Coinbase Global Inc [COIN]
V poslední době to celkem flákáme, co se kryptoměn týče i když BTC trhá rekordy, nebojte nezapomněli jsme na to, že krypto je zajímavé a chystáme pro Vás samostatný článek o reakci krypta na volby, který chceme vydat do konce tohoto měsíce. Mezitím jako malá cena útěchy poslouží akcie CoinBase. Pro ty z Vás co náhodou tuto firmu neznáte, tak Coinbase je americká kryptoměnová společnost, kterou v roce 2012 založili Brian Armstrong a Fred Ehrsam v San Franciscu. Firma původně vznikla jako směnárna pro Bitcoin, ale dnes umožňuje obchodování s různými kryptoměnami a poskytuje služby jak běžným uživatelům, tak institucionálním investorům. Na burzu Nasdaq vstoupila 14. dubna 2021. Coinbase nabízí směnárnu, pokročilou platformu Coinbase Pro, peněženku Coinbase Wallet, služby úschovy kryptoměn (custody) pro velké investory a vzdělávací materiály, čímž lidem usnadňuje přístup ke kryptoměnám.
Akcie této kryptoměnové burzy v pondělí vystřelily o 19,76% a za celý týden připsaly 25,34%.
Za zmíněným nárůstem stojí TZV povolební rally kryptoměn, kdy po výhře republikánského Trumpa, který je podporovatel nejen fosilních paliv ale i krypta, tak Bitcoin překonává prakticky každým dnem svá maxima. Je více, než logické, že aby něco mohlo tak razantně růst, do trhu se musí uvolňovat velké množství peněz, což pro CoinBase znamená zvýšené využívání jejich služeb a s tím spjaté poplatky. Naposledy se akcie COIN obchodovaly na takto vysokých úrovních v roce 2021. Samozřejmě akcie COIN nereagují jen na růst BTC ale i dalších kryptoměn například kryptoměna SUI je od voleb o víc, než 75% dražší, což znamená, že i SUI dosáhl svého nového maxima. Další významné růsty můžeme pozorovat například i u kryptoměn jako je Ethereum, Solana, Cardano.
Bayer [BAYN]
V úterý se to v nás pralo, jelikož se na trhu objevily hned 3 události, o kterých jsme chtěli psát. První z nich byly výsledky energetického ČEZU, které ovšem dopadly způsobem “ neurazí nenadchne“ a stejně tak reagovaly i akcie. Další z příležitostí byly akcie HD, o kterých jsme se zmínili ve článku o hurikánu Milton, tam výsledky vypadaly výrazně lépe, než výsledky před chvílí zmíněného ČEZU , jelikož jsme ale týden zahájili „doháněním restů“ a jeden z nich je fakt, že tady dlouho nebyla žádá firma co je na německé burze, tak jsme se rozhodli psát o výsledcích Bayeru.
Pro ty z Vás co Bayer neznáte (nebo si alespoň myslíte že ho neznáte) máme zde krátké představení. Bayer je německá farmaceutická a chemická společnost, která byla založena v roce 1863 v německém městě Wuppertal-Barmen. Na německé burze (Xetra) je společnost kotována od roku 1953. Bayer se zaměřuje hlavně na výzkum a výrobu léků, zemědělské chemie a produktů pro zdravotní péči. Ve farmaceutickém sektoru je známá vývojem a výrobou léků, které se používají na celém světě. Mezi nejznámější léky od Bayeru, které se používají i v České republice, patří například Aspirin (známý protizánětlivý a analgetický lék), Xarelto (používaný k prevenci krevních sraženin) a Claritine (antihistaminikum na alergie). Bayer v úterý zveřejnil výsledky hospodaření, kde příjmy nedosáhly odhadu o 2,91% a celkový zisk zklamal výhledy o 23,67%, což zapříčinilo další pokles, díky kterému se akcie dostaly na nejnižší úroveň od konce roku 2004.
Samozřejmě jedny špatné výsledky takový to „sešup“ nezapříčinily, Bayer se dlouhodobě potýká s právními a finančními problémy spojenými s akvizicí americké společnosti Monsanto v roce 2018. Monsanto, známý výrobce zemědělských chemikálií a geneticky modifikovaných semen, vyráběl herbicid Roundup, jehož hlavní složkou je glyfosát. Tento herbicid se stal předmětem tisíců soudních žalob, ve kterých lidé tvrdí, že dlouhodobé používání glyfosátu způsobilo rakovinu, konkrétně non-Hodgkinův lymfom. Přestože některé vědecké studie a regulační úřady považují glyfosát za bezpečný, jiné studie a Světová zdravotnická organizace (WHO) zařadily glyfosát mezi pravděpodobné karcinogeny. Tato situace Bayer zatížila vysokými náklady na právní spory a odškodnění, což mělo negativní dopad na hodnotu akcií společnosti a její finanční stabilitu. Proto si tuto akvizici, která hned od okamžiku koupi je obří koulí na noze dovolujeme označit jako jeden z nejhorších nákupů minulého desetiletí.
