Před pár dny, když jsme psali článek “OBCHODNÍ TÝDEN 27.5-31.5.24” nám díky skvělým výsledkům společností Gap a BirkenStock do oka padl oděvní a obuvní sektor. Navíc jsme Vám slíbili jedno malé překvapení a to, že najdeme firmu, která v těchto sektorech podniká, ale má teprve před zveřejněním svých výsledků. Ze začátku jsme si říkali, že jsme na sebe tak trochu upletli bič. Ptáte se proč ? Je to hlavně z hlediska toho, že jsme koukali po různých menších firmách, jako je třeba Puma, která už má po výsledcích (které byly mimochodem taky velmi dobré) a pak jsme si uvědomili, že ta vůbec největší firma v tomto oboru svá čísla ještě nezveřejnila. Tím pádem volba byla více, než jasná a naše pozornost se zaměřila na společnost Nike, která bude své hospodářské výsledky zveřejňovat poslední čtvrtek tohoto měsíce.
Když mluvíme o Nike jakožto o největší společnosti obuvnického a oděvního sektoru, tak je na místě Vám ukázat její velikost ve formě určitého srovnání. Jako ideální “figurant” nám poslouží společnost Adidas, což je od Nike největší dlouhověký rival a konkurent.
Tržní kapitalizace Adidasu činí 41,33 miliardy € oproti tržní kapitalizaci Nike, která je 143,46 miliardy $.
Pro představu za hodnotu Nike bychom mohli koupit 3× celý Adidas + 1× Pumu a ještě by nám pár miliard dolarů zbylo. Přirozeně velikost Nike napovídá tomu, že to není jen největší oděvní firma, ale obecně se nám tady jedná o jednu z největších firem světa. Díky tomu je aktuálně Nike zařazena do nejprestižnějšího indexu Dow Jones (US30).
Pojďme se podívat historii Nike. Málokdo ví že původní název této společnosti byl Blue Ribbon Sports právě tato americká firma vznikla v roce 1964 a začínaly jako distributor japonských běžeckých bot značky Onitsuka Tiger (nyní ASICS). Společnost byla přejmenována na Nike, Inc. v roce 1971 podle řecké bohyně vítězství Niké. Právě 71 rok byl pro Nike průlomový v tom že začali vyrábět vlastní produkty.Od roku 1972 přestali prodávat značku Onitsuka Tiger a zaměřovali se čistě na své výrobky. V roce 1980 vstoupily na burzu NYSE kde se obchodují do dnes.
Jak už jsme psali v předchozím odstavci, konkurenční společnosti Nike zveřejnily ve většině případů pozitivní výsledky a akcie se obchodovaly na výrazně vyšších hodnotách, než tomu bylo v předchozích zveřejněných datech. Pro konkrétní srovnání ani nemusíme chodit daleko, jelikož Japonská ASICS (v minulosti Onitsuka Tiger) se den po zveřejnění výsledků obchodovala dráž o více, než 23%, BirkenStock 14%, Gap 28,6% a v neposlední řadě zmíněná Puma přes 17%. Důležité je říci, že i FootLocker, který je významným odběratelem a následným prodejcem produktů od společnosti Nike (a dalších značek) po zveřejnění výsledků vystřelil o více, než 15%. Nyní se ale pojďme podívat ještě na jednu společnost a tou je JD Sport Fashion, což je další z velkých předních odběratelů Nike. JD Sport zveřejnila v pátek 31.5. 2024 (po trhu) své výsledky hospodaření a jejich akcie otevřely o 2,39% dražší, ale investoři měli chuť dále nakupovat a v maximech byly den po výsledcích dokonce o 8,74% výše.Obchodní seanci nakonec uzavřeli hodnotnější o 5%.
Jediná z firem, jejíž výsledky nebyly nic moc je Adidas, ale i zveřejnění horších čísel, než očekávaných zisků prakticky nezapříčinilo “výplach trhu”, který by za normálních okolností přišel. Akcie udělaly pouze krátkodobou lokální korekci zhruba o 5% a do 2 týdnů se prakticky obchodovaly na stejných hodnotách, jako tomu bylo před zveřejněním jejich dat. NUTNO DODAT, ŽE ZA 2 TÝDNY PŘED ZVEŘEJNĚNÍM HOSPODÁŘSKÝCH VÝSLEDKŮ ADIDAS PŘIPSAL PŘES 16%.
Právě Adidas a reakce trhu na negativní výsledky nás přivedla k další úvaze, proč trh neklesl více, když výsledky nebyly úplně optimální. Logická úvaha nás dovedla k tomu, že za tím stojí ty stejné věci, které jsme před časem popisovali u Bookingu, tedy EuroCup ve fotbale a Letní Olympijské hry. Právě tyto události zejména výrobcům sportovního oblečení dávají vyhlídky na silné celoroční tržby a zisky.
