V dnešním díle pravidelné rubriky “ OBCHODNÍ TÝDEN 1.12-5.12.2025 “ se podíváme na to, co se odehrálo v uplynulém obchodním týdnu na celosvětových trzích.
BTC/USD
Už delší dobu jsme nepsali o kryptoměnách a protože v pondělí Bitcoin propadl o 4,5% (nejhlubší propad -7,3%) tak je ideální objasnit si, co za tímto poklesem stálo. Za celý týden se BTC/USD obchoduje slabší o 1,16%.
Za zmíněným poklesem z úvodu týdne stály 2 aspekty, první z nich „Risk-off“ nálada a odliv z rizikových aktiv – Investoři se dnes stáhli od všeho rizikového: akcie i kryptoměny klesají. BTC je velmi citlivý na náladu na finančních trzích, takže když vzroste averze k riziku, padá.
Druhým aspektem je slabá likvidita + likvidace pákových pozic – Trh s kryptoměnami je dnes méně likvidní, a to znamená, že i relativně malé prodeje mohou výrazně spustit cenový propad. To spustilo vlnu likvidací tzv. dlouhých (long) pozic, které přitížily trhu.
Bayer [BAYN]
Po 8 dnech se znovu vracíme ke společnosti Bayer, jelikož firma v úterní seanci uzavřela silnější o 12,08% (v maximech rostla o téměř 15%) Co se týče celotýdenního vyjádření tak akcie BAYN jsou silnější o 9,28%.
Bayer začal růst poté, co americká administrativa vyjádřila podporu snaze společnosti omezit další žaloby spojené s herbicidem Roundup. Trumpův solicitor general doporučil Nejvyššímu soudu USA, aby projednal Bayerovo odvolání a potvrdil, že federální regulace pesticidů má mít přednost před státními žalobami. Tato zpráva výrazně zvýšila šance, že by Bayer mohl zastavit tisíce budoucích soudních sporů, které firmu dlouhodobě finančně zatěžují.
Trh reaguje velmi pozitivně, protože případné vítězství u Nejvyššího soudu by dramaticky snížilo právní rizika zděděná po akvizici Monsanto a potenciálně uzavřelo jednu z největších právních kauz moderní korporátní historie.
Thyssenkrupp [TKA]
Ve středu nám propad o 8,89% dal možnost představit si jednu významnou evropskou společnost, kterou jsme doposud jen jednou zmínili, ale nikdy si ji nepředstavili. Za celý týden Thyssenkrupp stoupá, ovšem jen o 0,4%.
ThyssenKrupp AG je německý průmyslový koncern se sídlem v Essenu, jehož kořeny sahají do roku 1811, kdy Friedrich Krupp založil původní ocelářský podnik, a v dnešní podobě vznikl v roce 1999 sloučením firem Thyssen AG a Krupp; akcie společnosti se obchodují na burze od 25. března 1999 a firma se dnes zabývá širokým spektrem činností od výroby oceli a průmyslových technologií přes dodávky pro automobilky až po výtahové systémy, materiálové služby či další těžký průmysl.
Společnost se dohodla s odborovou organizací IG Metall na kolektivní restrukturalizaci: plánuje zrušit nebo outsourcovat přibližně 11 000 pracovních míst, což představuje asi 40 % pracovní síly divize. Zároveň se počítá s dramatickým omezením výrobní kapacity — z dosavadních 11,5 milionu tun oceli ročně na 8,7–9 milionu tun.
Tento krok má začít platit okamžitě; restrukturalizační dohoda má rámec platný do 30. září 2030 a zahrnuje i sociální balíček a finanční krytí celého procesu. Cílem je zvýšit efektivitu, snížit náklady a zachovat konkurenceschopnost — firma tím reaguje na dlouhodobé potíže (slabou poptávku, vysoké náklady na energii, tlak konkurence a ekologické výzvy).
Meta Platforms [META]
Ve čtvrtek jsme se rozhodli zaměřit pozornost mimo německou burzu a to konkrétně na americký akciový trh, kde nás svým pohybem o +3,43 % (v maximech 5,7%) upoutala společnost Meta, o které jsme před časem psali jako o pomyslném vítězi AI závodu. Co se týče celotýdenního obchodního výsledku tak akcie firmy Meta se obchodují o 5,09% dražší.
