V posledních pár dnech došlo k výrazným poklesům zejména (nejen) na americké burze.
S dost velkou pravděpodobností poklesy budou ještě pokračovat a je na pořadu dne vědět, co za nimi stojí.
VÝSLEDKY HOSPODAŘENÍ A VÝHLEDY
Vraťme se zpátky do minulého týdne, konkrétně do středy po obchodní seanci, kde zveřejnil ARM své výsledky a tím se odstartoval pokles téměř všeho.
Díky tomu, že ARM je přední architekt čipů, tak z jejich výsledků lze nepřímo vyčíst i výkonost jejich zákazníků a protože se akcie zejména amerických technologických firem obchodují dle fundamentálních metrik za „přepálené ceny“. Tím výsledky ARMU podpořeny výsledkovými zprávami dalších firem (jako např. Intelu) zapříčinily velké výprodeje.
Pokud se bavíme o výprodejích je nutno dodat, že i investiční legenda Warren Buffett výrazně prodával.
Dokonce se objevily i spekulace o tom, že Buffett výrazně redukoval pozice v akciích AAPL.
Samozřejmě trh nepadá jen díky ne úplně „růžovým výsledkům“, protože hlavní problém je někde jinde, než se k němu ovšem dostaneme, pojďme se podívat na další vedlejší důvod.
ČÍNA
Díky tomu, že existuje relativně slušná pravděpodobnost vítězství Trumpa v prezidentských volbách, mezistátním vztahům to úplně nehraje do karet.
Trump mluví otevřeně o tom, že by Taiwan měl platit za svou obranu. Navíc regulace amerických firmem dodávat součástky Číně a podobným zemím nehraje exportu úplně do karet. Dále můžeme mluvit o extrémně vysokých clech na čínské zboží, které mají také výrazně rostoucí tendenci a trh nervózně vyčkává s jakými protiopatřeními přijde Čína.
HLAVNÍ DŮVOD
Dle našeho názoru hlavní důvod poklesů je FED a americká makroekonomika.
Powell (šéf fedu) sice ve čtvrtek mluvil o tom, že v příštím měsíci bude nejspíše snižovat sazby, ale jaksi zapomněl mluvit i o možných rizicích, čímž na první pohled odvedl dobrou práci. Opak byl ale pravdou. Pomyslná hořící zápalná šňůra byla odpálena NFP, (Non Farm Payrolls nebo-li nově vytvořené pracovní místa mimo zemědělství), které byly zveřejněny v pátek 14:30 a ukázaly, že se v Americe tvoří málo pracovních míst.
Očekávání: 176,000 nových pracovních míst
Skutečnost: 114,000 nových pracovních míst
Navíc došlo i k meziměsíčnímu zpomalení jelikož v červnu vzniklo 206,000 nových pracovních míst.
Dle analytiků je za potřebí, aby měsíčně vznikalo přes 200.000 nových pracovních míst stabilně pro vytvoření ekonomické rovnováhy a udržitelnosti plánů na dlouhodobé snižování sazeb bez vytvoření tržní recese.
Ovšem díky ne úplně optimálním podmínkám, firmy spíše dělají rozpočtové škrty, propouští a tím šetří, než aby dělaly nábory nových pracovníků.
Jsme na začátku krize?
V tabulce naleznete hlavní makroekonomické údaje Ameriky v porovnání s léty krizí.
| Rok | HDP (biliony USD) | Národní dluh (biliony USD) | Poměr dluhu k HDP (%) | Inflace (%) | Nezaměstnanost (%) | Úroková sazba (%) |
| 2000 | 10,0 | 5,6 | 56,0 | 3,4 | 4,0 | 6,5 |
| 2007 | 14,5 | 9,4 | 64,8 | 2,85 | 4,6 | 4,75 |
| 2024 | 25,0 | 30,0 | 120,0 | 3,5 | 4,1 | 5,5 |
JESTLI PRASKÁ BUBLINA, TAK JAK NĚKTEŘÍ ŘÍKAJÍ POSUĎTE SAMI, TADY PŘIKLÁDÁME TABULKU EKONOMICKÝCH UKAZATELŮ.
Na závěr komentáře k aktuální situaci
Jasně, nižší úrokové sazby prospívají společnostem s menší kapitalizací, ale je třeba vzít v úvahu i to, co dělá celková ekonomika,“ řekl Charlie Ripley, portfolio manažer Allianz Investment Management, během rozhovoru s MarketWatch. „Menší akcie by nakonec mohly být citlivější ve zpomalujícím se ekonomickém prostředí.“
Nedostatek nesouhlasu ve výboru Fedu pro stanovení sazeb představuje další nedoceněné riziko, řekl James St. Aubin, hlavní investiční ředitel společnosti Ocean Park Asset Management.
ZÁVĚR: Samozřejmě těchto důvodů, co stojí za poklesem je výrazně více, naším cílem bylo vypíchnout ty nejdůležitější a ukázat Vám náš pohled na věc.
Zdroje: tradingview.com, dailyfx.com, google.com/finance, marketwatch.com, dataroma.com, databank.worldbank.org