Primárně jsme s Vámi chtěli podrobněji rozebrat jejich výsledkovou zprávu, na kterou akcie v úterý reagovaly propadem o 14,5% a za celý týden dokonce – 16,63%.
POZITIVNÍ ASPEKTY
Růst nových produktů v portfoliu léků – Produkty jako Nubeqa a Kerendia zaznamenaly vysoké růstové míry, což je pozitivní pro farmaceutický segment Bayeru, který se snaží zvyšovat tržby z nových léků.
Zlepšení v divizi Consumer Health – Tento segment zaznamenal nárůst tržeb o 5,7 %, hlavně díky vyšším objemům prodejů v regionech EMEA a Latinské Americe.
Zúžení čisté ztráty – Bayer ohlásil zúžení čisté ztráty na 4,183 miliardy EUR, což je zlepšení oproti loňské ztrátě 4,569 miliardy EUR.
Stabilita v klíčových produktech – Bayer udržel stabilní tržby v některých klíčových oblastech, zejména díky vysoké poptávce po konkrétních lécích na předpis.
Pokračující rozvoj efektivnosti a úsporných opatření – Vedení společnosti potvrdilo záměr pokračovat v úsporných opatřeních a zaměřit se na vyšší efektivitu v cash flow, což by mělo pomoci snížit dopad negativních faktorů na provozní výkonnost.
NEGATIVNÍ ASPEKTY
Oslabení zemědělského segmentu – Divize Crop Science zaznamenala pokles tržeb, zejména kvůli slabému zemědělskému trhu v Latinské Americe a silnému tlaku na ceny v segmentu ochrany plodin.
Snížení EBITDA – Upravená EBITDA meziročně klesla o 25,8 % na 1,251 miliardy EUR, což naznačuje pokračující finanční výzvy.
Negativní měnové vlivy – Společnost čelila negativnímu dopadu měnových výkyvů, který ovlivnil EBITDA o 94 milionů EUR.
Pokles jádrového zisku na akcii – Jádrový zisk na akcii klesl z 0,38 EUR na 0,24 EUR, což poukazuje na menší výkonnost ve srovnání s předchozím rokem.
Odpisy v Crop Science – Ztráta EBIT byla výrazně ovlivněna odpisy nehmotného majetku v Crop Science divizi, což vedlo ke speciálním nákladům ve výši 4,088 miliardy EUR.
OFICIÁLNÍ TRŽNÍ VÝHLED: Bayer mírně upravil svůj výhled na rok 2024. Očekává, že EBITDA před speciálními položkami bude mezi 10,4 a 10,7 miliardami EUR (oproti předchozímu rozmezí 10,7–11,3 miliardy EUR). Ve výhledu pro jednotlivé divize společnost snížila očekávání růstu tržeb a marží pro zemědělský segment (pokles o 1–3 %) a očekává mírnější růst v Consumer Health (1–3 %). Farmaceutická divize naopak pravděpodobně splní horní hranici stanoveného růstového cíle (0–3 %). Bayer v následujícím roce zůstává obezřetný ohledně zemědělského trhu a očekává pokračující tlak na ceny v crop protection segmentu.
Just Eat Takeaway.com NV [TKWY]
Díky tomu, že náš týdenní report vypadá v období hlavní výsledkové sezóny jako almanáh čtvrtletních zpráv, tak jsme se rozhodli uprostřed týdne udělat změnu a zaměřit se na firmu Just Eat Takeaway, která dnes vzrostla o 15,95%. Za celý týden pak akcie vzrostly o 26,16%.
