Před časem jsme vydali článek, o formuláři 13-F a slíbili jsme, že Vám čas od času ukážeme, jak se na základě tohoto formuláře chovali i superinvestoři.
Předchozí díl: David Tepper
KDO JE William von Mueffling?
William von Mueffling je renomovaný americký investiční manažer a zakladatel společnosti Cantillon Capital Management, která se specializuje na dlouhodobé hodnotové investice. Před založením Cantillon Capital Management v roce 2003, pracoval von Mueffling jako úspěšný portfolio manažer ve společnosti Lazard Asset Management, kde vedl globální equity fondy a dosáhl významných úspěchů ve výnosech pro své investory. Je známý svým disciplinovaným přístupem k investování, zaměřeným na hlubokou fundamentální analýzu a identifikaci podhodnocených společností s dlouhodobým růstovým potenciálem. Von Mueffling je absolventem Columbia Business School, kde získal titul MBA, a často je citován jako jeden z nejúspěšnějších investorů své generace.
Cantillon Capital Management
Cantillon Capital Management je investiční společnost založená v roce 2003 Williamem von Muefflingem. Specializuje se na dlouhodobé hodnotové investice s důrazem na hlubokou fundamentální analýzu a identifikaci podhodnocených společností s potenciálem pro dlouhodobý růst. Společnost se zaměřuje na globální akciové trhy a její investiční strategie je známá svou disciplínou a konzervativním přístupem, který minimalizuje rizika a usiluje o stabilní výnosy pro investory. Cantillon Capital Management si získal reputaci jako úspěšný a respektovaný fond v oblasti hodnotového investování, přitahující institucionální investory a privátní klienty, kteří hledají konzistentní výkonnost a pečlivě řízené portfolio. Aktuálně má fond ve svém držení 37 společností v celkové hodnotě 15,9 bilionu dolarů.
ZÁKLADNÍ CHARAKTERISTIKY
Fond Cantillon Capital Management se vyznačuje několika základními charakteristikami, které odrážejí jeho investiční filozofii a přístup:
- Dlouhodobé hodnotové investování: Zaměřuje se na dlouhodobé investování do podhodnocených akcií s potenciálem pro růst, což vyžaduje důkladnou fundamentální analýzu.
- Fundamentální analýza: Klade velký důraz na detailní hodnocení finančních výkazů, podnikatelských modelů, konkurenční pozice a kvality managementu společností.
- Globální investiční přístup: Investuje na globálních trzích, čímž zajišťuje diverzifikaci portfolia a snižování rizika spojeného s jednotlivými trhy.
- Konzervativní řízení rizik: Je známý svým konzervativním přístupem k řízení rizik, který zahrnuje pečlivý výběr investic a snahu minimalizovat potenciální ztráty.
- Zaměření na kvalitu a dlouhodobý růst: Investuje do společností s kvalitními obchodními modely a udržitelným konkurenčním výhodou.
Celkově můžeme říci, že fond Cantillon Capital Management se vyznačuje dlouhodobým hodnotovým investováním, které zahrnuje důkladnou fundamentální analýzu a zaměření na podhodnocené akcie s potenciálem pro růst; jeho investiční přístup je globální, což umožňuje diversifikaci a hledání příležitostí na různých trzích; konzervativní řízení rizik je klíčové pro ochranu kapitálu a dosažení stabilních výnosů, a fond klade důraz na kvalitu a dlouhodobý růst investovaných společností; kromě toho poskytuje personalizovaný přístup pro institucionální a privátní klienty a snaží se o transparentní komunikaci o výkonnosti a investiční strategii.
FINANČNÍ VÝSLEDKY FONDU
Cantillon Capital Management dosahuje silné dlouhodobé výkonnosti, která obvykle překonává relevantní tržní benchmarky, a vykazuje konzistentní růst hodnoty aktiv díky disciplinovanému investičnímu přístupu a schopnosti identifikovat kvalitní investice. Fondy spravované Cantillon Capital Management dosahují atraktivních rizikově upravených výnosů, poskytujících vysoké výnosy při relativně nízkém riziku, a zároveň se jim daří minimalizovat volatilitu a chránit kapitál investorů i v turbulentních tržních obdobích. Díky efektivní investiční strategii často překonávají tržní průměry, což potvrzuje jejich schopnost vyhledávat příležitosti s vysokým růstovým potenciálem. Pro konkrétní finanční výsledky je vhodné nahlédnout do oficiálních výkazů a reportů společnosti, které jsou pravidelně zveřejňovány na jejich webových stránkách nebo prostřednictvím regulačních institucí, jako je SEC v USA.
