KON.PHILIPS N.V. [PHIA]
Tak jak minulý týden zářil červenou barvou, tak ani tento týden minimálně u Philips nevypadá jinak, jelikož v pondělí jejich akcie na domácí burze klesly o 16,86%. V Americe došlo k propadu o 15,95% a za celý týden jsou jejich akcie levnější o 17,54%.
Philips byl založen v roce 1891 v nizozemském Eindhovenu Gerardem a Antoniem Philipsovými, kteří se původně soustředili na výrobu žárovek. V průběhu let společnost diverzifikovala svou výrobu, a dnes je globálním lídrem v oblasti zdravotnických technologií, diagnostických přístrojů, zobrazovací technologie a produktů pro domácí péči. Na burze se Philips poprvé objevil v roce 1912, kdy vstoupil na amsterdamskou burzu Euronext. Philips se postupně transformoval, zejména v posledních desetiletích, a dnes se věnuje zejména inovacím ve zdravotnictví a digitálním řešením pro zdravotní péči.
Zmíněný propad přišel po výsledcích, které si v celém znění můžete přečíst ZDE
POZITIVNÍ ASPEKTY
Zlepšení ziskovosti – Philips dosáhl vyšší ziskovosti a zvýšil marži EBITDA, což je pozitivní signál pro investory o zlepšujícím se řízení nákladů.
Zaměření na inovace ve zdravotnictví – Philips se soustředí na vysoce inovativní produkty a řešení v oblasti zdravotní péče, což mu může pomoci odlišit se od konkurence a využít růstu v tomto segmentu.
Silný růst v některých regionech – I když je Čína problematická, Philips zaznamenal pozitivní růst v jiných geografických oblastech, což pomáhá diverzifikovat riziko.
Plán dlouhodobého růstu – Firma pracuje na tříletém strategickém plánu, jehož cílem je zlepšení růstu a marží, což zvyšuje očekávání dlouhodobé výkonnostI.
Zaměření na udržitelnost – Philips se zavázal k udržitelnému rozvoji a ekologickým standardům, což může zlepšit jeho image a zvýšit přitažlivost pro sociálně odpovědné investory.
NEGATIVNÍ ASPEKTY
Slabá poptávka v Číně – Poptávka po zdravotnických technologiích v Číně oslabila, což přímo ovlivňuje růst tržeb a vyhlídky společnosti.
Snížení celoročního výhledu tržeb – Kvůli problémům na čínském trhu a dalších rizikových oblastech společnost snížila své odhady ročního růstu tržeb, což může oslabit důvěru investorů.
Makroekonomická nejistota – Philips, jakožto globální společnost, čelí vlivům ekonomické nejistoty a potenciální recese, která by mohla zhoršit výkonnost v dalších regionech.
Pokles objednávek – I přes stabilní tržby společnost zaznamenala mírný pokles nových objednávek, což naznačuje možný útlum v budoucích prodejích.
Historické problémy s bezpečností produktů – Philips stále čelí následkům svých dřívějších problémů s bezpečností zdravotnických přístrojů, což může ovlivnit jeho reputaci.
OFICIÁLNÍ TRŽNÍ VÝHLED: Philips revidoval svůj celoroční výhled pro rok 2024 v reakci na oslabenou poptávku v Číně a neočekávané globální výzvy. Společnost nyní předpovídá nárůst srovnatelných tržeb o 0,5–1,5 %, což je méně, než původní odhad 3–5 %. Na druhou stranu však předpokládá marži EBITA kolem 11,5 %, což je horní hranice předchozích odhadů. Tento výhled tak i přes nižší tržby reflektuje zaměření na efektivitu a ziskovost, které by měly pomoci stabilizovat celkovou výkonnost společnosti
Ford [F]
Ani úterý nezářilo zelenými barvami a své o tom mohou říci i akcionáři jedná z nejtradičnějších amerických automobilek Ford. Právě Ford zveřejnil své výsledky, které na první pohled vypadaly dobře, když příjmy překročily tržní odhady o 2,37% a zisk přesáhl analytické výhledy dokonce o 5,82%, ale akcie v úterý klesly o 8,44% a za celý týden – 8,22%.
Celým názvem Ford Motor Company byla založena roku 1903 v americkém státě Michigan Henrym Fordem. Firma je známá jako průkopník ve výrobě automobilů a také za zavedení montážní linky, což výrazně zrychlilo a zefektivnilo produkci vozů. Ford je na newyorské burze NYSE od roku 1956. Společnost se zaměřuje především na výrobu automobilů, včetně osobních i nákladních vozů, ale v posledních letech se také více soustředí na vývoj elektrických a autonomních vozidel, což je součást její strategie přechodu k udržitelnější budoucnosti v automobilovém průmyslu.
