V dnešním díle pravidelné rubriky “ OBCHODNÍ TÝDEN 27-31.1.2025 “ se podíváme na to, co se odehrálo v uplynulém obchodním týdnu na celosvětových trzích.
SoFi Technologies [SOFI]
V pondělí jsme se zaměřili na „miláčka burzy“ poslední doby a tím je akcie SoFi, která mimochodem za posledních 6 měsíců (do pátku) vzrostla o 144% ale v pondělí v předobchodní fázi přišly výsledky hospodaření a akcie reakcí na to klesly o 10,22%. Za celý týden akcie SoFi klesly o -10,09%.
SoFi (Social Finance, Inc.) byla založena v roce 2011 na Stanfordově univerzitě čtyřmi studenty ze Stanford Graduate School of Business. Původně se zaměřovala na refinancování studentických půjček, později se rozšířila na poskytování osobních půjček, hypoték, automobilových půjček a dalších finančních služeb. SoFi je od roku 2021 veřejně obchodovatelná na burze Nasdaq.
Na první pohled dopadly výsledky extrémně dobře, jelikož příjmy přesáhly tržní odhady o 9,56%. Co se zisků týče, tak ty překonaly odhady o 725,13%. Proč tedy jejich akcie tak klesly? Ať si společně odpovíme na tuto otázku musíme nahlédnout do jejich výsledkové zprávy.
POZITIVNÍ ASPEKTY
Rekordní finanční výsledky: Společnost dosáhla rekordního upraveného čistého příjmu ve výši 689 milionů dolarů ve 3. čtvrtletí 2024, což představuje meziroční nárůst o 30%.
Růst segmentu finančních služeb: Příjmy z finančních služeb dosáhly 238 milionů dolarů ve 3. čtvrtletí 2024, což je nárůst o 102% oproti předchozímu roku. Tento segment nyní tvoří více než třetinu celkových příjmů společnosti.
Zvyšující se počet členů a produktů: Ve 3. čtvrtletí 2024 společnost přidala 756 000 nových členů, čímž celkový počet dosáhl 9,4 milionu, což představuje meziroční nárůst o 35%. Počet nabízených produktů vzrostl o více než 1 milion na celkových 13,7 milionu, což je nárůst o 31% oproti předchozímu roku.
Diversifikace příjmů: Kombinované příjmy z nelendingových segmentů vzrostly o 64% meziročně a nyní tvoří rekordních 49% celkových příjmů, což ukazuje na důležitou diversifikaci podnikání společnosti.
Zlepšení ziskovosti: Společnost dosáhla ve 3. čtvrtletí 2024 upraveného EBITDA ve výši 186 milionů dolarů, což představuje meziroční nárůst o 90%
NEGATIVNÍ ASPEKTY
Pokles neúrokových příjmů v segmentu půjček: Ve 4. čtvrtletí 2024 došlo k poklesu neúrokových příjmů o 36 %, což bylo způsobeno zvýšenými ztrátami a předčasnými splátkami.
Normalizace delikvencí a odpisů: Míra delikvencí a odpisů v portfoliu osobních půjček se ve 4. čtvrtletí 2024 vrátila k úrovním před pandemií COVID-19, což může naznačovat zvýšené úvěrové riziko.
Závislost na osobních půjčkách: I přes růst v dalších segmentech tvoří osobní půjčky stále významnou část portfolia společnosti, což může představovat riziko v případě změn na trhu spotřebitelských úvěrů.
Citlivost na makroekonomické podmínky: Výsledky společnosti jsou ovlivněny makroekonomickými faktory, jako jsou úrokové sazby a inflace, které mohou ovlivnit poptávku po jejích produktech a službách.
Regulační rizika: Finanční sektor je vysoce regulovaný a změny v legislativě nebo regulačních požadavcích mohou mít dopad na operace a ziskovost společnosti.
OFICIÁLNÍ TRŽNÍ VÝHLED SPOELČNOSTI: Společnost SoFi očekává, že v roce 2024 dosáhne upraveného čistého příjmu v rozmezí 580 až 590 milionů dolarů, s marží upraveného EBITDA přibližně 20% v prvním čtvrtletí, která by měla do konce roku vzrůst na 30%. Společnost také plánuje přidat alespoň 2,3 milionu nových členů, což představuje meziroční nárůst o 30%.
