V dnešním díle pravidelné rubriky “ OBCHODNÍ TÝDEN 7.4-11.4.2025 “ se podíváme na to, co se odehrálo v uplynulém obchodním týdnu na celosvětových trzích.
Rheinmetall AG [RHM]
Pád střídá růst a růst střídá pád. Těmito slovy by šla vystihnout jak pondělní obchodní seance, tak hlavně pondělí vývoj akcií Rheinmetall. Ty totiž otevřely o 22,43% levnější, než byl páteční závěr a v minimech dokonce akcie oslabila o 26,88%. I přes tyto dramatické propady nakonec RHM uzavřelo o 2,5% levnější, než byl páteční závěr. V celotýdenním vyjádření akcie Rheinmetall připisují 0,59%
Rheinmetall AG (RHM) je německá společnost založená v roce 1889 v Düsseldorfu. Původně se zaměřovala na výrobu munice pro Německé císařství, ale postupem času rozšířila své aktivity na výrobu vojenských vozidel, zbraní, munice a elektronických systémů. Dnes je Rheinmetall jedním z největších evropských výrobců obranných technologií a zároveň se věnuje produkci automobilových dílů. Na burzu vstoupila v roce 1996 a je obchodována na Frankfurtské burze cenných papírů
Zmíněný pokles se netýkal jen Rheinmetallu, ale prakticky všech evropských zbrojovek. Za zmíněnou volatilitou dost pravděpodobně stály obavy z globální recese a nejistota ohledně dalších cel ze strany USA.
Další zprávy naznačují, že Rheinmetall a Leonardo zvažují akvizici obranné divize společnosti Iveco, což mohlo přinést určitou podporu akciím během dnešního obchodování. Tento projekt by mohl posílit dlouhodobé růstové vyhlídky Rheinmetallu, což přispělo k částečnému zotavení akcií během dne.
Další zajímavý paradox dnešního dne je, že klesaly jak hlavní akciové trhy, tak i zlato, které se dostalo zpátky pod „magickou hranici 3000$za t.oz.
t.oz. neboli trojská unce je 31,1034768g
V obecné rovině se zlato považuje jako hedge (zajištění) proti akciím, jelikož by dle teorie mělo klesat, když se akciím daří a naopak růst když na akciovém trhu teče krev.
Nejenom na dnešním dni, ale i v poslední době můžeme říct, že toto „pravidlo“ není příliš platným zejména v okamžik, kdy se zlato obchoduje na pomalu předraženější cenovce, než giganti jako NVDA a podobně.
MicroStrategy [MSTR]
Úterý se na amerických akciových trzích neslo primárně v červených barvách díky dalším 50% clům na Čínu, v současné době je čínské zboží zatíženo clem 104%. Je nutno přiznat, že naše „sociální bublina“ se točí primárně okolo akciového trhu, nicméně nesmíme zapomínat ani na to, že se nedaří kupříkladu trhu s kryptoměnami a právě proto se dnes zaměříme na firmu, která oba tyto světy spojuje. Společnost MicroStrategy v úterý odepsala 11,26% a za celý týden si i přes to jejich akcie polepšili o 1,56%.
Právě MicroStrategy je velice známá díky svým obrovským investicím do kryptoměn jako je hlavně Bitcoin, který si mimochodem od svých maxim, které tady byly ještě pár týdnů zpátky odepisuje 30%. Pro představu MicroStrategy drží 525185 Bitcoinu, což už po zmíněném propadu znamená v přepočtu na české téměř 928 miliard. Takové to masivní odpisy se musely promítnout i v hodnotě MicroStrategy jako celku.
Microstrategy oznámil nerealizovanou neboli plovoucí ztrátu na krypto aktivech ve výši 5,91 mld $.
AMERICKÉ AKCIOVÉ INDEXY
Uprostřed týdne nás šokoval růst americký akciových indexů. Index S&P 500 ve středu připsal + 10,26% ale za celý týden -2,09%. Co se technologického indexu NasdaQ týče, tak ten posílil ve středu o 12,52% ovšem za celý týden došlo k poklesu o 0,39%. Při pohledu na index sledující malé a střední podniky (Russell 2000) jsme mohli pozorovat růst o 9,74% ve středu a za celý týden + 1,4%.
