V dnešním díle pravidelné rubriky “ OBCHODNÍ TÝDEN 8.12-12.12.2025 “ se podíváme na to, co se odehrálo v uplynulém obchodním týdnu na celosvětových trzích.
Confluent [CFLT]
Na úvod týdne nás upoutal růst o 29,08% společnosti Confluent na americké technologické burze NasdaQ. Za celý týden společnost jejíž akcie nesou ticker CFLT zdražily o 28,5%.
Confluent, Inc. je americká technologická firma založená 23. září 2014 v Californii zakladateli Apache Kafka – Jay Kreps, Jun Rao a Neha Narkhede. Firma vznikla s cílem převést otevřený projekt Kafka (původně uvnitř LinkedIn) do komerční podoby a nabídnout podnikům robustní platformu pro „data-in-motion“ — tedy tok dat v reálném čase, propojení aplikací, systémů a databází. V červnu 2021 proběhlo IPO – tedy vstup společnosti na burzu. Mezi klíčové produkty patří Confluent Cloud (cloudová verze), Confluent Platform (on-premise/managed instalace), konektory, nástroje pro správu streamovaných dat, governance a realtime zpracování – používané řadou sektorů, od bankovnictví, přes e-commerce až po telekomunikace či průmysl.
->Za zmíněným růstem stála společnost IBM, která oznámila plán převzít společnost za zhruba 11 miliard dolarů, tedy 31 USD na akcii, což představuje výraznou prémii oproti předchozí tržní ceně. Tato hotovostní nabídka okamžitě zvedla cenu akcií směrem k úrovni nabízené IBM a vyvolala silnou reakci investorů, kteří ocenili jasný signál důvěry ve strategickou hodnotu Confluentu.
IBM akvizicí posiluje svou pozici v oblasti cloudových služeb a umělé inteligence – technologie real-time streamování dat, na kterou se Confluent specializuje, je totiž klíčová pro moderní datovou infrastrukturu i nasazování AI řešení. Spojení má IBM umožnit lépe integrovat data-in-motion do vlastního portfolia a zároveň urychlit růst v segmentech s vysokou marží. Investoři tak reagovali nejen na samotnou akviziční prémii, ale také na očekávané synergie, které by mohly dlouhodobě zvýšit hodnotu celého ekosystému IBM.
IBM je globální technologická společnost založená v roce 1911, která se specializuje na cloudové služby, umělou inteligenci, podnikový software a IT infrastrukturu pro velké korporace i vlády. Za pondělí +0,4% za celý týden +/- %.
Air France [AF]
V úterý slétly dolů v maximech o 10,88% akcie Air France, cena akcií společnosti AF v úterý nakonec uzavřela o 6,96% levnější, než byla předešlý den. V celotýdenním vyjádření se akcie Air France obchodují sice dražší, ovšem jen o 1,4%.
Za zmíněným poklesem akcií Air France-KLM stojí zpráva o plánech francouzské logistické a přepravní skupiny CMA CGM vydat tříletou směnitelnou dluhopisovou emisi v objemu přibližně 325 milionů eur, kterou by mohla splatit svými akciemi Air France-KLM. CMA CGM vlastní aktuálně 8,8 % kapitálu aerolinek a kromě možnosti splacení akciemi bude moci dluhopis uhradit také hotovostí nebo kombinací hotovosti a akcií. Při splacení akciemi by dluhopis představoval prémiovou hodnotu mezi 30–35 % nad průměrnou cenou akcií k 9. prosinci 2025.
CMA CGM se původně stala akcionářem Air France-KLM v roce 2022 při vzniku leteckého nákladního partnerství, které bylo však začátkem roku 2024 ukončeno. Skupina nadále zůstává akcionářem a vidí potenciál v růstu ceny akcií aerolinek. Podle finančního ředitele Ramona Fernandeze je emise směnitelného dluhopisu nákladově efektivním způsobem financování a příležitostí pro diverzifikaci zdrojů kapitálu CMA CGM. Skupina navíc pokračuje v rozvoji vlastního leteckého nákladu a pozemní logistiky přes dceřinou společnost CEVA a investuje i mimo dopravu, například do mediálních aktiv nebo maloobchodního řetězce Carrefour.
GE Vernova [GEV]
Ve středu nás upoutal růst společnosti GE Vernova o 15,62%. Za celý týden akcie GEV rostla o 8,73%. Tím že tuto firmu na našich stránkách rozebíráme poprvé pojďme si jí v následném odstavci představit.
GE Vernova je americká energetická společnost vzniklá 2. dubna 2024 oddělením od General Electric a od stejného dne je samostatně obchodovaná na burze pod tickerem GEV. Firma sídlí v Cambridge a zaměřuje se na výrobu a servis technologií pro energetiku — od plynových a parních turbín, přes větrnou energetiku, až po zařízení pro výrobu, přenos a distribuci elektřiny. Jejím cílem je zajišťovat spolehlivou energii a podporovat energetickou transformaci směrem k modernějším a čistším zdrojům.
Akcie této firmy rostli zejména po té co firma zveřejnila velmi silný výhled na roky 2026–2028. Zvedla odhady tržeb, marží i volného cash-flow a oznámila také zdvojnásobení dividendy a rozšíření programu zpětného odkupu akcií. To investorům signalizuje, že podnik očekává stabilní růst, generuje dostatek hotovosti a je ochotný vracet kapitál akcionářům.