JetBlue Airways [JBLU]
V úterý nás zaujala akcie společnosti JetBlue, jelikož během jednoho dne odepsala krátkodobě přes 1/4 své hodnoty. Ať jsme konkrétní jednalo se o úterní pokles – 25,7% a za celý týden byl propad o 16,09%.
Pro ty z Vás, co chcete vědět víc o této firmě doporučuji nahlédnout na náš článek o leteckém sektoru, který jsme rozebrali (včetně akcie JetBlue) z tohoto sektoru.
Důvod, proč tyto akcie tak markantně klesly byly výsledky hospodaření, které na první pohled nevypadaly vůbec špatně, jelikož příjmy přesáhly odhady o 0,88% a zisky dokonce překonaly odhady o 28,58%. Ať tedy pochopíme co stálo za zmíněným poklesem je třeba tradičně nahlédnout do výsledkové zprávy podrobněji.
POZITIVNÍ ASPEKTY
Překročení finančních cílů: JetBlue dosáhla v roce 2024 příjmů z iniciativ ve výši 395 milionů dolarů, což je více, než byl stanovený cíl. To přispělo k zisku před úroky a zdaněním (EBIT)
Zlepšení provozní spolehlivosti: V roce 2024 se zlepšila dochvilnost o šest procentních bodů a spokojenost zákazníků vzrostla o téměř deset bodů ve srovnání s rokem 2023.
Optimalizace sítě: Společnost optimalizovala přibližně 20 % své sítě, uzavřela 15 destinací a zahájila či oznámila služby do několika nových měst, což může vést k efektivnějšímu využití zdrojů.
Zavedení nových produktů: JetBlue představila nové produkty, jako je preferované sezení, což přineslo dodatečný EBIT ve výši 90 milionů dolarů.
Zaměření na strategii JetForward: Společnost je na dobré cestě k dosažení cíle přinést prostřednictvím strategie JetForward EBIT ve výši 800–900 milionů dolarů do roku 2027.
NEGATIVNÍ ASPEKTY
Čistá ztráta: JetBlue vykázala čistou ztrátu 44 milionů USD za čtvrtý kvartál 2024.
Pokles kapacity: Kapacita meziročně klesla o 5,1 %.
Nárůst nákladů bez paliva: Náklady na dostupnou míli bez paliva vzrostly meziročně o 11 %.
Nižší příjmy: Provozní příjmy poklesly o 2,1 % meziročně.
Zpomalení růstu: Výhled na růst zisku závisí na dlouhodobých iniciativách.
OFICIÁLNÍ TRŽNÍ VÝHLED SPOLEČNOSTI: Oficiální výhled společnosti JetBlue na rok 2025 zdůrazňuje zaměření na strategii JetForward, která má přinést EBIT ve výši 800–900 milionů USD do roku 2027. Společnost plánuje optimalizaci sítě, zlepšení provozní efektivity a zavedení nových produktů. Výzvy zahrnují rostoucí náklady a konkurenční tlak. JetBlue očekává kladnou provozní marži za celý rok 2025.
Brinker International [EAT]
Středa přilákala naší pozornost díky akcie Brinker působící v pohostinství. Jedná se o titul, který ve středu předvedl růst o 16,29% a za celý týden si akcie připsaly 20,03%.
Brinker International, Inc. je americká nadnárodní společnost v pohostinství, která vlastní řetězce restaurací Chili’s Grill & Bar a Maggiano’s Little Italy. Společnost byla založena v roce 1975 Larrym Lavinem v Dallasu v Texasu. V roce 1983 byla prodána Normanu E. Brinkerovi, který ji o rok později uvedl na burzu. V roce 1991 se společnost přejmenovala na Brinker International, Inc. K 26. červnu 2024 vlastnila, provozovala nebo franšízovala společnost Brinker International, Inc. celkem 1 654 restaurací po celém světě.