PORTFOLIO dle 13-F
NEJVĚTŠÍ POHYBY V PORFOLIU
Aktuálně se společně pojďme podívat na největší redukci v portfoliu fondu Cantillon Capital Management. V celkové výši (-12,37%) jsme se mohli dočkat odprodeje firmy Broadcom, což je globální technologická společnost, která se specializuje na návrh a výrobu polovodičových komponentů a infrastruktury pro komunikační, datové a mobilní aplikace. Společnost je známá svými produkty, které zahrnují integrované obvody a čipy pro široké spektrum aplikací, od mobilních zařízení a počítačových sítí po průmyslové a automobilové aplikace. Broadcom je kotována na Nasdaq Stock Market pod tickerem AVGO a byla vytvořena fúzí mezi Broadcom Corporation a Avago Technologies v roce 2016. Společnost je klíčovým hráčem v oboru polovodičů a komunikačních technologií, a její akcie jsou považovány za významné investiční nástroje v technologickém sektoru. Broadcom se zaměřuje na inovace a technologický pokrok, a její produkty jsou široce používány v moderních technologických zařízeních a infrastrukturách. Fond Cantillon Capital Management odprodal svůj podíl ve společnosti Broadcom pravděpodobně kvůli realizaci zisku, rebalancování portfolia, změně investiční strategie, nebo kvůli fundamentálním změnám v Broadcomu. Mohly také hrát roli externí ekonomické či tržní podmínky, které ovlivnily rozhodnutí fondu. Přesné důvody by vyžadovaly vyjádření managementu fondu nebo detailní investiční zprávy.
Nyní se podíváme na dvě zbrusu nové firmy, které tento fond nakoupil a těmi jsou je Yum! Brands v celkovém zastoupení (1,26%) a Oracle (0,78%).
Yum! Brands, Inc., se sídlem v Louisville, Kentucky, je globální společnost, která vlastní a spravuje několik známých značek rychlého občerstvení, včetně KFC (Kentucky Fried Chicken), Pizza Hut a Taco Bell. Společnost, která je kotována na New York Stock Exchange pod symbolem YUM, byla založena v roce 1997 jako spin-off z PepsiCo. Yum! Brands se zaměřuje na franšízový model, který jí umožňuje expanzi a provoz na mezinárodní úrovni, s více než 50 000 restauracemi ve více než 150 zemích. Společnost se soustředí na inovace v nabídce produktů, zlepšování zákaznické zkušenosti a rozvoj digitálních a mobilních technologií, aby posílila svou pozici na trhu rychlého občerstvení. Fond Cantillon Capital Management nakoupil akcie společnosti Yum! Brands kvůli její silné globální pozici na trhu rychlého občerstvení, růstovému potenciálu díky mezinárodní expanzi a inovacím, stabilní finanční výkonnosti s robustními příjmy a zisky, pravidelným dividendám a odolnosti vůči ekonomickým cyklům, což zajišťuje stabilní výnosy i v turbulentních obdobích.
Oracle Corporation, se sídlem v Redwood City, Kalifornie, je globální technologická společnost specializující se na vývoj a poskytování softwaru a hardwaru pro správu databází a podnikové aplikace. Společnost byla založena v roce 1977 a je známá především díky své vlajkové lodi, databázovému softwaru Oracle Database, který je široce používán v podnicích a organizacích po celém světě. Oracle je kotována na New York Stock Exchange pod symbolem ORCL a její akcie jsou považovány za významné v oblasti technologických investic. Kromě databázových řešení poskytuje Oracle také cloudové služby, aplikace pro podnikové řízení (ERP), analytické nástroje a technologické infrastruktury. Společnost se zaměřuje na inovace v oblasti cloud computingu a umělé inteligence a pravidelně investuje do výzkumu a vývoje, aby udržela svou konkurenceschopnost na rychle se měnícím technologickém trhu. Fond Cantillon Capital Management nakoupil akcie společnosti Oracle kvůli její silné pozici v oblasti cloudových služeb a databázových technologií, které jsou klíčové pro moderní podniky. Oracle vykazuje stabilní finanční výkonnost a růstový potenciál díky inovacím a strategickým akvizicím. Navíc společnost pravidelně vyplácí dividendy, což z ní činí atraktivní investici z hlediska stabilního příjmu a dlouhodobého růstu.
Na následné fotce máte možnost vidět hlavní složky jeho portfolia.
Zdroje: dataroma.com, cs.wikipedia.org,