Růst podpořila i dlouhodobá poptávka po energetické infrastruktuře – datová centra, AI a elektrifikace sítí zvyšují zájem o produkty GE Vernova. Trh zkrátka ocenil kombinaci lepšího výhledu, silných fundamentů a vyšší návratnosti pro akcionáře, což vedlo k prudkému nárůstu ceny akcie.
Robinhood Markets [HOOD]
Ve čtvrtek se společně zaměříme na americký akciový trh, s důrazem na společnost Robinhood, která upoutala naší pozornost svým výrazným poklesem o – 9,05 % během dne. Přitom za celý týden akcie této firmy vykazují změnu o -10,45 %. V našem podrobném rozboru se podíváme, co přesně stálo za tímto prudkým poklesem, jaké faktory a události ovlivnily investory a proč se trh takto zachoval.
Robinhood Markets je americká online brokerská a investiční platforma, která se proslavila hlavně svým jednoduchým přístupem k obchodování s akciemi, ETF a kryptoměnami, a to bez provizí, čímž oslovila zejména mladší generace investorů. Společnost byla založena v roce 2013 a rychle si vybudovala významnou uživatelskou základnu díky intuitivní mobilní aplikaci a inovativním funkcím, jako jsou frakční akcie a okamžité vklady. Robinhood vstoupila na burzu 29. července 2021, kdy její akcie začaly být obchodovány na americké technologické burze Nasdaq pod tickerem HOOD s počáteční cenou 38 USD za akcii při IPO. Tento vstup na burzu patřil k nejvíce sledovaným a diskutovaným debutům roku 2021, a přestože byl první obchodní den poznamenán poklesem ceny.
Dnešní prudký pokles akcií Robinhood je spojen i s novou iniciativou, kdy Kalshi a Crypto.com, spolu s dalšími hráči včetně Robinhoodu, zahajují „Coalition for Prediction Markets“ s cílem prosazovat federální rámec a standardy pro predikční trhy v USA, což odráží rostoucí zájem investorů o tuto oblast. Predikční trhy jsou potenciálně novým růstovým segmentem finančních a kryptoměnových produktů, ale současně s sebou nesou významnou regulační nejistotu. Například státy jako Connecticut již vydaly Robinhoodu a dalším společnostem příkazy „cease-and-desist“ ohledně jejich predikčních trhů, které označují za nelegální hazardní sázení podle místních zákonů, což vytváří právní riziko a zvyšuje opatrnost investorů.
Tento smíšený sentiment — pozitivní dlouhodobý růstový potenciál predikčních trhů versus krátkodobé regulační překážky, společně s realizací zisků po předchozím růstu, slabším sentimentem v kryptoměnách a prodeji ze strany insiderů vede k vyšší volatilitě a poklesu ceny akcií.
UBS Group [UBSG]
Na závěr týdne se podíváme na růst společnosti UBS na nejvyšší úrovně v tomto desetiletí (přesněji řečeno od přelomu 2007/2008) I přes to, že se nejedná o nová historická maxima, do kterých společnosti chybí ještě zhruba dalších 50% růstu, je to výrazný milník pro tuto společnost, která si v posledních letech vede více než dobře (jen pro zajímavost tato společnost od Covidových minim v roce 2020 vyrostla již o zhruba 500%). UBS za pátek posiluje o 2,51% (v maximech dokonce o 5%) na švýcarské burze, kde v celotýdenním horizontu připisuje 5,43%.
UBS je švýcarská banka, jedna z největších na světě v oblasti správy majetku, investičního bankovnictví a asset managementu, jejíž kořeny sahají až do roku 1862, kdy byla ve městě Winterthur založena banka Bank in Winterthur. Současná podoba UBS vznikla v roce 1998 sloučením Union Bank of Switzerland a Swiss Bank Corporation a její hlavní sídlo je v Curychu a Basileji. UBS je veřejně obchodovatelná, od roku 1995 na burze SIX ve Švýcarsku, přičemž o 5 let později šla akcie této banky koupit i na americké NYSE.
V březnu 2023 oznámily švýcarské regulační orgány, že UBS koupí svého konkurenta Credit Suisse, aby stabilizovala finanční trhy, a převzetí bylo dokončeno 12. června 2023; právní fúze entit UBS a Credit Suisse proběhla 31. května 2024 a integrace švýcarských dceřiných společností byla dokončena 1. července 2024, čímž Credit Suisse přestala existovat jako samostatná banka a byla plně začleněna do UBS.
Za zmíněným růstem stála zpráva, že švýcarští zákonodárci navrhli kompromisní řešení ohledně nových kapitálových požadavků pro UBS, které by zmírnilo finanční zátěž banky tím, že by jí umožnilo využít až polovinu takzvaných konvertibilních dluhopisů (Additional Tier 1, neboli AT1) k plnění těchto požadavků, což jsou relativně levnější formy kapitálu než čisté vlastní jmění; tento návrh vznikl v debatě o tom, jak vyvážit přísnější pravidla po převzetí Credit Suisse a zároveň udržet konkurenceschopnost UBS na mezinárodních trzích, a investoři na něj zareagovali dle očekávání pozitivně.
Zdroje: tradingview.com, google.com/finance, finance.yahoo.com, tipranks.com, finviz.com, cs.wikipedia.org, marketwatch.com, reuters.com, investors.com, investopedia.com, thedailyupside.com, boursorama.com, apnews.com, livemint.com