Zmíněný pozoruhodný růst byl způsoben výsledky hospodaření, které už na první pohled vypadaly slušně, příjmy překonaly odhady o 8,73% a co se zisku týče, ten byl ještě lepší jelikož přesáhl odhady o 50,93%. Nicméně jako vždy se chceme podívat na to, co za takovým to růstem stálo a k tomu nám poslouží oficiální výsledková zpráva.
POZITIVNÍ ASPEKTY
Růst tržeb: Celkové tržby vzrostly o 4,5% na 1,07 miliardy USD ve druhém čtvrtletí fiskálního roku 2025.
Růst příjmů z provozní činnosti: Provozní příjmy vzrostly o 16,5% na 113,5 milionu USD.
Zlepšení provozní efektivity: Společnost zaznamenala zlepšení v efektivitě nákladů a produktivitě.
Růst tržeb v restauracích Chili’s: Tržby v restauracích Chili’s vzrostly o 4,8%, což ukazuje na silnou výkonnost této značky.
Pozitivní výhled: Společnost potvrdila svůj výhled pro fiskální rok 2025, což signalizuje stabilitu a důvěru v budoucí růst.
NEGATIVNÍ ASPEKTY
Pokles čistého příjmu: Čistý příjem klesl o 12,5 % na 34,5 milionu USD ve srovnání s předchozím rokem.
Snížení ziskovosti: Zisk na akcii (EPS) klesl na 0,77 USD z 0,88 USD v předchozím roce.
Tlak na náklady: Společnost zaznamenala zvýšení nákladů na potraviny a práci, což ovlivnilo marže.
Omezený růst tržeb v Maggiano’s: Tržby v restauracích Maggiano’s vzrostly pouze o 1,4 %, což je pomalejší tempo než u Chili’s.
Ekonomická nejistota: Společnost zmínila, že makroekonomické podmínky (jako inflace a změny v chování spotřebitelů) mohou ovlivnit budoucí výkonnost.
OFICIÁLNÍ TRŽNÍ VÝHLED SPOLEČNOSTI: Brinker International potvrdil výhled pro fiskální rok 2025, kde očekává růst tržeb o 3–5%, další zlepšení provozních příjmů a pokračování investic do expanze a renovací restaurací, přičemž se zaměří na efektivitu nákladů a zmírnění dopadů inflace.
Las Vegas Sands [LVS]
Ve čtvrtek jsme se ocitli v srdci velkoměsta a hlavním městě hazardu, kterým je bezpochyby Las Vegas, kde nás zaujala společnost Las Vegas Sands. Tato akcie zaznamenala ve čtvrtek růst o 11,08% a za celý týden si tato společnost polepšila o 4,8%.
Las Vegas Sands Corp. je americká společnost, která se zaměřuje na vývoj a provoz integrovaných resortů. Byla založena v roce 1988 Sheldonem G. Adelsonem a jeho partnery. Sídlo společnosti se nachází v Las Vegas, Nevada. Tato společnost je známá svými luxusními resorty, kasíny a hotelovými komplexy, včetně The Venetian a Marina Bay Sands v Singapuru. Společnost je jedním z největších provozovatelů kasin na světě a její akcie jsou veřejně obchodovatelné od prosince 2004 na New York Stock Exchange (NYSE) pod značkou LVS.
Pozoruhodný růst společnosti byl způsoben jejich hospodářskými výsledky, které dopadly smíšeně. Příjmy nedosáhly očekávání o 6,17%, ale zisk překonal analytické odhady o 1,51%. Výhledy byly velmi pozitivní, zejména díky zlepšení ekonomické situace v regionu Macau, což je pro Las Vegas Sands klíčový trh. Macau zažívá návrat turistů a zvýšení příjmů z kasin. Tento růst byl podpořen i strategickými investicemi v Singapuru a silnými iniciativami na návrat kapitálu. Nicméně nebudeme dále otálet a podíváme se na oficiální výsledkovou zprávu.
POZITIVNÍ ASPEKTY
Zlepšení ekonomické situace v regionu Macau: Tržby z herních kasin v Macau vzrostly o 6% oproti stejnému období v předchozím roce.
Návrat turistů do Macau: Příliv turistů vedl k zvýšení příjmů z kasin.
Strategické investice v Singapuru: Marina Bay Sands zaznamenala významný růst a výsledky přesahující očekávání.