Samozřejmě pro ty z Vás co firmu neznáte, tak přinášíme tradiční představení společnosti. Just Eat Takeaway je jednou z předních světových online doručovacích platforem pro jídlo. Firma vznikla v Dánsku v roce 2001 jako Just Eat, a v roce 2020 se spojila s holandskou společností Takeaway.com, která byla založena v roce 2000. Vznikla tak nová společnost Just Eat Takeaway se sídlem v Amsterdamu. Na burzu vstoupili již dříve – Takeaway.com byla kótována na amsterdamské burze v roce 2016 a Just Eat v Londýně v roce 2014. Spojená firma je nyní kótovaná na burzách v Amsterdamu a Londýně. Just Eat Takeaway nabízí zprostředkování a doručování jídel pro restaurace a zákazníky v Evropě, Severní Americe, Austrálii, a na několika trzích v Asii právě neevropské trhy obsluhuje (resp. obsluhovala) pomocí své divize Grubhubu kterou koupili v roce 2020.
Bohužel TradingView neumožňuje online graf u této akcie pokud Vás ovšem zajímá vývoj ceny klikněte ZDE
Just Eat Takeaway se dohodla na prodeji Grubhubu společnosti Wonder za 650 milionů dolarů, což zahrnuje 150 milionů v hotovosti a zbytek ve formě převzetí dluhu. Firma tak dosáhla výrazné ztráty, protože Grubhub původně koupila za 7,3 miliardy dolarů v roce 2020. Tento krok má firmě pomoci zaměřit se na evropské trhy, kde má silnější konkurenční výhodu, a zlepšit její finanční stabilitu a tok hotovosti. K dokončení transakce by mělo dojít v prvním čtvrtletí 2025.
Wonder byla založena v roce 2021 v USA podnikatelem Marcem Lorem, který je známý z oblasti e-commerce (např. založením Jet.com, později prodaného Walmartu). Wonder se zaměřuje na inovace v dodávkách jídla, přičemž kombinuje více konceptů – od online objednávek po přípravu jídla přímo ve vozidlech, která je doručí zákazníkům přímo domů. Tento model umožňuje nabídku jídla z různých restaurací současně, a zákazníci tak mohou objednat různá jídla najednou.
Firma také provozuje food haly, kde jsou k dispozici různá menu a koncepce v rámci jedné objednávky. Společnost expanduje po USA a postupně rozšiřuje výběr dostupných restaurací a konceptů, čímž konkuruje tradičním službám rozvážky jídel. Tuto firmu minimálně za tím nenajdeme jelikož je stále firmou privátní tedy neveřejně obchodovatelnou.
Burberry [BRBY]
Ve čtvrtek nás zajímaly výsledky hospodaření společnosti Burberry, které i napřič smíšeným údajům dovedli ukázat více, než slušný nárůst ve čtvrtek poskočily o 18,68% a za celý týden si polepšily o 5,01%. Co se základních metrik zmíněných výsledků týče, tak příjmy sice pozitivně překvapily trh a to o 1,33% ovšem co se zisků týče to bylo rovněž překvapení byť ne tak pozitivní jelikož zisky nedosáhly analytického výhledu o 34,26%. Ještě, než si výsledky detailněji rozebereme pojďme si představit firmu jako takovou.
Burberry je britská luxusní módní značka, kterou roku 1856 založil Thomas Burberry v anglickém městě Basingstoke. Firma se proslavila především svými charakteristickými kabáty, zejména ikonickým trenčkotem, který vznikl na základě inovativní tkaniny gabardén, odolné proti dešti. V průběhu let se značka stala synonymem pro britskou eleganci a kvalitu, a její typický tartanový vzor je jedním z nejznámějších módních designů na světě. Burberry vstoupilo na londýnskou burzu (LSE) v roce 2002 a od té doby je považováno za významného hráče na poli luxusní módy, jehož akcie přitahují pozornost investorů po celém světě.
Bohužel TradingView neumožňuje online graf u této akcie pokud vás ovšem zajímá vývoj ceny klikněte ZDE
Co se výsledků týče, ty na první pohled nevypadaly úplně optimálně i přesto ale akcie razantně vyletěly a aby jsme zjistili co za tímto nárustem stálo je na pořadu dne podívat se podrobněji na výsledkovou zprávu kterou v celém znění naleznete ZDE
POZITIVNÍ ASPEKTY
Maloobchodní tržby: Maloobchodní tržby vzrostly o 10% na srovnatelné bázi, přičemž klíčový růst pocházel z Asie, kde přispěl zvýšený turistický ruch a silná poptávka, zejména v Japonsku.
Svrchní oblečení: Prodej svrchního oblečení stoupl o 21%, díky úspěchu tradičního sortimentu, jako je „Heritage rainwear.“
Produkty z kůže: Výrobky z kůže, včetně ikonických kabelek, vykázaly nárůst o 8%. Novinky, jako kabelky „Knight bag“ a „Trench tote,“ se rychle uchytily.
