OBCHODNÍ TÝDEN 10.6-14.6.2024 NA GLOBÁLNÍCH TRZÍCH

V Evropě byl obchodní týden pro indexy doslova „krvavý“, s dost velkou pravděpodobností za tím stály volby do europarlamentu. Nejspíš i to je důvod, proč Británie odepsala v porovnání s ostatními indexy jen decentně. Německý DAX 40 klesl o 3,47%, Francouzský CAC 40 odepsal 6,76%. Británie na tom byla z námi sledovaných jednotlivých zemí nejhůře, kdy jejich Benchmark FTSE 100 největších akcií upsal 1,67%. Pro globální pohled o evropské ekonomice nám poslouží index Stox Europe 600, který v týdnu nakonec oslabil, a to o 2,76%.

Co se Asie týče, tak tam byla na rozdíl od Evropy nálada smíšená. Konkrétně Nikee 225 vzrostl o 0,12%, Shanghai odepisoval 0,7% a Hang Seng propadl nejvíce ze všech, konkrétně o 3,34%.

Obchodní týden byl pro americké trhy smíšený. Vývoj trhu byl pro ty největší a zároveň menší firmy špatný, pro technologický sektor a „americkou pětistovku“ rekordní – S&P 500 a NasdaQ totiž posunuli své absolutní maximum.
Konkrétně DJIA -0,7%, S&P500 +1,64%, NasdaQ +3,51 a Russell -0,3%.

Volby a BNP & GLE 

Pondělí na “starém kontinentu” bylo zajímavé a to zejména kvůli politické situaci, která přirozeně přišla s volbami do Europarlamentu. Nejvíce zlomové to bylo ve Francii a právě tuto situaci chceme rozebrat.
Volby do Evropského parlamentu ve Francii vyhrála strana s názvem RN.
Ve Francii je strana RN známá jako Rassemblement National (Národní sdružení). Tato pravicově populistická a nacionalistická politická strana byla založena v roce 1972 Jean-Marie Le Penem jako Front National (Národní fronta). V roce 2018 se strana přejmenovala na Rassemblement National, což bylo součástí snahy o zlepšení svého image a přilákání širší voličské základny. Aktuálně je tato strana vedená Marine Le Penovou, dcerou zakladatele Jean-Marie Le Pena. Strana je známá svým tvrdým postojem vůči imigraci, euroskepticismem a silným důrazem na francouzský nacionalismus. Ve francouzských prezidentských volbách v roce 2017 se Marine Le Pen dostala do druhého kola, kde prohrála s Emmanuelem Macronem.
Francouzský prezident Macron oznámil, že rozpouští francouzský parlament, a ohlásil předčasné volby. Ty se budou konat 30. června (první kolo) a 7. července (druhé kolo). Reaguje tak na výsledek eurovoleb, v nichž ho drtivě porazila krajní pravice. Národní sdružení získalo podle exit pollů kolem 32 % hlasů, Macronův tábor jen něco přes 15 %.
Na základě těchto informací začaly klesat významné francouzské bankovní instituce.
BNP Paribas klesla v pondělí o 4,76% a v celotýdenním horizontu 12,63%, Société Générale propadly první den v týdnu dokonce o 7,46% a za celý týden se tyto akcie obchodují o rovných 15 % slabší.
Bankovní domy se totiž obávají rizika z případné nově nastolené měnové politiky a obavy z nových lokálních regulací.

Další významné zprávy pro akciové trhy se objevily v USA, kde byly zveřejňovány informace o rebalancování indexu S&P 500 díky tomu, že tento index je v posledních letech velmi oblíbenou investicí, zejména přes ETF. Rozhodli jsme se věnovat mu celý článek na který se dostanete kliknutím na tlačítko ZDE

Apple [AAPL]

