REBALANCE Dow Jones Industrial Average DJIA / US30
V pondělí začneme netradičně, jelikož jsme v pátek večer zaznamenali zprávu že se do nejprestižnějšího Indexu 30 největších amerických firem, který je tu s námi už od roku 1896, podívá nová tvář. Ti, co jste na burze už alespoň pár týdnu (nebo jste si přečetli nadpis) nejspíš víte, že se bavíme o Indexu Dow Jones Industrial Average. Novou tváří tohoto indexu bude nVidia a nahradí společnost Intel, která je na tom od prázdnin více než špatně. O tomto problému jsme psali již v dřívějším repportu, který naleznete ZDE. Co se Nvidie týče, pro lidi co se o burzu zajímají a čtou naše články pravidelně se nejedná o žádného nováčka. Poprvé jsme ji na našich stránkách zmínili TADY.
Společnost S&P Dow Jones Indices oznámila, že NVIDIA nahradí Intel v indexu DJIA, a to s účinností od 8. listopadu 2024. Tento krok má významný dopad na trh, protože NVIDIA, která letos dosáhla značného růstu zejména díky poptávce po AI technologiích, posiluje svůj vliv na akciové indexy. Spolu s tímto krokem Sherwin-Williams nahradí Dow Inc. v DJIA, což dále odráží změny v technologických a průmyslových trendech, které index sleduje.
Kromě výměny Intelu za NVIDIA dojde k další změně v indexu DJIA. Společnost Dow Inc. bude nahrazena firmou Sherwin-Williams.
Jen pro informaci, k poslední změně v tomto indexu došlo k poslední úpravě 31. srpna 2020. Tehdy byly společnosti ExxonMobil, Pfizer a Raytheon nahrazeny společnostmi Salesforce, Amgen a Honeywell, takže je jasné, že se jedná o v celku vzácný krok.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) vznikl 26. května 1896. Byl vytvořen Charlesem Dowem, spoluzakladatelem společnosti Dow Jones & Company a editorem novin Wall Street Journal. Původně obsahoval 12 průmyslových společností a měl sloužit jako jednoduchý ukazatel vývoje amerického akciového trhu.
Index DJIA je spravován společností S&P Dow Jones Indices LLC, která je společným podnikem S&P Global, CME Group, a News Corp (původní majitel Dow Jones & Company). Správci indexu DJIA pravidelně revidují složení indexu aby zajistili, že odráží aktuální tržní trendy a ekonomické podmínky. Tato revize zohledňuje faktory jako jsou finanční výkonnost a relevance společností ve vztahu k ekonomickému prostředí.
Sherwin-Williams byla založena v roce 1866 v Clevelandu, Ohio. Společnost se specializuje na výrobu barev, nátěrů a souvisejících produktů a to jak pro komerční, tak pro rezidenční trh. Sherwin-Williams je známá svými inovacemi v oblasti povrchových úprav a poskytuje široké portfolio produktů pro malíře, architekty a další profesionály. Dnes je jednou z největších firem v tomto odvětví na světě a má tisíce prodejen a distribučních center po celé Americe i globálně.
Dow Inc. byla založena v roce 1897 jako Dow Chemical Company v Midlandu, Michigan. Společnost se zabývá výrobou širokého spektra chemických produktů, materiálů a řešení, které se používají v různých průmyslových odvětvích včetně automobilového, stavebního, elektronického a zemědělského sektoru. Dow je známá svými inovacemi v oblasti polymerů a chemikálií a má silný důraz na udržitelnost a odpovědné podnikání. Po rozdělení mateřské společnosti v roce 2019 se Dow Inc. stala samostatnou veřejně obchodovanou společností.
V pondělí/ za celý týden DJIA -0,61 % / +4,42%, NVDA +0,48% / +8,7%, INTC -2,93% / +18,59%, SHW +4,59% / +6,99%, DOW -2,08% / -5,75%.
Marqeta [MQ]
V úterý jsme se vrátili do zajetých kolejí a rozebrali 1 konkrétní akcii, která právě v úterý předvedla propad o -42,52% a za celý týden si pohoršili o -34,33%. Jedná se o firmu, která je na burze NasdaQ obchodována teprve od roku 2021 a až na pár měsíců od vstupu se jim moc nedaří. Jedná se o firmu pod tickerem MQ.
Pro ty, kteří stále neví (což popravdě chápu jelikož jsem se o této firmě sám dozvěděl teprve dneska) máme krátké představení. Marqeta je americká fintech společnost, která se specializuje na vydávání platebních karet a zpracování plateb prostřednictvím inovativní technologie API. Firmu založil Jason Gardner v roce 2010 v Oaklandu, v Kalifornii, a od té doby se etablovala jako významný hráč na poli finančních technologií, především v oblasti vydávání karet na požádání a správy platebních procesů v reálném čase.