Růst akcií mateřské firmy Facebooku přišel poté, co se objevily zprávy, že vedení firmy plánuje omezit investice do svého „metaverse“ byznysu — více než třetina rozpočtu na virtuální realitu a související projekty má být podle reportu oříznuta o až 30%. Tento krok je součástí strategického přehodnocení, protože divize – zahrnující VR hardware i platformy jako Horizon Worlds – dlouhodobě vykazovala obrovské ztráty a investoři již několik let pochybovali o návratnosti těchto výdajů.
Tržní reakce byla jednoznačně pozitivní — investoři interpretují krok jako racionální korekci směru po minulých neúspěších „metaverse“ s vysokými náklady a nejistou návratností.
Sentinelone [S]
Poslední obchodní den prvního prosincového týdne zamíříme na technologickou burzu Nasdaq, kde naši pozornost výrazně upoutaly akcie společnosti SentinelOne. Ty dnes zažívají prudký propad, když oslabují o 14,44%, a za celý týden tak ztrácejí 9,28%. Tento nečekaný vývoj vyvolal řadu otázek, a proto se společně podíváme na to, jaké zásadní události a zprávy stály za tak výrazným poklesem ceny akcií.
SentinelOne, založená roku 2013 a sídlící v Mountain View v Kalifornii, je americká veřejně obchodovaná společnost specializující se na kybernetickou bezpečnost. Firma vyvíjí AI‑poháněnou platformu Singularity, která chrání koncová zařízení, servery, cloudové workloady, IoT zařízení a identity proti malwaru, útokům a dalším kybernetickým hrozbám, přičemž velký důraz je kladen na automatizaci procesů a rychlou reakci na incidenty. SentinelOne působí mezinárodně, zaměřuje se na firmy všech velikostí a nabízí komplexní služby zahrnující endpoint security, správu zranitelností, detekci a reakci na bezpečnostní incidenty. Díky kombinaci AI technologie, automatizace a širokého portfolia služeb firma dokáže konkurovat tradičním bezpečnostním řešením a těží z rostoucí poptávky po moderních kybernetických ochranách v prostředí cloudu, IoT a generativní AI.
Akcie SentinelOne dnes výrazně klesají zejména kvůli včerejší zprávě, že firma očekává slabší než předpokládané tržby ve čtvrtém kvartálu, což investoři vnímají jako signál zpomalujícího růstu. Spolu s tím oznámila také odchod finanční ředitelky Barbary Larson, která firmu opustí v lednu 2026 a změny ve vedení v období zpomalujícího výhledu obvykle zvyšují nervozitu na trhu. Ačkoli SentinelOne vykázal ve třetím kvartálu solidní výsledky (růst tržeb o 23 %, silná ARR, lepší marže), tak trh reaguje především na budoucí očekávání a na zvýšenou nejistotu okolo řízení firmy. Analytici jako Guggenheim sice nadále drží vysokou cílovou cenu kolem 28 USD a dlouhodobý pohled na firmu zůstává pozitivní, nicméně krátkodobý sentiment se kvůli slabšímu guidance a odchodu CFO zhoršil.
Zde přikládáme zároveň i krátké shrnutí včerejší výsledkové zprávy v jednom odstavci: Ve svém posledním zveřejněném čtvrtletí SentinelOne opět oznámil slušný růst — tržby za třetí kvartál vzrostly meziročně zhruba o 28 % a dosáhly kolem 258,9 milionu USD, což mírně překonalo odhady analytiků. Jeho ročně opakované příjmy (ARR), tedy příjmy ze služeb/subscripcí, rostly obdobným tempem, což ukazuje na rostoucí poptávku po jeho AI-založené bezpečnostní platformě. Z hlediska provozních ukazatelů firma vykázala lepší marže než v minulosti a v minulém fiskálním roce se dokonce přiblížila k dosažení pozitivního cash flow i když stále vykazuje čistou ztrátu.
Zdroje: tradingview.com, google.com/finance, finance.yahoo.com, tipranks.com, finviz.com, cs.wikipedia.org, marketwatch.com, reuters.com, investors.com, investopedia.com, sentinelone.com, businessinsider.com, theverge.com, coinpedia.org, thyssenkrupp-steel.com