Úterý patřilo akciím Applu, který se od začátku roku potýkal se slabými prodeji v Číně, což se negativně promítalo zejména v prvním kvartálu do ceny akcií. 2 května ovšem Apple zveřejnil své výsledky hospodaření, kde hlavní sledované metriky přesáhly očekávání trhu (příjmy +0,43% zisky +1,66% v porovnání s očekáváním) a akcie začaly růst a dohánět to, co kvůli prodejům v Číně ztratily.
Úterý bylo pro Apple klíčové v tom, že oznámil spolupráci ze společností open Ai (chat GPT), navíc představil nové produkty a akcie do hodiny přesáhly 200$ za kus, a tím vylepšily své dosavadní maxima a růst dále pokračoval i v úterní seanci, kde Apple uzavřel o 7,26% dražší a absolutní maxima posunul na 207,16$. V celotýdenním horizontu akcie připsaly 9,17%%

Dle fundamentálních dat AAPL sice nevypadá, jako investice snů ovšem dle analytických domů tam ještě prostor pro nárůst je.

Další cla na čínské elektromobilky

Před časem jste u nás mohli číst i o elektromobilech, které se v úterý přihlásily o pozornost investorů, bohužel né úplně z optimistických důvodů. Úterý investoři odprodávaly akcie firem jako je Nio, Xpeng motor, Li auto WinFast a podobně kvůli obavám, že by více zemí mohlo zvýšit cla na auta dovážená z Číny. Jak nejspíš víte z předešlých článků, před časem USA zavedla cla na čínské elektormobilky a nyní se k tomu přidávají další země. Turecké ministerstvo obchodu v sobotu oznámilo, že uvalí 40% dodatečné clo na dovoz automobilů z Číny. Investoři také sledují oznámení Evropské komise z tohoto týdne, které podrobně popíše plány EU ohledně cel na čínská auta. Turecko i EU jsou klíčové země pro čínské výrobce elektromobilů, kteří chtějí expandovat mimo svůj domácí trh, což pro mnohé znamená první zahraniční cestu.
Co se Nia a Xpengu týče, tak tady byly ještě jiné důležité zprávy.
Společnost XPeng údajně nečekaně odhalila jméno a oficiální obrázek prvního modelu své podznačky s kódovým označením Mona, které předcházelo jeho oficiálnímu uvedení koncem tohoto měsíce.
Mona údajně využije baterie od BYD Co. Volbu také učinila společnost NIO respektive jejich podznačka Onvo.

Co se zmíněných akcií týče, tak NIO za úterý kleslo o 5,51% a za celý týden byl propad dokonce o10,17%, XPEV -5,42% a v celotýdenním horizontu klesly o 12,58%, Li auto se v úterý obchodovalo slabší o necelé 2% a za celý týden jejich akcie propadly o 6,7%, VinFast v úterý předvedla pokles o 1,51% ovšem v celotýdenním horizontu tratily na hodnotě „jen“1,59%.
Zmínili jsme i Společnost BYD (Build Your Dreams), která byla založena v roce 1995 v čínském městě Shenzhen a specializuje se na výrobu elektromobilů, baterií a solárních zařízení. Tato firma při úterní seanci oslabila zhruba o 3 % a celý týden zakončila jako jediná silnější a to o 5,87%.

NEJHODNOTNĚJŠÍ firma světa

Moc často se nestává, že bychom v jednom týdnu psali 2x o stejné firmě, ale v tomto případě výjimka potvrzuje pravidlo.
Společnost Apple chvíli po otevření obchodní seance sebrala Microsoftu prvenství, co se tržní kapitalizace týče.

Aktuální TOP 6: AAPL, MSFT, NVDA, GOOG, AMZN, 2222Nakonec obchodní seance Apple svou pozici sice obhájilo, ale bylo to těsně v podobě poobchodní fázi svítily akcie Applu zeleně, zatímco Microsoft byl ve znamení poobchodní korekce, takže je dost pravděpodobné, že minimálně první 2 místa top5 se budou doslova v řádu jednotek hodin měnit v následných dnech dost pravidelně.