Společnost Marqeta umožňuje firmám vytvářet přizpůsobené platební řešení, což je užitečné pro společnosti, které chtějí spravovat vlastní platební karty (například platební karty pro zaměstnance nebo klienty). Jejich platformu využívají společnosti jako DoorDash, Square, Instacart a další, které díky tomu mohou mít kontrolu nad svými platebními procesy.
Zmíněný markantní pokles byl způsoben silně NEuspokojivými výsledky hospodaření, kde základní metriky jako příjmy a zisk nedosáhl odhadů trhu o 0,07% a 10,84%, Ovšem za takto dramatickým propadem musí být něco víc, než jen zmíněné základní metriky, proto rozebereme výsledkovou zprávu trochu víc pod drobnohledem.
POZITIVNÍ ASPEKTY
Růst zpracovaného objemu transakcí: Marqeta vykázala nárůst celkového objemu zpracovaných plateb (Total Processing Volume – TPV) na 74 miliard USD, což představuje meziroční nárůst o 30 %.
Nárůst hrubého zisku: Společnost dosáhla hrubého zisku 90 milionů USD, což je meziroční nárůst o 24 %.
Silný růst výnosů: Čisté tržby dosáhly 128 milionů USD, což je meziroční nárůst o 18 %.
Inovace produktů: Marqeta představila nové služby, včetně Portfolio Migration a Marqeta Flex, pro podporu řešení „Kup nyní, zaplať později“ (BNPL), které mají zvýšit přijetí jejich platformy.
Výhled růstu hrubého zisku: Marqeta očekává nárůst hrubého zisku o 13-15 % ve 4. čtvrtletí, což signalizuje pokračující pozitivní trajektorii.
NEGATIVNÍ ASPEKTY
Čistá ztráta: Přestože došlo ke zlepšení, společnost zaznamenala čistou ztrátu 29 milionů USD, což naznačuje pokračující problémy s dosažením ziskovosti.
Kritika výhledu na Q4: Marqeta zveřejnila nižší než očekávané cíle růstu tržeb pro čtvrtý kvartál, což způsobilo negativní reakce trhu a pokles akcií.
Regulační rizika: Společnost čelí zvýšeným regulačním tlakům, což představuje riziko pro její provoz a případný budoucí růst.
Významné provozní náklady: Výdaje na kompenzace a benefity i technologické náklady se zvýšily, což zvyšuje provozní náklady a tlačí na profitabilitu.
Pokles v hrubé marži: Marže se meziročně snížila, což naznačuje určité tlaky na ziskovost, zejména kvůli rostoucím nákladům na poskytování služeb.
OFICIÁLNÍ TRŽNÍ VÝHLED SPOELČNOSTI: Pro čtvrté čtvrtletí 2024 Marqeta předpokládá růst čistých tržeb mezi 10 % a 12 % a růst hrubého zisku mezi 13 % a 15 %. Firma se tak zaměřuje na udržitelnost a růst platformy prostřednictvím rozvoje nových produktů a posilování globální přítomnosti, i když musí čelit náročnému ekonomickému a regulačnímu prostředí.
VOLBY
Ve středu proběhla nejočekávanější událost tohoto roku, tedy prezidentské volby, a i přes to, že chápeme aktuální přesycenost informací spjatých s touto událostí, je to natolik významné téma, že se o něm zmíním i v tomto případě a v dohledné době vyjde samostatný článek o reakci trhů na volby.
Gratulujeme Donaldu Trumpovi k jeho vítězství a při pohledu na akcie DJT o kterých jsme zde v minulosti několikrát psali, pomyslnou gratulaci uskutečnili i investoři, jelikož akcie Trumpovy sociální sítě otevřely o zhruba 30% dražší, ovšem většinu zisků nakonec neudržely a uzavřely pouze o +5,94% dražší, ale za celý týden si akcie pohoršily o 23,48%.
Volby dopadly absolutně likvidačně pro demokraty, kdy Republikáni vyhráli jak na množství amerických států, tak i výrazným převýšením počtu hlasů.
V našem článku o volbách jsme psali pouze o 2 kandidátech i když je fakt, že kandidátů na post prezidenta bylo více. Ovšem ani jeden z nich nevyhrál ani v jednom státě a počet hlasů nepřevýšil 700.000 hlasů. S podobným fiaskem jsme počítali a proto jsme o dalších kandidátech v našem článku ani nepsali, jelikož by přehnané množství informací snížilo přehlednost a článek by byl nesmyslně dlouhý.
