Před časem jsme vydali článek, o formuláři 13-F a slíbili jsme, že Vám čas od času ukážeme, jak se na základě tohoto formuláře chovali i superinvestoři.
Předchozí díl: Li – Lu
Kdo je Lee Ainslie
Lee Ainslie je americký hodnotový investor, (stejně jako např Li – Lu, Charlie Munger a nebo investiční legenda Warren Buffett ), a zakladatel hedgeového fondu Maverick Capital, který je známý svým analytickým přístupem k investování a schopností dosahovat dlouhodobě stabilních výnosů.
Lee začal svou investiční kariéru v roce 1990, když se připojil k Tiger Management, (na který se tady určitě společně také za čas podíváme), – hedgeový fond založený legendárním investorem Julianem Robertsonem. V Tiger Management se Ainslie naučil základním principům investování, které ho formovaly po zbytek jeho kariéry. Robertson byl známý svým důrazem na důkladnou fundamentální analýzu a Ainslie tento přístup přijal za svůj vlastní.
V roce 1993, ve věku pouhých 29 let, založil Lee Ainslie již zmiňovaný hedgeový fond Maverick Capital s počátečním kapitálem 38 milionů dolarů, který získal především od Robertsonových kontaktů. Fond se rychle stal jedním z nejúspěšnějších hedgeových fondů své doby.
Maverick Capital
Maverick Capital je dnes vysoce profilovaným hedgeovým fondem s čistým jměním přibližně 5,1 miliardy dolarů. Fond primárně investuje do akcií a vyhýbá se dluhopisům, komoditám, měnám a opcím.
Ainslie je známý jako čistý long/short equity investor, zaměřující se na akcie, které podle něj překonají trh, a prodávající ty, které budou podprůměrné. Díky svým investičním rozhodnutím překonal index S&P 500 o 6 až 7 procentních bodů s poloviční volatilitou. Nicméně první čtvrtletí roku 2023 bylo pro Ainslieho obtížné, když Maverick Capital ztratil 22,9 % ve srovnání se ziskem 4,6 % indexu S&P 500. Tato ztráta byla způsobena hlavně investicemi do Coupangu a biotechnologických akcií, které byly pod tlakem.
Ainslie vysvětlil, že pokles aktivit v oblasti fúzí a akvizic v biotechnologickém sektoru a dopad diskontních sazeb na valuace negativně ovlivnily jejich výkonnost. Nicméně, hedgeový fond se zotavil díky pečlivě vybraným technologickým akciím, jako jsou Amazon, Nvidia , Netflix a Microsoft které zaznamenaly dvouciferné zisky díky boomu v oblasti umělé inteligence. Kromě toho Ainslie sází proti akciím v oblasti bydlení a trvanlivého zboží, jelikož neočekává, že výdaje na vylepšení domácností dosáhnou úrovní z roku 2021.
Při posledním zveřejňování formuláři 13-F Maverick Capital Ltd odhalil rozmanité portfólio se 405 celkovými investicemi v hodnotě 5,32 miliardy USD. Na předních příčkách portfolia aktuálně jsou Coupang, Amazon, NVIDIA, Philip Morris International a Jones Lang LaSalle. Nedávno přidali pozice ve společnostech GFL Environmental, Astera Labs, Natera, Sotera Health a Fractyl Health. Investice firmy zahrnují odvětví jako kožené výrobky, dopravní služby a potravinářské obchody.
Co se týče nejvýznamnějšího nákupu, tak to byla investice do AMD kde o 5029.33% navýšil svou pozici. Společnost AMD byla založena 1. května 1969 v americké Californii. Na burzu NASDAQ vstoupily 27. září 1972 pod symbolem AMD. AMD je globální společnost zaměřená na výrobu polovodičových produktů. Zabývá se hlavně výrobou mikroprocesorů, grafických procesorů (GPU) a čipových sad pro servery, pracovní stanice a osobní počítače. Také se věnuje vývoji a výrobě technologií pro datová centra a herní konzole. Mezi konkurenty se řadí jména jako Nvidia a nebo Intel.
Největší odprodej byl u akcií STZ – Constellation Brands a to 99.62% celkové pozice Společnost stz byla založena v NewYorku roku 1945. Na burzu NASDAQ v roce 1973 pod symbolem STZ. Constellation Brands je jedním z největších světových výrobců a prodejců alkoholických nápojů. Zaměřuje se na výrobu a distribuci vín, piv a lihovin. Mezi jejich nejznámější značky patří pivo Corona, Modelo a Pacifico, vína Robert Mondavi a Svedka vodka. Mezi hlavními konkurenty nalezneme jména jako jako Anheuser-Busch a Heineken.
Strategie Maverick Capital je příkladem úspěchu založeného na důkladné analýze a disciplinovaném přístupu k investování. Schopnost identifikovat podhodnocené společnosti a chránit kapitál před tržními riziky činí Ainslieho jedním z nejuznávanějších investorů současnosti a je inspirací pro každého, kdo se chce vydat na cestu investování s cílem dosáhnout dlouhodobého úspěchu.
CELÝ PŘEHLED PORTFOLIA od Lee Ainslie NALEZNETE ZDE
Zdroje: dataroma.com, cs.wikipedia.org