Před časem jsme vydali článek, o formuláři 13-F a slíbili jsme, že Vám čas od času ukážeme, jak se na základě tohoto formuláře chovali i superinvestoři.
Předchozí díl: Christopher Hohn
Po 8 dílech o hodnotových investorech přichází díl devátý a to o asi nejznámějším traderovy této planety, tedy o tak zvaném BigShortovy.
Big Short
Michael Burry je jedním z nejvýznamnějších investorů své generace, známý především svou schopností předvídat finanční krize. Tento americký investor a hedgeový manažer získal celosvětovou pozornost díky své předpovědi kolapsu trhu s hypotékami, který vedl k finanční krizi v roce 2008, o kterém byl natočen film BIG SHORT.
KDO JE Michael Burry?
Michael Burry přezdívaný BigShort se narodil 19. června 1971 v San Jose v Kalifornii. Přestože vykazoval nadání v mnoha směrech, rozhodl se pro kariéru v medicíně. Vystudoval medicínu na Vanderbiltově univerzitě a pokračoval v rezidentuře na patologickém oddělení Stanfordovy univerzity, kde v této době mimo službu se po nocích věnoval svému koníčku, a jeho vášeň pro investování ho postupně odvedla od medicíny.
Michael Burry se proslavil zejména po hypoteční krizi v roce 2008. Krach realitního trhu totiž předpověděl několik let předtím, než k němu skutečně došlo. V určitém okamžiku dosáhla ziskovost jeho fondu 489%.
Ne všichni investoři Scion Capital obdrželi tento výnos, protože požadovali výběr prostředků. Ti, kteří s Burrym zůstali, inkasovali zisk 700 milionů USD. V roce 2008 hedgeový fond Scion Capital skončil a Burry se po zisku 100 milionů USD zaměřil na své vlastní investice.
Scion Asset Management
Scion Asset Management byla založena v roce 2013 Dr. Michaelem Burryem. Tento fond je známý jako nástupce Scion Capital, který byl veden tímtéž člověkem.
Michael Burry provádí změny ve svém portfoliu pravidelně téměř v každém čtvrtletí. Tyto změny jsou poté zveřejňovány ve formuláři 13F, který musí Scion Asset Management podávat Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC).
PORTFOLIO
Pro první kvartál roku 2024 byly tyto změny provedeny mezi 1. lednem a 31. březnem 2024 a zveřejněny v polovině května 2024, kdy formulář 13F byl podán SEC. Tento formulář zahrnuje podrobnosti o nákupech a prodejích akcií během daného čtvrtletí.
Nyní se pojďme podívat na to, jaké společnosti tento superinvestor ve svém portfoliu zakoupil nebo naopak zredukoval.
V 1Q 2024 uzavřel 14 pozic, kde největší zastoupení prezentovaly společnosti Oracle (ORCL), CVS Health group (CVS), Nexstar Media Group (NXST), Alphabet Inc. (GOOGL) a Amazon (AMZN).
Na druhé straně přibyly v portfoliu společnosti Baidu (BIDU), First Solar (FSLR), British Petroleum (BP), Cigna Group (CI), Sprott Physical Trust Gold (PHYS), které momentálně tvoří i většinové zastoupení portfolia. Nelze opomenout ani zvýšení pozice u společností JD.com (JD), Alibaba (BABA) a HCA Healthcare (HCA), které momentálně tvoří i největší zastoupení v portfoliu.
V jednoduchosti jde říct, že se Burry zbavoval amerických BigTech společností, které nahrazoval firmami ze starého kontinentu ale hlavně asie velkou sázkou bylo i zmíněné zlato které mezi superinvestory drží jako jediný a musíme z úctou kontaktovat že tento krok byl velice dobrý.
Pojďme si ve zkratce představit firmy, kterým Burry minimálně v 1 čtvrtletí tohoto roku důvěřoval nejvíce.
Baidu (BIDU): Tato 24 let stará firma pocházející z Číny působí v sektoru internetových služeb a technologií a na burze je od roku 2005. Známá je tím, že je to největší čínský vyhledávač.
First Solar (FSLR): Tato 24 let stará firma pocházející z USA působí v sektoru obnovitelných energií a na burze je od roku 2006. Známá je tím, že je to jeden z největších světových výrobců solárních panelů.
British Petroleum (BP): Tato 115 let stará firma pocházející z Velké Británie působí v sektoru ropy a zemního plynu a na burze je od roku 1909. Známá je tím, že je to jedna z největších ropných společností na světě.
Cigna Group (CI): Tato 231 let stará firma pocházející z USA působí v sektoru zdravotního pojištění a na burze je od roku 1982. Známá je tím, že je to jedna z největších zdravotních pojišťoven v USA.
JD.com (JD): Tato 26 let stará firma pocházející z Číny působí v sektoru elektronického obchodování a na burze je od roku 2014. Známá je tím, že je to jeden z největších čínských online maloobchodníků.
Alibaba (BABA): Tato 25 let stará firma pocházející z Číny působí v sektoru elektronického obchodování a na burze je od roku 2014. Známá je tím, že je to největší čínská e-commerce společnost.
HCA Healthcare (HCA): Tato 55 let stará firma pocházející z USA působí v sektoru zdravotní péče a na burze je od roku 1969. Známá je tím, že je to největší provozovatel soukromých nemocnic v USA.
Aktuálně (dle dostupných informací) jeho portfolio vypadá následovně
Chcete-li vidět celkový souhrn změn jeho portfolia klikněte ZDE
Zdroje: dataroma.com, cs.wikipedia.org,