnosti Global Interactive udělat pohyb o 135,58% a za celý týden si tato firma připisuje 173,57%.
Jen pro zajímavost cena této akcie se začala ve čtvrtek obchodovat o 153% dráž, než tomu bylo ve středu a absolutní denní maxima vůči středečnímu závěru byly dokonce zhruba + 200%.

Global Interactive Technologies, Inc. je jihokorejská technologická společnost se sídlem v Soulu, založená roku 2018 (původně pod názvem Hanryu Holdings, Inc.). Specializuje se na provoz interaktivních platforem zaměřených na fanouškovské komunity k‑kultury, především prostřednictvím aplikace FANTOO a mediálního webu Koreavibe.net, které umožňují objevování obsahu, monetizaci tvůrčí tvorby a komunikaci mezi uživateli . Společnost debutovala na burze Nasdaq 1. srpna 2023. Na konci roku 2024 změnila svůj název na současný, provedla 1‑za‑20 reverse split v lednu 2025, aby splnila požadovanou minimální cenu akcie ($1), a následně se znovu dostala do souladu s pravidly Nasdaq v únoru 2025.

CO JE TO REVERZNÍ SPLIT?

Nejdřív si vysvětleme klasický split akcií. Představte si, že firma má 100 000 akcií a každá stojí 50 Kč. Vy vlastníte dvě akcie – tedy 100 Kč v celkové hodnotě. Pokud společnost provede split 1:2, celkový počet akcií se zdvojnásobí na 200 000 a cena jedné klesne na 25 Kč. Vy pak vlastníte 4 kusy, ale hodnota vašeho podílu zůstává stejná – 100 Kč. Split nezmění hodnotu firmy ani vaší investice, jen zlepší „dostupnost“ akcií. Tento krok často využívají silné firmy s vysokou cenou akcie (např. NVIDIA nebo Amazon), aby usnadnily nákup drobným investorům.

Naopak reverzní split (opačný proces) probíhá například jako 2:1. Firma sníží počet akcií, takže vy ze dvou akcií za 50 Kč získáte jednu akcii za 100 Kč. Znovu – hodnota vaší pozice se nemění, ale akcií je méně a každá je dražší. Reverzní split často provádějí firmy, jejichž akcie jsou příliš levné (tzv. penny stocks), aby splnily požadavky burzy (např. minimální cena 1 USD pro setrvání na Nasdaq). Právě to byl případ Global Interactive Technologies, které v lednu 2025 provedlo reverzní split v poměru 20:1, aby zůstalo v souladu s pravidly Nasdaq. V minulosti reverzní split dělala například automobilka Aston Martin.

V tomto případě můžeme pouze spekulovat, co za celou situací stojí doopravdy nicméně jako nejpravděpodobnější scénář se nám jeví to co popíšeme v následných 2 odstavcích.

V průběhu května 2025 se akcie společnosti Global Interactive Technologies Inc. (GITS) dostaly do centra pozornosti regulátorů kvůli neobvyklé obchodní aktivitě (unusual trading activity). Tato aktivita zahrnovala výrazné cenové výkyvy a objemy obchodování, které nebyly podloženy žádným oficiálním oznámením od vedení firmy. Takové jevy obvykle přitahují pozornost americké Komise pro cenné papíry (SEC) a samotné burzy (NASDAQ), protože mohou signalizovat například vnitřní informace (insider trading), market manipulation nebo šíření falešných zpráv. GITS tehdy veřejně potvrdilo, že s regulátory spolupracuje, ale zároveň neoznámilo žádné konkrétní porušení předpisů.

Důležité je, že od května až do července se neobjevily žádné negativní závěry z tohoto šetření – což může naznačovat, že buď šetření probíhá bez zásadního nálezu, nebo bylo interně uzavřeno. Pro investory je taková „tichá voda“ často důvodem k návratu důvěry. Kombinace této informace s tím, že GITS později úspěšně obnovilo compliance s pravidly NASDAQ (koncem června), mohla vést k tomu, že investoři začali spekulovat na návrat stability – a právě tato důvěra mohla přispět k náhlému růstu ceny akcií začátkem července 2025.