Každopádně pojďme se vrátit zpátky k Nike, protože to, že mají partnerství a sponzoring u mnoha fotbalových týmů je obecně známá věc. Když se ale konkrétně přesuneme na Olympiádu a podíváme se na jeden z nejnovějších sportů tedy skateboarding, který se na letní olympiádě objeví teprve po druhé, tak toto je pro NIKE extrémně důležitá věc. Nike totiž přímo spolupracuje s olympijským skateboardingem a připravuje speciální kolekci bot a oblečení, které budou vydány v létě 2024 těsně před zahájením Olympiády.
SuperInvestoři a NIKE
Právě propojení Olympiády a nového sportu, ale hlavně nové kolekce oblečení a bot od Nike má v našich očích potenciál zajistit znatelný zdroj příjmů. Konec konců není to jen náš názor, před časem jsme na našich stránkách začali vydávat “seriál” o SuperInvestorech. Mezi významnými investorskými jmény, které akcie Nike v posledních měsících kupovali byly Hillman Value Fund, Christopher Bloomstran, Thomas Gayner nebo Polen Capital Management, který je zároveň jeden z hlavních akcionářů Nike. Z hlavních akcionářů Nike v posledních měsících zvětšovali svou pozici Vanguard, Capital Research and Management, Geode Capital, AllianceBernstein, Wells Fargo & Company, Securities and Brokerage Investments, Morgan Stanley, Investment Banking and Brokerage Investments, Fisher Asset Management, Columbia Management, Jennison Associates, Charles Schwab Investment.
Tento velký výčet významných investorů, kteří poslední dobou nakupovali Nike nás jen utvrzuje v tom, že akcie Nike můžou být zajímavá investice. Když už se bavíme o investování do akcií Nike, tak je na pořadu dne říct si pár klíčových faktů. NKE nemá záporný vlastní kapitál, úroveň dluhu je nízká a hlavně se nepovažuje za riziko. Společnost je v současné době zisková a předpokládá se, že zisky porostou v příštích 3 letech v průměru o 8,9 % ročně. Výdělky společnosti jsou také kvalitní, což jen umocňuje fakt o jak zajímavou firmu se z investičního hlediska jedná.
Fundament
Co se fundamentálních dat týče, tak se NKE jeví jako zajímavá firma zejména díky P/E.
Kompletní fundamentální data Nike ZDE.
Jediné co Nike v našich očích dělá “vadu na kráse je vysoké P/B a DCF.
Vyšší čísla oproti konkurenci se v tomto případě dají vysvětlit z části tím, že je teprve před výsledky a téměř čtvrt roku se neaktualizovala data v porovnání s jejich konkurencí.
Očividně tyto dvě metriky nedělají vrásky analytickým domům, které se na Nike dívají v absolutně majoritním měřítku rovněž pozitivně.
Očekávané datum zveřejnění výsledků společností Nike je 27.6.2024, ale až po zveřejnění výsledků se jednoznačně uvidí jestli akcie Nike mají potenciál růst. Každopádně je nesporný fakt, že prostor pro nárůst mají velký, aktuálně se totiž obchodují na hodnotách, že ani pohyb o 85% by nestačil k tomu, aby přesáhl Nike své historické maxima z roku 2021.
Čistě statisticky od roku 2020 víme, že NKE v sudé roky dokázal generovat za 1Q lepší výsledky, než za roky liché a právě první čtvrtletí je v této dekádě nejsilnější.
Co se týče reakce akcie na zveřejnění výsledků (počítáno od minima, kterých firma dosáhla v 7 dnech před zveřejněním výsledků po maxima, kterých firma dosáhla v 7 dnech od zveřejnění výsledků).
Závěrem chceme dodat, že tento článek neslouží jako investiční doporučení , nebo rada. Šlo nám pouze o to ukázat, že sektor obuvního a oděvního průmyslu se na burze aktuálně nachází v takové kondici, že investoři mají chuť nakupovat akcie těchto firem a právě Nike má teprve před výsledky za období, u kterého máme vývojem trhu ověřeno, že byl pro investory zajímavý právě v oboru kde Nike podniká.
Dále jsme chtěli shrnout a sdílet pozitiva, ale samozřejmě i negativa z dostupných informací spojených s investicí do akcií této firmy a tím “vdechnout” případné nové informace.
Zdroje: tradingview.com, about.nike.com, tipranks.com, finviz.com, simplywall.st, dataroma.com, highsnobiety.com, sports.yahoo.com