Před časem jsme vydali článek, o formuláři 13-F a slíbili jsme, že Vám čas od času ukážeme, jak se na základě tohoto formuláře chovali i superinvestoři.
Předchozí díl: Robert Olstein
KDO JE David Katz?
David A. Katz je známý americký investor a finanční odborník, se narodil 26. října 1959. Studoval ekonomii na Union College, kde absolvoval s vyznamenáním (summa cum laude). Poté získal titul MBA na Graduate School of Business na New York University.
Svoji kariéru v investičním průmyslu zahájil ve společnosti Management Asset Corporation ve Westportu, Connecticut. V roce 1986 spoluzaložil společnost Value Matrix Management spolu s Johnem M. Gatesem. Tato společnost se později v roce 1990 sloučila s Matrix Asset Advisors, kde Katz od té doby hraje klíčovou roli ve formování investičních strategií firmy.
Katz je známý především díky své odbornosti v oblasti value investování, což je strategie zaměřená na hledání podhodnocených společností s potenciálem pro dlouhodobý růst. Jeho názory na tržní trendy a investiční strategie jsou pravidelně prezentovány v médiích, jako jsou CNBC a Bloomberg Radio.
Nejvíce jej proslavila role prezidenta, hlavního investičního ředitele (CIO) a správce portfolia ve společnosti Matrix Asset Advisors.
Matrix Asset Advisors
Matrix Asset Advisors je investiční firma, která se specializuje na value investování. Tento přístup se zaměřuje na vyhledávání podhodnocených akcií společností, které mají silný potenciál pro růst hodnoty v dlouhodobém horizontu. Jak už jsme zmínili tato firma byla založena v roce 1986 Davidem A. Katzem, který je zároveň hlavním investičním ředitelem a prezidentem.
STRATEGIE FONDU
Matrix Asset Advisors se soustředí na správu aktiv pro jednotlivce i instituce, přičemž jejich hlavní strategií je investování do akcií s velkou tržní kapitalizací (large-cap value). Firma používá disciplinovaný přístup, který kombinuje hlubokou analýzu firemních základů s tržními trendy, aby identifikovala akcie, které jsou dočasně podhodnocené.
ZAJÍMAVOSTI
Matrix Asset Advisors se odlišuje tím, že je 100% vlastněna zaměstnanci, což zajišťuje, že investiční tým má osobní zájem na úspěchu společnosti a její klientely. Tato struktura přispívá k tomu, že firma může být flexibilní a rychle reagovat na tržní změny. Dlouhodobá konzistence ve filozofii a procesu investování je jedním z klíčových aspektů, který Matrix odlišuje od konkurence.
Matrix Asset Advisors si vybudovala pověst na základě dlouhodobých výnosů a schopnosti identifikovat hodnotové příležitosti v tržních cyklech.
Firma se také věnuje investicím s ohledem na environmentální, sociální a správní faktory (ESG), což ukazuje jejich zaměření na odpovědné investování.
Celkově je Matrix Asset Advisors známá svou disciplinovanou investiční strategií a dlouhodobým závazkem k hodnotovému investování, což ji činí významnou ve světě správy aktiv.
PORTFOLIO DLE 13-F
NÁKUPY
Katz se svým fondem udělal za 2Q/24 celkem 40 nákupů, kde ale většina z nich byla v zanedbatelných objemech. Když se podíváme na největší procentuální umocnění pozice (+251,9%), tak vidíme, že přikupoval akcie PepsiCo, což je firma, kterou všichni dobře známe (mateřská firma Pepsi Mirindy atd.) Dále přikupoval ve velkém (+180,79%) akcie Tyson Foods. Jak už název napovídá jedná se o firmu, která je jednou z největších potravinářských společností na světě, specializující se na výrobu a zpracování masa. Tyson Foods je předním producentem a distributorem drůbežího, hovězího, vepřového masa a hotových jídel. Společnost byla založena roku 1935 v Arkansasu a na burzu v roce 1963.
Z těchto pozic je zřejmé, že Katz vidí příležitost právě v potravinářském a nápojářském sektoru.
Největší zbrusu nový nákup byly akcie Lowe’s Cos. Právě tato firma je jednou z největších maloobchodních společností v oblasti domácího vybavení a stavebních materiálů v USA, konkrétněji se specializují na prodej produktů pro údržbu, opravy a vylepšení domácností. Nabízí široký sortiment zboží včetně nářadí, stavebních materiálů, zahradních potřeb, spotřebičů, nábytku a dalších potřeb pro domácnost. Tato firma vznikla roku 1921 v Severní Karolíně s tím že jejich burzovní premiéra proběhla v roce 1961 a v současnosti jsou druhým největším hráčem na trhu s domácím vybavením v USA a nadále rozšiřuje svou přítomnost po celém světě.
Bezkonkurenčně největší nákupní změnou v portfoliu Matrix Asset Advisors byl dokup akcií Medtronic, což je specialista na vývoj a výrobu zdravotnických zařízení a technologií, které pomáhají lidem s chronickými onemocněními. Jejich produkty zahrnují zařízení pro kardiologii, neurochirurgii, ortopedii, cukrovku a další oblasti. Například jsou známí svými kardiostimulátory, insulinovými pumpami a neurostimulačními zařízeními. Tato americká firma vznikla v roce 1944 a na burzu vstoupili po 28 letech od svého vzniku. Medtronic se dnes považuje za lídra v oblasti zdravotnických technologií, a to díky své dlouhodobé inovativní historii a závazku ke zlepšování kvality života pacientů po celém světě.
Co se prodejů týče změny v portfoliu byly minimální. Jediné změny s váhou na portfolio přes 1% byly redukce zdravotnických firem Gilead Sciences a CVS Health Corp.
Gilead Sciences vznikla roku 1987 a na burzu vstoupili 1992. Gilead je biotechnologická společnost zaměřená na vývoj a komercializaci léků, především v oblasti antivirové léčby. Jejich klíčovými produkty jsou léky na léčbu HIV/AIDS, hepatitidy B a C, a další antivirové terapie. Kromě toho se Gilead věnuje onkologii a vývoji léčiv pro kardiovaskulární onemocnění. CVS Health je americká zdravotnická společnost, která provozuje jednu z největších sítí lékáren v USA. Kromě lékáren se zaměřují také na poskytování zdravotní péče prostřednictvím klinik MinuteClinic, zdravotní pojištění skrze Aetna, a farmaceutické služby prostřednictvím CVS Caremark. Vznikly v roce 1963 a o 6 let později debutovali na burze.
Odprodeje z portfolia byly 4, ovšem ani jeden z nich neměl váhu na portfolio větší, než 0,03% a jednalo se o firmy Nike, Lakeland Bancorp, IBM a Boeing.
Portfolio Matrix Asset Advisors je aktuálně složeno ze 101 akcií, mezi kterými má jednoznačně dominantní postavení Microsoft, velké banky finanční společnosti, technologie a mezi telekomunikačními firmami portfoliu vévodí Comcast.
Jen 10 firem v jeho portfoliu má váhu přes 3%.
Na následné fotce vidíte veškeré firmy, které mají v jeho portfoliu zastoupení přes 1,5%.
Zdroje: dataroma.com, cs.wikipedia.org,