Pokud Vás zajímají výsledky v celém originálním znění dohledáte je ZDE, mi pro Vás připravili základní výcuc toho nejdůležitějšího.
POZITIVNÍ ASPEKTY
Tržby: Tržby meziročně vzrostly o 5,5 % na 46,2 miliardy USD, čímž Ford překonal odhady analytiků, které činily 45,13 miliardy USD.
Ziskovost: Zisk na akcii (EPS) dosáhl 0,49 USD, což překonalo očekávání o 0,02 USD.
Prodeje: Rostoucí prodeje elektromobilů posílily výkonnost, zejména díky novým modelům.
Ford Credit: Finanční divize společnosti, zaznamenal stabilní růst, což přispělo k celkovým výsledkům.
Investiční plány: Ford plánuje pokračovat v investicích do technologií autonomního řízení, což by mohlo v dlouhodobém horizontu zvýšit konkurenční výhodu.
NEGATIVNÍ ASPEKTY
Dodavatelský řetězec: Problémy s dodavatelskými řetězci a vysoké náklady na suroviny nadále zatěžují náklady.
Poptávka: Poptávka po některých tradičních modelech klesla, což snížilo příjmy v tomto segmentu.
Provozní zisk: Výdaje na výzkum a vývoj narostly, což snížilo provozní zisk.
Náklady na Elektroauta: Náklady na přechod na elektromobily jsou vysoké a představují významnou finanční zátěž.
EPS výhledy: Na příští rok Ford odhaduje mírné snížení zisku na akcii, což odráží obavy z pokračujících ekonomických nejistot.
OFICIÁLNÍ TRŽNÍ VÝHLED SPOELČNOSTI: Fordův oficiální výhled pro rok 2025 naznačuje opatrnost kvůli makroekonomickým rizikům a očekávané stagnaci v některých segmentech. Přesto Ford plánuje navýšit investice do technologií a elektrifikace, aby posílil svou pozici na trhu elektrických vozidel a příští generace vozů.
Alphabet [GOOG]
Řekli jsme si, že jsme byli v poslední době spíše negativně nalazení a psali jsme jen o ztrátách a tak jsme si řekli, že v prostředku týdne nahodíme pozitivní notu a podíváme se na výsledky společnosti Alphabet, o které jsme zde na stránkách již několikrát psali.
Co se výsledků jako takových týče, tak příjmy překonaly odhady trhu o 2,17% a zisk přesáhl analytický odhad o 14,96%. Co se akcií GOOG týče, tak ty otevřely o 6,51% dráž než-li byl úterní závěr a i když část zisků odevzdaly obchodní seanci nakonec zakončily sympatickými +2,92% a za celý týden se cena jejich akcií vyšvihla o 5,57%.
Při podrobnějším rozboru výsledků, které v celém znění naleznete ZDE nalezneme nejen pozitiva ale i negativa a proto si ty nejdůležitější pojďme rozebrat.
NEGATIVNÍ ASPEKTY
Závislost na Google Services – Ačkoliv tento segment tvoří velkou část příjmů, přílišná závislost na něm by mohla být rizikem, pokud dojde ke zpomalení růstu v této oblasti.
Silná konkurence v AI a cloudovém sektoru – Alphabet čelí rostoucí konkurenci od jiných technologických gigantů jako Microsoft a Amazon.
Náklady na výzkum a vývoj – Významné investice do AI a technologií sice podpořily růst, ale také zvyšují provozní náklady a mohou zatížit cash flow.
Zpomalení v reklamním sektoru – Trh s online reklamou čelí výzvám kvůli přísnějším regulacím a změnám ve spotřebitelském chování, což může mít dopad na příjmy z reklamy na YouTube.
Regulační rizika – Alphabet se potýká s intenzivní kontrolou ze strany regulačních orgánů, což by mohlo ovlivnit růstový potenciál některých jejích klíčových produktů.
POZITIVNÍ ASPEKTY
Silný růst příjmů z Google Cloud – Segment Google Cloud vzrostl o 35%, zejména díky rostoucí poptávce po AI a infrastrukturních řešeních.
Nárůst celkového zisku a zisku na akcii – Čistý zisk se zvýšil o 34% na 26,3 miliardy USD, zatímco zisk na akcii vzrostl o 37%.