V jednoduchosti řečeno ve středu zaznamenala „americká pětistovka“ svůj třetí největší růst v historii a americký NasdaQ druhý největší růst od svého vzniku
To co se odehrálo ve středu není úplně běžný jev. Navíc je dobré vzít v potaz, že drtivá většina zisků vznikla v posledních 4 hodinách obchodní seance. Tak dobré 4 hodiny jsme za celou naší praxi zaznamenali jen jednou a to v roce 2008. S&P 500 v posledních 4 hodinách obchodní seance připsal zhruba 9%, Technologický NasdaQ za stejný časový rámec posílil o 10,5%. Co se Russellu týče, ten připisoval v poslední 4 hodině CCA 9,9%.
Zmíněné extrémní růsty vznikly oznámením o odkladu cel. Prezident Donald Trump rozhodl o odkladu platnosti cel o 90 dní pro většinu států, s výjimkou Číny, která reagovala zvýšením cel na americké zboží. Pro americko-čínský zahraniční obchod to vypadá bledě, jelikož se dá lehce spekulovat o dalších 21% jakož to další „dodatečné clo“ ze strany USA na Čínu. To by souhrnně představovalo proclení 154%.
Coinbase [COIN]
Po včerejším heroickém růstu se trh ve čtvrtek vrátil do svých zajetých kolejí. Reprezentant čtvrtečního propadu je akcie Coinbase, která stejně jako úterní firma kloubí svět akcií a kryptoměn. Co se čtvrtečního pohybu akcie Coinbase týče, tak i přes krátkodobý propad o víc než 10% nakonec akcie uzavřely o 4,22% levnější a v celotýdenním srovnání si COIN ovšem připsal 3,75%.
Coinbase je americká kryptoměnová burza, která byla založena v roce 2012 v San Franciscu Brianem Armstrongem a Fredem Ehrsamem. Specializuje se na jednoduchý nákup, prodej a uchovávání kryptoměn jako je Bitcoin, Ethereum a další. Platforma nabízí služby jak běžným uživatelům, tak i institucionálním investorům, včetně peněženky, stakingu a nástrojů pro pokročilé obchodování. Coinbase vstoupila na burzu NASDAQ 14. dubna 2021 pod tickerem COIN formou přímého zalistování a stala se první velkou kryptospolečností veřejně obchodovanou na americké burze.
Akcie Coinbase oslabily hned díky několika důvodům. První z nich byl obecný sentiment na trhu, kde po včerejších růstech přicházela technická korekce. Další důvod byl, že klesal i Bitcoin, který se dostal do menšího výprodeje a klesal o necelé 4%. Velkou roli hraje i přirozená obava z obchodních sporů – Investoři se obávají eskalace obchodních sporů mezi USA a Čínou, což zvyšuje volatilitu na trzích a ovlivňuje důvěru investorů.
KAKAO
V pátek jsme se rozhodli posvítit si na komodity, konkrétně na kakao o kterém jsme naposledy psali téměř 2 měsíce zpátky a na závěr týdne nás zaujalo svým růstem o 3,17%. Za celý týden si kakao ovšem odepsalo -6,94%.
Za pátečním pohybem kakaa stála situace v Pobřeží slonoviny, které je největším světovým producentem kakaa. Dlouhotrvající sucho a nedostatek srážek v této oblasti vedly k očekávání nižší sklizně, což vytváří tlak na růst cen nicméně toto je spíše důvod proč kakao roste na komoditní burze dlouhodobě. Nikoho asi nepřekvapíme tím, že za aktuálním růstem stojí to, co za pohyby všeho v poslední době, tedy cla která zvyšují náklady na export a tím logicky i cenu samotnou.
Zdroje: tradingview.com, google.com/finance, finance.yahoo.com, tipranks.com, finviz.com, finanzen.ch, aljazeera.com, news.bitcoin.com, blockonomi.com, investicniweb.cz, patria.cz, czechia.news-pravda.com, reuters.com, coindesk.com