Spíše pro informaci s pomyslnou bronzovou medailí skončila Jill Stein, která byla kandidátem za tamní stranu zelených. Na místě druhém, jak nejspíš všichni ví, skončila Kamala Harris. Právě prohra (rozuměj nevýhra) zapříčinila pokles akcií jako je PLUG – 21,83% či NOVA – 51,56%
Trump Media & Technology Group Corp [DJT]
Ve středu jsme o DJT psali jako o možném vítězi, ve čtvrtek o mediální skupině nového prezidenta USA Donalda Trumpa píšeme jako o poraženém. Ve čtvrtek totiž akcie DJT výrazně poklesla, a to téměř o 23%, v tomto případě nebudeme psát jak si vedly za celý týden, ale mrkneme se na horizont posledního měsíce. Od 8.10 do 8.11 připsala tato akcie úctyhodných 77,81%.
Co za tímto překvapivým poklesem stálo? V jednoduchosti řečeno, mezi akcionáři opadlo nejspíš nadšení z vítězství Trumpa a akcie se začala vracet na cenové úrovně kde investoři vyhodnocují její reálnou hodnotu. V tomto případě je ovšem dost důležité říct, že bezprostředně pár dní po volbách trhem hýbou do velké míry emoce a pod vlivem emocí obchodují zejména drobní investoři, takže i aktuální vyhodnocení o vnitřní ceně DJT není ani zdaleka vypovídající.
Sony [SONY]
Týden zakončíme pro mé stávající portfolio podstatnou firmou a tím je výrobce jak legendárních PlayStation, tak i jiné elektroniky. Právě v pátek tato firma dosáhla cílové ceny (20$) pro významnou redukci z mého portfolia. Ještě než se podíváme o kolik a proč firma vzrostla, tradičně si představíme společnost jako takovou.
Sony je japonská nadnárodní technologická společnost, která byla založena roku 1946 v Tokiu. Firma původně začala jako malá elektrická opravna a postupně se rozrostla na globálního lídra v oblasti elektroniky, her, zábavy a financí. Sony je známá výrobou spotřební elektroniky (např. televizory, fotoaparáty), herních konzolí (PlayStation) a hudby. Na japonské burze je kótována od roku 1958 a od roku 1970 i na americké burze (NYSE).
Sony za pátek vyletěl o 8,98% a v celotýdenním horizontu si polepšil o 12,54%.
Za tímto růstem byla, jak už to při výsledkové sezóně bývá, zpráva o výsledcích hospodaření, kde základní metriky jako příjmy sice nedosáhly analytických odhadů o 5,92%, zato zisky odhady přesáhly a to dokonce o 35,35%. Jak je zvykem, žádné výsledky nejsou jen pozitivní či negativní, proto jsme z nich pro Vás vyselektovali hlavní aspekty.
POZITIVNÍ ASPEKTY
Růst tržeb v herní divizi (PlayStation): Sony vykázalo silný růst díky oblíbeným herním konzolím a digitálním službám.
Silné výsledky v hudební divizi: Hudební sektor přinesl růst díky digitálním streamovacím službám a rostoucí poptávce po hudebních produktech.
Stabilní výkony v obrazových a senzorických technologiích: V oblasti obrazových snímačů a senzorů se Sony i nadále daří.
Efektivní úsporná opatření ve financích: Firma zlepšila efektivitu nákladů, což vedlo k vyšším maržím.
Mírný růst provozního cash flow: Sony generuje stabilní cash flow i přes ekonomické výzvy.
NEGATIVNÍ ASPEKTY
Pokles ziskovosti ve filmovém sektoru: Filmová divize zaznamenala nižší ziskovost, což bylo ovlivněno slabšími výkony některých filmů.
Negativní dopad měnových výkyvů na zisky: Fluktuace měnových kurzů ovlivnily výnosy z mezinárodních trhů.
Rostoucí náklady v oblasti financí: Zvýšené náklady na provoz a financování ovlivnily marže.
Pokles provozního zisku ve finančních službách: Finanční sektor čelí výzvám, které ovlivnily jeho ziskovost.
Nižší ziskovost v oblasti zábavních technologií: Tento segment čelí silnější konkurenci a rostoucím nákladům.
OFICIÁLNÍ VÝHLED SPOLEČNOSTI: Sony očekává stabilní vývoj v herním a hudebním sektoru, ale zároveň anticipuje tlak na ziskovost ve filmovém a finančním sektoru. Očekává se mírný růst, přičemž firma bude pokračovat v rozvoji nových produktů a udržitelnosti ve svých hlavních oblastech.
ZDROJE: tradingview.com, google.com/finance, finance.yahoo.com, tipranks.com, finviz.com, cs.wikipedia.org, marketwatch.com, dnaindia.com, finbold.com, investors.marqeta.com, www.sony.com.