Úspěch v Google Services – Tento segment zahrnující Vyhledávání a reklamy na YouTube zaznamenal růst příjmů o 13%, což přispělo k vysokým číslům.
Zvýšení provozní marže – Efektivnější provoz a investice do AI umožnily růst provozní marže o 4,5 procentního bodu.
Závazek k inovacím v oblasti AI – Generální ředitel Sundar Pichai zdůraznil význam AI pro růst produktů a přilákání nových zákazníků.
OFICIÁLNÍ TRŽNÍ VÝHLED SPOELČNOSTI: Alphabet se zaměřuje na pokračování inovací v oblasti AI a zvyšování provozní efektivity. Management očekává, že budoucí pokroky v AI přispějí k růstu napříč všemi segmenty a poskytnou hodnotu nejen uživatelům, ale i partnerům a investorům.
Peleton [PTON]
Ve čtvrtek se znovu přihlásila o pozornost společnost Peleton, o které jsme pár krát psali ještě před prázdninami. Tato akcie ve čtvrtek připsala 27,82% a za celý týden předvedla nárůst o 15,08%. Na otázku, co za tímto nárůstem stálo je odpověď jednoznačná, to samé co za většinou významných pohybů v tomto týdnu… hospodářské výsledky, kde příjmy přesáhly tržní odhady o 2,27% a ziskovost byla nad rámcem odhadů o 2,83%.
Co se podrobnějšího rozboru výsledků týče (které v celém znění naleznete ZDE) máme pro Vás tak jako vždy připravený rozbor pozitivních a negativních aspektů.
POZITIVNÍ ASPEKTY
Nárůst příjmů: Peloton dosáhl ve Q1 2025 příjmů ve výši 586 milionů USD, což překonalo očekávání Wall Street, což zvýšilo důvěru investorů.
Růst předplatitelů aplikace: Společnost zaznamenala růst počtu předplatitelů digitální aplikace, což je klíčová strategie Pelotonu, která cílí na širší uživatelskou základnu i mimo její hardware.
Zlepšení hotovostní pozice: Peloton zlepšil svůj peněžní tok díky efektivnějšímu řízení nákladů, což posílilo jeho finanční stabilitu.
Mezinárodní expanze: Společnost rozšiřuje svou působnost, nedávno vstoupila na trhy jako Rakousko a Německo, což může dlouhodobě podpořit růst.
Nový CEO: Jmenování Petera Sterna, bývalého manažera Applu a spoluzakladatele Apple Fitness+, je příslibem strategického růstu díky jeho zkušenostem v oblasti fitness a technologií.
NEGATIVNÍ ASPEKTY
Pokles prodeje hardwaru: Navzdory pozitivním příjmům prodej fitness vybavení klesá, což poukazuje na problémy v hlavní oblasti podnikání Pelotonu.
Nesplněný výhled na Q2: Výhled příjmů pro Q2 2025 byl nižší než očekávání analytiků, což signalizuje možné zpomalení tržeb.
Změny cen předplatného: Nedávné zvýšení cen vedlo k poklesu počtu předplatitelů, což naznačuje omezenou flexibilitu pro úpravy cen na konkurenčním trhu fitness.
Čistá ztráta: Společnost stále vykazuje značnou čistou ztrátu, což znamená, že navzdory zlepšení příjmů není zatím zisková.
Problémy v dodavatelském řetězci: Probíhající problémy v dodavatelském řetězci nadále ovlivňují schopnost společnosti splňovat poptávku efektivně, což vyvíjí tlak na marže.
OFICIÁLNÍ TRŽNÍ VÝHLED SPOELČNOSTI: Oficiální výhled Pelotonu na příští čtvrtletí očekává příjmy v rozmezí 640 až 660 milionů USD. Společnost se zaměří na rozšiřování své digitální platformy, aby přilákala nové uživatele na globální úrovni a zvýšila marže prostřednictvím optimalizace cen předplatného a propagace digitálního členství. Nicméně předpokládá pokračující výzvy v oblasti prodeje hardwaru, které se bude snažit zmírnit například možností pronájmu vybavení.
Na závěr jedna vysvětlivka:
Peloton označuje období od července do září 2024 jako své první čtvrtletí fiskálního roku 2025. Mnohé společnosti v USA mají fiskální rok odlišný od kalendářního. Fiskální rok Pelotonu začíná v červenci a končí v červnu následujícího roku, což je důvod, proč nyní oznamuje výsledky za Q1 2025, ačkoli kalendářní rok 2024 ještě neskončil. Tato praxe je běžná, protože umožňuje lepší strategické a sezónní plánování, které odpovídá provozním cyklům společnosti.