Modernizace obchodů: Modernizované prodejny vykazují vyšší produktivitu a vyšší průměrné tržby. Modernizace pokračuje v souladu s plánem zvýšit podíl nového designu.
Licenční příjmy: Licenční příjmy vzrostly o 45%, především díky úspěchu parfému Burberry Goddess, který se stal klíčovým produktem.
Schulmanova strategická rekonstrukce: Joshua Schulman, který do Burberry nastoupil relativně nedávno, klade důraz na revitalizaci klíčových produktových kategorií, jako jsou ikonické kabáty a kožené výrobky, které jsou pro Burberry charakteristické. Pod jeho vedením Burberry také spustilo nové designové řady a aktualizovalo podobu prodejen tak, aby lépe odrážely moderní a prémiový styl značky. Rekonstrukce obchodní sítě, jejíž část zahrnuje i redesign vlajkových prodejen na exkluzivních adresách jako New Bond Street v Londýně či Rodeo Drive v Los Angeles, přitáhla zájem zákazníků a vedla k vyšší produktivitě v modernizovaných prodejnách. Ve stručnosti Tato rekonstrukce je zaměřena na posílení identity značky jako moderní britské luxusní ikony a zahrnuje významné změny v produktovém portfoliu, maloobchodní strategii i vizuálním vzhledu prodejen.
NEGATIVNÍ ASPEKTY
Zisk před zdaněním: Pokles zisku před zdaněním na 219 milionů liber (z 251 milionů loni) je způsoben vyššími náklady a poklesem provozního zisku.
Hrubá marže: Marže klesla, což odráží rostoucí výrobní náklady a inflaci v některých klíčových regionech.
Výkon v Americe: Prodeje v Americe klesly o 9 % kvůli slabší poptávce zákazníků v tomto regionu.
Velkoobchodní příjmy: Příjmy z velkoobchodu poklesly o 8 % vlivem nepříznivých makroekonomických podmínek, zejména v USA.
Cash flow: Pokles na 362 milionů liber naznačuje tlak na likviditu ve srovnání s předchozími obdobími.
Oficiální tržní výhled společnosti: Burberry očekává, že do konce fiskálního roku zůstane růst stabilní, a plánuje další rozšíření modernizace obchodů. I přes výzvy v některých regionech zůstává firma optimistická ohledně střednědobého růstu, zejména díky posílení značky v klíčových kategoriích, jako jsou kožené výrobky a parfémy.
Domino’s Pizza Inc [DPZ]
V pátek byl první de,n kdy Warren Buffett díky formuláři 13-F odtajnil své úpravy portfolia, ve kterém byly realizovány pouze 3 nákupy a bezkonkurenčně největší důvěru mezi akciemi vkládá Buffett do firmy DPZ.
Pro ty z Vás, co Dominos neznáte přinášíme (jako vždy) krátké představení. Domino’s Pizza je globální řetězec pizzerií, který byl založen v roce 1960 v USA. Zakladateli byli bratři Tom a James Monaghanovi. Společnost se zaměřuje na výrobu a doručování pizzy a dalších jídel, jako jsou těstoviny, sendviče, saláty a dezerty. Domino’s se stal průkopníkem v oblasti doručovacích služeb díky využití inovací, jako je online objednávání a sledování zásilky v reálném čase. Na burzu NASDAQ vstoupil v roce 2004 pod symbolem DPZ. Firma působí ve více, než 90 zemích světa s tisíci pobočkami, z nichž velká část je provozována na bázi franšízingu. Domino’s je známý svým důrazem na rychlost, pohodlí a moderní technologie, což z něj činí jednoho z lídrů v oblasti rychlého občerstvení.
Jak už jsme nastínili v úvodu páteční události, tak o akcie DPZ projevil zájem v uplynulém čtvrtletí i legendární VĚŠTEC Z OMAHY, který koupil jen 3 firmy, z niž byla Dominos Pizza bezkonkurenčně největším nákupem. Jak je obecně známo investoři kopírují kroky úspěšných správců portfolií a tak akcie DPZ v pátek otevřely dražší o 5,22% ale drtivou většinu těchto zisků v průběhu seance akcie odevzdaly a páteční obchodní den uzavřely -1,27% za celý týden pak DPZ odepsala -2,99%.
Zdroje: tradingview.com, google.com/finance, finance.yahoo.com, tipranks.com, finviz.com, cs.wikipedia.org, marketwatch.com, bayer.com, qsrmagazine.com, burberryplc.com, dataroma.com.