V poslední době se na našich stránkách dost mluvilo o tématu elektromobilita, ať už to byly články OBCHODNÍ TÝDEN 22-26.4, TESLA 29.4., nebo OBCHODNÍ TÝDEN 29.4 – 3.5. V těchto článcích jste se mohli dočíst o různých elektormobilkách, že se jim daří a v jakém rozpoložení se aktuálně nachází.
V tomto článku se zaměříme na společnost Lucid Group Inc.
I když jsme byly v poslední době svědky zveřejňování pozitivních výsledků na poli elektromobilů, tak je důležité myslet na to, že né každá elektormobilka je z investičního hlediska zajímavá.
Společnost Lucid včera po obchodních hodinách zveřejnila hospodářské výsledky, kde příjmy zaostaly o 0,49% za odhady trhu, ale co bylo ještě horší, tak její zisky. Lucid nepatří ani zdaleka mezi ziskové společnosti a trh očekával, že budou mít ztrátu. Ovšem zveřejněná čísla ukázaly, že jejich ztráta byla o 20,82% horší, než čekal trh.
Cash flow a Adjusted EBITDA: Společnost Lucid vykázala čistý cash flow z provozních činností ve výši -516,7 milionů dolarů a Adjusted EBITDA ve výši -598,4 milionů dolarů za 3 čtvrtletí roku 2024. Tyto ukazatele hodnotí provozní výkonnost společnosti a její schopnost generovat hotovost.
Trh s nadšením nepřijal ani zprávu, že za poslední čtvrtletí vyrobili 1728 vozů (pokles o 26%).
Během řádných obchodních hodin akcie této společnosti zamířily o 14,1% dolů.
Pokud jste na burze spíše nováčci, nebo se nezajímáte o segment elektroaut, tak patrně o Lucidu slyšíte dost možná poprvé.
PŘEDSTAVENÍ LUCID GROUP
Společnost Lucid Motors byla založena v roce 2007 pod názvem Atieva. Sídlo společnosti se nachází v Newarku, Kalifornie (USA). Původně se tato firma zaměřovala na vývoj baterií a elektrických pohonů pro různé typy vozidel včetně elektrických automobilů.
V roce 2016 se společnost přejmenovala na Lucid Motors a začala se zaměřovat přímo na vývoj a výrobu luxusních elektrických vozidel. Jejich prvním modelem je luxusní elektrický sedan Lucid Air, který byl představen v roce 2020 a od té doby si získal pozornost jako konkurent dalších automobilek jako Tesla, která představila Model S, NIO Model ET7.
Tady ovšem narážíme na první problém, kde Nio a Tesla mají výrazně širší portfolio, než jen nabídku luxusních elektrovozů.
Při rozhodování zda-li do dané akcie zainvestujeme své peníze je důležité vědět, jakou konkurenční výhodu má daná společnost.
Každopádně zpátky k Lucidu. Na burzu Nasdaq vstoupili pod tickerem [LCID] v lednu roku 2021, aby načerpali kapitál na rozvoj svých elektrických vozidel a technologií, ale především k navýšení provozního kapitálu.
Jejich akcie hned první den přidaly přes 30% a zhruba o měsíc později se obchodovaly o více, než 500% dráž. Jak se ale říká „každá bublina jednou splaskne“.
Investoři si s rostoucí inflací uvědomovali tíhu rizik a hlavně extrémní nadhodnocení společnosti, která do té doby ještě neprodala ani jediné auto (to, že byl v roce 2020 představen první model ještě neznamená, že se začal vyrábět a prodávat).
Z toho plyne další důležité ponaučení při výběru individuální akcie, kde musím znát zákazníky od dané společnosti, abych si mohl udělat představu o udržitelnosti příjmů.
V říjnu stejného roku ovšem Lucid už auta vyráběl a prodával, dokonce se jim podařilo expandovat i do Kanady a v investorech vysvitl plamínek naděje. Akcie společnosti v této reakci začaly růst o více, než 150%, ale pak přišly výsledky.
Jak je zřejmé z fotky, tak Lucid ani zdaleka nenaplnil očekávání analytiků a následný propad prakticky setrvává, až do současné doby (viz. graf výše).
Aktuálně se společnost nachází v takové situaci, že by ani nárůst o 2300% nedokázal zajistit překonání dosavadních maxim. Nutno také dodat, že na celém světě neexistuje jediný analytický dům, který pokrývá svými cílovými cenami akcie Lucidu a zároveň by věřil, že Lucid dokáže vzrůst v řádu stovek, natož tisíců procent.
Závěrem chceme říci, proč vlastně píšeme tento článek, i když Lucid nepatří mezi nejvýznamnější hráče na trhu.
Chtěli jsme poukázat na to, co je vhodné, aby každý člověk zohlednil při analýze. Daleko důležitější, než to jak je firma známá, nebo jak se nám osobně líbí jejich produkty je schopnost odhadnout konkurenční výhodu, udržitelnost příjmů a celkovou kondici společnosti.
V jednoduchosti řečeno, pokud je cíl firmy dostat se na výrobu 9.000 aut ročně, (tak jak je tomu u Lucidu), s tím, že cena auta se pohybuje od 85 475 do 99 425 dolarů, tak není dost dobře možné získat kapitál na dostatečnou technologickou expanzi, marketing a rozšiřování výrobních kapacit, aby dokázali dlouhodobě držet krok s konkurencí. A i když je aktuálně cena akcie téměř na minimech, tak to automaticky neznamená, že je společnost levná a tím vhodná pro nákup.
Zdroje: ir.lucidmotors.com/, tipranks.com, lucidmotors.com/, tradingview.com