Atlassian [TEAM]
V pátek se do trhu propisovaly další úspěšné výsledky ať už od společností jako Amazon, tak i od menších ale přesto dost zajímavých firem a jednou z nich je i Atlassian. Jedná se o australskou softwarovou společnost, která vznikla roku 2002 v Sydney, založili ji Mike Cannon-Brookes a Scott Farquhar. Atlassian je známá zejména vývojem nástrojů pro týmovou spolupráci a řízení projektů, jako jsou Jira (nástroj pro sledování chyb a řízení projektů) a Confluence (platforma pro sdílení dokumentů a spolupráci).
Společnost Atlassian vstoupila na burzu v roce 2015, kdy se její akcie začaly obchodovat na americké burze Nasdaq. Hlavní zaměření společnosti je na softwarová řešení pro efektivní týmovou práci, což zahrnuje nejen vývoj softwaru, ale i správu IT služeb a podporu v oblasti DevOps. Tato firma za pátek připsala + 18,99% a za celý týden si jejich akcie polepšily o 18,39%.
Při zběžném pohledu vidíme, že příjmy překonaly tržní odhady o 2,81% a zisky dokonce o 20,74%, jak je ovšem naším zvykem pronikáme hlouběji do výsledkové zprávy aby jsme odhalili i případné „kostlivce ve skříni“.
NEGATIVNÍ ASPEKTY
Pokles tržeb z jiných zdrojů: Tržby z „ostatních“ zdrojů klesly o 56%, což značí závislost na příjmech z předplatného.
Zpomalení růstu cloudového segmentu: Zatímco cloudové tržby vzrostly o 31%, tempo růstu bylo pomalejší než v předchozích obdobích, což může naznačovat potenciální nasycení trhu.
Zvýšené náklady na inovace: Rozsáhlé investice do AI a nových produktů mohou dlouhodobě ovlivnit ziskovost společnosti, pokud se tyto inovace nepromění v silný růst příjmů.
Závislost na velkých zákaznících: Velký podíl příjmů pochází od velkých zákazníků, což představuje riziko v případě ztráty některého z nich.
Slabý růst trhu pro tradiční řešení: U méně populárních produktů zaznamenala Atlassian menší poptávku, což vede k nutnosti rychlé adaptace směrem k inovativnějším produktům
POZITIVNÍ ASPEKTY
Růst příjmů: Tržby dosáhly 1,19 miliardy USD, což překonalo odhady analytiků, a znamená 21% meziroční růst. Tento růst byl podporován silnými příjmy z předplatného, které vzrostly o 33% na 1,13 miliardy USD.
Silný výkon cloudových služeb: Tržby z cloudových produktů vzrostly o 31 %, zatímco příjmy z datových center vzrostly o 38%, což ukazuje na rostoucí zájem o cloudová řešení Atlassian.
Silná uživatelská základna: Počet zákazníků s ročními výnosy nad 100 000 USD vzrostl o 17 % na 46 844, což posiluje stabilní růst opakujících se příjmů.
Úspěšná integrace AI: Společnost představila produkt Rovo, postavený na AI, který byl vypuštěn do běžného provozu, což ukazuje na úspěšné inovace v AI technologiích.
Dostupná hotovost: Atlassian zakončila kvartál se silnou hotovostní pozicí 2,2 miliardy USD, což poskytuje finanční stabilitu a možnosti pro další investice
OFICIÁLNÍ TRŽNÍ VÝHLED SPOELČNOSTI: Do druhého kvartálu fiskálního roku 2025 Atlassian očekává příjmy v rozmezí 1,233 až 1,241 miliardy USD, což představuje růst o přibližně 16,5% až 17%. Hlavní růstová hybná síla zůstává v cloudových řešeních a strategii podpory podnikových zákazníků. Firma se plánuje soustředit na posilování AI technologií a rozvoj svých cloudových produktů, čímž chce dosáhnout vyšší hodnoty pro zákazníky napříč různými průmyslovými segmenty.
Zdroje: tradingview.com, google.com/finance, finance.yahoo.com, tipranks.com, finviz.com, cs.wikipedia.org, marketwatch.com, philips.com, shareholder.ford.com, abc.xyz/investor, investor.onepeloton.com,investors.atlassian.com.