2222 je ticker (zkratka, pod kterou se obchoduje firma na burze) společnosti Saudi Aramco, která je kótována na burze v Tadawulu.
Saudi Aramco, známá také jako Saudi Arabian Oil Company je státní ropná společnost Saúdské Arábie a jedna z největších a nejhodnotnějších společností na světě. Byla založena v roce 1933 v Dhahranu, Saúdská Arábie, a stojí za ní saúdská vláda, která je jejím vlastníkem. Na burzu vstoupila 11. prosince 2019.
Společnost se zabývá průzkumem, těžbou, rafinací a distribucí ropy a zemního plynu. Kromě toho vyrábí různé chemické produkty a zabývá se obchodováním s ropnými produkty. Je známá jako největší producent ropy na světě a disponuje druhými největšími ověřenými zásobami ropy na světě​.
Největší zásoby ropy na světě má Venezuela, která disponuje odhadovanými 303,8 miliardami barelů ropy. Na druhém místě je Saúdská Arábie s přibližně 297,5 miliardami barelů. Kanada se umístila na třetím místě s 168,1 miliardami barelů. Dalšími významnými zeměmi s velkými zásobami ropy jsou Írán (157,8 miliard barelů), Irák (145 miliard barelů), a Rusko (107,8 miliard barelů)​ (Global Data and Statistics | Data Pandas)​​ (Visual Capitalist)​​ (WorldAtlas)​.

INFLACE

Nejočekávanější událostí středy byly ovšem inflační data v USA. Investoři spoléhají na to, že vývoj inflace dokáže naznačit, kdy FED (americká centrální banka) přistoupí ke snížení úrokových sazeb.  
Dnešní inflační údaje pro USA za květen 2024 byly zveřejněny a ukázaly meziroční nárůst indexu spotřebitelských cen (CPI) o 3,3 %. Tento údaj byl v souladu s očekáváním, protože analytici předpovídají inflaci ve výši 3,3 %. Předchozí hodnota za duben 2024 byla 3,4%.​ 

Na měsíční bázi došlo k nárůstu CPI o 0,2 %, což představuje zpomalení oproti dubnovému nárůstu o 0,4 %. Index bez zahrnutí potravin a energií se zvýšil o 0,4 % ve srovnání s předchozím měsícem, což ukazuje na určitou míru základní inflace v ekonomice.​

Dále došlo ze strany FEDU k zveřejnění TZV projekce úrokových sazeb, ovšem při tomto konkrétním oznámení FED sazby  nemění. „Fed Interest Rate Decision“ (projekce úrokových sazeb) je událost, při které se oznamuje, zda Fed úrokové sazby zvýší, sníží nebo ponechá beze změny. Ovšem ani tyto data nejsou 100% zárukou toho, jak se při úpravě sazeb FED nakonec zachová. Každopádně data co vyšly byly následující:
Podle aktuálních projekcí se očekává, že mediánová úroková sazba na konci roku 2024 bude kolem 4,6 %, v roce 2025 klesne na 3,9 % a v roce 2026 dosáhne 3,1 %​. Dnešní zveřejnění potvrdilo, že Fed stále očekává, že inflace bude v průběhu roku klesat, ale ne tak rychle, jak se původně předpokládalo, což může ovlivnit rychlost snižování úrokových sazeb. Například inflace v březnu 2024 dosáhla 3,5 %, což je vyšší, než se očekávalo, a přinutilo to analytiky přehodnotit své předpovědi ohledně snižování úrokových sazeb.
Celkově se očekává, že Fed bude nadále opatrný při snižování úrokových sazeb, aby zajistil, že inflace bude pod kontrolou, než přijme jakákoliv další opatření.