Bitcoin [BTC/USD]

V pátek jsme si řekli, že je prostor ohlédnout se v čase aby jsme věděli, jak se posunuly naše pravidelné týdenní reporty a přesně před rokem 4.7. 2024 nás upoutal propad ceny Bitcoinu, který se tou dobou obchodoval pod hranicí 60.000$ za kus a tak se podíváme o čem jsme vlastně přesně před rokem psali.

Bitcoin tenkrát intradenně propadl o 16% kvůli kombinaci ekonomické nejistoty, technickému prolomení klíčových supportů a zpřísňující se globální regulaci kryptoměn.

Zpětným pohledem musíme přiznat, že Mike Novogratz, Cathie Wood a Elon Musk měli pravdu.
Významní investoři jako Mike Novogratz a Cathie Wood vnímali tehdejší pokles Bitcoinu jako dočasný a viděli v něm příležitost k dlouhodobému vstupu, přičemž zdůrazňovali revoluční potenciál kryptoměn pro finanční systém. Elon Musk zůstal opatrný, upozornil na environmentální dopady těžby, ale potvrdil, že Tesla Bitcoin nadále držela.

Peter Schiff, známý kritik Bitcoinu a zastánce investic do zlata, varoval, že Bitcoin může čelit ještě většímu poklesu. Pojďme si tedy porovnat, jak se za rok změnila cena Bitcoinu a zlata a který z těchto investičních přístupů byl lepší.

Jen pro zvědavost, tak za pátek se cena Bitcoinu pohnula – % a za celý týden je slabší o %. Co se Zlata týče to za pátek připsalo % a v celotýdenním pohledu vzrostlo o %.

Jednoznačně lepší výsledek dosáhla myšlenka od první trojice investorů, jelikož po roce od našeho článku se cena zlata vyhoupla o 41% a cena Bitcoinu o 90%. Tyto cenotvorby jsou ovšem počítány vůči americkému dolaru a nedávno jsme ve článku zmiňovali kurzovní riziko a proto si pojďme celou situaci vizualizovat z pohledu českého investora.

Při nákupu Bitcoinu přesně před rokem má český investor po zohlednění kurzovního rizika zhodnocení 70,9% (tj. kurzovní rozdíl -30% na výsledku). U ceny zlata by došlo k zisku 27% (tj. kurzovní rozdíl -14% na výsledku)

A díky tomu, že se pravidelný report zaměřuje na aktuální dění na trzích, tak shodou okolností přímo k dnešnímu datu rok od našeho článku vyšla i dost zajímavá zpráva k samotnému Bitcoinu a to že newsletter The Block s názvem The Daily, který vychází ve všední odpoledne vydal zprávu, že dvě bitcoinové peněženky po 14 letech nečinnosti přesunuly 20 000 BTC, vedení Sněmovny reprezentantů vyhlásilo polovinu července „týdnem kryptoměn“, aby se projednala legislativa týkající se digitálních aktiv.

Co se stalo?

• Tyto peněženky byly původně naplněny v roce 2011, kdy se bitcoin obchodoval za 0,78 USD.
• Dnes má každá z nich hodnotu přes 1 miliardu USD, protože BTC se obchoduje nad 108 000 USD.
• Transakce byly zaznamenány sledovacími službami jako Whale Alert a Lookonchain.

Proč je to důležité?

• Takto dlouho neaktivní peněženky jsou často spojovány s ranými investory nebo dokonce s tzv. Satoshi érou. (Satoshi éra označuje úplně první období existence Bitcoinu – zhruba mezi lety 2009 až 2011, kdy byl jeho tajemný tvůrce Satoshi Nakamoto ještě aktivní na fórech, psal blogy a komunikoval s vývojáři).
• Aktivace může naznačovat změnu sentimentu nebo přípravu na prodej, což by mohlo ovlivnit trh.
• Zatím ale nebylo potvrzeno, že se BTC přesunuly na burzy – mohlo jít jen o interní přesun nebo zabezpečení prostředků.

Zdroje: tradingview.com, google.com/finance, finance.yahoo.com, tipranks.com, finviz.com, cs.wikipedia.org, marketwatch.com, insidebitcoins.com, tipranks.com, ainvest.com, investing.com, en.wikipedia.org, congress.gov, investopedia.com.