Repatriace akcií (zpětný odkup): Las Vegas Sands repatriovala 450 milionů USD akcií během tohoto čtvrtletí.
Zvýšení vlastnického podílu: Společnost koupila 250 milionů USD akcií SCL, čímž zvýšila svůj vlastnický podíl na 72,3%.
NEGATIVNÍ ASPEKTY
Příjmy nedosáhly očekávání o 6,17%, což naznačuje, že růst nebyl tak silný, jak se očekávalo.
Pokles čistého zisku z 469 milionů USD na 392 milionů USD.
Adjusted Property EBITDA klesla z 1,20 miliard USD na 1,11 miliard USD.
Macao Adjusted Property EBITDA bylo nižší, než očekávané.
Výdělky na akcii byly nižší, než očekávané o 1 cent na akcii.
OFICIÁLNÍ TRŽNÍ VÝHLED SPOLEČNOSTI: Oficiální tržní výhled společnosti pro rok 2025 je velmi optimistický. Společnost očekává růst tržeb o přibližně 9,6% na celkové výnosy kolem 12,51 miliard USD. Předpokládá se také zvýšení EPS (earnings per share) na 2,79 USD, což je nárůst o 17,34% oproti roce 2024. Analýza a předpovědi investičních bank a analytiků navíc naznačují, že Las Vegas Sands by měla pokračovat v růstu díky zlepšení ekonomické situace v Macau a Singapuru, stejně jako díky strategickým investicím a návratu turistů.
Rigetti Computing [RGTI]
Při pátku se společně podíváme na zub kvantové fyzice, a to konkrétně na firmu Rigetti Computing, která vyvíjí kvantové obvody a zároveň i kvantové procesory. Jejich páteční nárůst akcií byl dost vysoký, a tak jsme chtěli vědět, co za tímto nárůstem i stálo. Za pátek akcie vzrostli o 7,07% a za celý týden ovšem odepisují -6,36%. Jen pro představu, v maximech za pátek tato akcie přidala přes 18,5%.
Rigetti Computing je společnost zaměřená na vývoj a výrobu kvantových integrovaných obvodů a superconducting kvantových procesorů. Nabízí také platformu Quantum Cloud Services (QCS), která umožňuje programátorům psát kvantové algoritmy a integrovat je do existujících cloudových infrastruktur. Tato společnost byla založena Chadem Rigettim v roce 2013. Chad Rigetti je fyzik s bakalářským titulem z Yale University a zkušenostmi z IBM, kde pracoval na vývoji kvantových procesorů. Rigetti Computing vstoupila na akciový trh dne 22. dubna 2021 prostřednictvím SPAC fúze (Special Purpose Acquisition Company) a začala se obchodovat na burze NASDAQ pod značkou RGTI.
Za hlavním nárůstem při pátečním obchodování stál zvýšený zájem investorů v oblasti kvantových počítačů. Poslední zprávy o technologických pokrocích a strategických partnerstvích s významnými technologickými firmami zvýšily investorův optimismus. Také analýza společnosti Craig-Hallum zveřejnila buy rating a cílovou cenovou hladinu 12 USD na akci.
MEZI DALŠÍ DŮLEŽITÉ ASPEKTY PATŘÍ:
Nové partnerství: Rigetti oznámila nové partnerství s jednou z předních technologických společností na vývoji kvantových aplikací pro průmyslové použití.
Technologické pokroky: Společnost dosáhla významného pokroku ve vývoji svých kvantových počítačů, což zvýšilo důvěru investorů.
Pozitivní tržní analýzy: Analytici z několika investičních bank aktualizovali své předpovědi a zvýšili hodnocení akcií Rigetti Computing.
Zvýšený zájem o kvantové technologie: Celkový tržní sentiment vůči kvantovým technologiím je velmi pozitivní, což podporuje růst akcií v tomto sektoru.
Zdroje: tradingview.com, google.com/finance, finance.yahoo.com, tipranks.com, finviz.com, cs.wikipedia.org, marketwatch.com, investingcube.com, investor.sands.com, investors.brinker.com, investor.jetblue.com, s27.q4cdn.com/.