WISE

Ve čtvrtek nás zaujala jedna firma, která je od 7.Července 2021 kótována na britské burze a jelikož je to firma, kterou rád využívám i v osobním životě, (pro směny peněz v různých měnách bez nesmyslně vysokých poplatků klasických bank) tak jsme se rozhodli věnovat jim pár řádků. Jedná se o firmu Wise. Wise (původně známá jako TransferWise) byla založena v roce 2011 v Londýně ve Spojeném království. Tato firma poskytuje levné a rychlé mezinárodní převody peněz, víceměnové účty a debetní karty s výhodnými směnnými kurzy a nízkými poplatky.
Wise dneska v předobchodní fázi zveřejnila výsledky hospodaření za půlrok končící březnem tohoto roku. Jeden z důvodů, proč píšeme o Wise je i ukázat, že britská burza je výjimečná tím, že se na ní zveřejňují výsledky hospodaření čtvrtletně, oproti tomu jak jsme zvyklí z české, americké nebo německé burzy ale pololetně.
I přes to, že příjmy přesáhly odhad trhu o 12% a zisk dokonce o 15,84%, tak jejich akcie otevřely o 17% levnější a krátkodobě byly dokonce levnější o 23%. Za tímto poklesem stály 2 informace:
Nárůst nákladů: Výrazně vzrostly provozní náklady, zejména v oblasti technologií a infrastruktury, což ovlivnilo ziskové marže.
Konkurenční tlak: Konkurenční prostředí ve fintech sektoru vyvolalo obavy o udržení vysokých růstových temp a budoucí ziskovost​.
Ovšem pozitivní aspekty se dokázaly s velkou částí ztrát vypořádat a Wise uzavřela obchodní seanci “jen” o 11.5% levnější, ovšem v celotýdenním horizontu akcie oslabily o 16,6%.
Růst příjmů: Wise zaznamenala výrazný nárůst příjmů o 51% na 846 milionů liber, což bylo způsobeno vyšším počtem aktivních zákazníků a objemy transakcí.
Ziskovost: Společnost zůstala zisková již pátý rok v řadě, což ukazuje na silnou finanční kondici.

POKUD VÁS ZAJÍMAJÍ KOMPLETNÍ VÝSLEDKY NALEZNETE JE ZDE

Adobe [ADBE]

Společnost Adobe která je od roku 1982 známá jako americká nadnárodní softwarová společnost specializující se na tvorbu programů pro kreativní profesionály, designéry, marketingové odborníky a běžné uživatele. Tato firma zveřejnila ve čtvrtek po obchodní fázi své výsledky u kterých trh v obecné rovině předpokládal, že budou nejspíš ne úplně optimální, jelikož nástup umělé inteligence jim v teoretické rovině dokáže sebrat část zakázek. Ovšem čísla která byla zveřejněna přesáhla očekávání trhu, příjmy o 0,33% a zisk předčil očekávání analytiků dokonce o 2,05%.
Na základě zveřejněných čísel akcie za pátek přidaly 14,51% a v celotýdenním horizontu si Adobe polepšilo o 14,66%.
Z výsledků jsme se dozvěděli, že Adobe stále drží silnou pozici na trhu a meziročně navyšuje příjmy. Pro nás bylo hlavním překvapením, že společnost zvýšila predikce pro růst jejich produktů postavených právě na bázi umělé inteligence. Negativní zprávy ovšem ukazují na relativně vysoké tržní nacenění společnosti, meziroční pokles čistého zisku (i když byl pokles menší než očekával trh) a jistou obavu může tvořit i konkurenční tlak, který je na Adobe vyvíjen. Analytické domy ovšem tato rizika vnímají spíše jako bezvýznamná a z 31 analytických domů které pokrývají Adobe svými cílovými cenami doporučuje 22 analytiků kupovat, 7 držet a jen 2 analytické domy jsou nakloněny k tomu prodávat.
Mezi superinvestory jsme zaznamenali smíšené pohyby, Polen Capital Management výrazně redukoval pozici, zatímco David Tepper či Viking global dělali zbrusu nové nákupy a Lee Ansile navyšoval svou stávající pozici. 

CELÉ VÝSLEDKY NAJDETE ZDE

---

Zdroje: tradingview.com, google.com/finance, finance.yahoo.com, tipranks.com, finviz.com, cs.wikipedia.org, dataroma.com, seznamzpravy.cz, denikn.cz, benzinga.com, datapandas.org, visualcapitalist.com, myfxbook.com, wise.com, adobe.com/investor-relations.html,