Analýza a strategie

V okamžik, kdy má člověk alespoň obecné povědomí o burze, vybrané obchodní instrumenty a obchodní platformu, přichází ta nejdůležitější část, analýza a zvolení správně strategie. Naše redakce si pro vás na základě zkušeností připravila Informace o analýze a základních obchodních strategií.

Jedná se o proces, kde na základě různých způsobů odhadujeme vývoj trhů do budoucna. Analýza není jen o tom vyhodnotit, zda-li je dané aktivum vhodné pro nákup, pomáhá nám také odhadnout optimální načasování pro vstup do pozice a výstup z ní (kdy nakoupit a kdy prodat)

Analýzu jako takovou můžeme rozdělit na 3 základní sekce:
TECHNICKOU , SENTIMENTÁLNÍ A FUNDAMENTÁLNÍ.

Další nedílná součást toho všeho je zvolit si správnou strategii, které se po dobu investic budete držet.

TEXT JSME PRO VÁS ROZTŘÍDILI NÁSLEDOVNĚ

1.)TECHNICKÁ ANALÝZA
1 a.) Základy
1 b.) TRENDOVÉ INDIKÁTORY
1 c.) OSCILÁTORY
1 d.) OBJEMOVÉ INDIKÁTORY
1 e.) CYKLICKÉ INDIKÁTORY
2.)SENTIMENTÁLNÍ ANALÝZA
3.)FUNDAMENTÁLNÍ ANALÝZA
3 a.) FUNDAMENTÁLNÍ UKAZATELE
3 b.) MAKROEKONOMICKÝ KALENDÁŘ A JEHO POJMY
4.)OBCHODNÍ STRATEGIE

---

TECHNICKÁ ANALÝZA

Jedná se o jeden ze základních druhů analýzy kde na základě indikátorů a historie grafu predikujeme vývoj ceny budoucí, hledáme body kde dojde k otočení trendu. 

Trendové indikátory jsou nástroje, které pomáhají investoři a obchodníkům identifikovat směr a sílu tržního trendu, což je klíčové pro rozhodování o vstupu a výstupu z obchodů.

OSCILÁTORY

Oscilátor je technický ukazatel v oblasti analýzy finančních trhů. Jeho hlavním účelem je identifikovat situace, kdy je trh překoupený (což naznačuje, že je pravděpodobné, že cena klesne) nebo přeprodaný (což naznačuje, že je pravděpodobné, že cena stoupne).

OBJEMOVÉ INDIKÁTORY

Jedná se o nástroje sledující objem obchodů s akciemi nebo kontrakty na trhu a poskytují důležité informace o aktivitě obchodníků. Pomáhají nejen interpretovat sílu aktuálních trendů, ale také potvrzovat případné změny v cenových pohybech, což je užitečné pro obchodníky při rozhodování o svých strategiích.

Volume Index (VI): Tento technický ukazatel, který ukazuje, zda je objem obchodů víceméně pozitivní nebo negativní. Tento ukazatel je navržen tak, aby poskytoval informace o tom, zda je objem obchodů v souladu s pohybem cen a jaký vliv to má na tržní situaci.

Volume Accumulation Percentage (VAP): Měří akumulaci objemu obchodů na základě cenových změn. Tento ukazatel se zaměřuje na to, jak objem obchodů reaguje na změny cen, což může poskytnout informace o tom, jaká je síla nebo slabost tržního trendu.
Hlavní myšlenkou VAP je sledovat, zda se objem obchodů akumuluje (zvyšuje) nebo deakumuluje (snížuje) vzhledem k cenovým změnám. Pokud cena a objem obchodů roste, naznačuje to pozitivní akumulaci a podporu býčího trendu.

OBV Accumulation Swing: Porovnává OBV s předchozím OBV pro identifikaci trendů. Když se hodnota OBV Accumulation Swing zvyšuje, naznačuje to, že současná hodnota OBV je vyšší než předchozí hodnota, což může indikovat akumulaci (nakupování) aktiva a posilování trendu. Naopak, pokles hodnoty OBV Accumulation Swing může signalizovat, že současná hodnota OBV je nižší než předchozí hodnota, což může naznačovat distribuci (prodej) aktiva a možný obrat trendu.

Ease of Movement (EMV): Další technický indikátor, který měří sílu pohybu ceny aktiva vzhledem k objemu obchodů. Tento indikátor je navržen tak, aby poskytoval informace o tom, zda cena roste nebo klesá s minimálním úsilím, co se týče objemu obchodů, nebo zda cena reaguje na výrazný objem obchodů.
Vyšší hodnoty EMV naznačují, že cena se pohybuje s relativně malým objemem obchodů, což může naznačovat sílu trendu. Naopak nižší hodnoty EMV mohou signalizovat, že cena reaguje na výrazný objem obchodů, což může být spojeno s vyčerpáním trendu nebo potenciálním obratem.

Demand Index: Technický ukazatel, který se používá k měření objemu obchodů a výraznějších změn cen v určitém tržním prostředí. Tento ukazatel obvykle kombinuje objem obchodů s pohybem cen a pomáhá analytikům a obchodníkům porozumět dynamice poptávky a nabídky na trhu.

Money Flow Volume (MFV): Bývá používá k určení, zda se objem obchodů navyšuje nebo snižuje v závislosti na cenách. Tento ukazatel se zaměřuje na tok peněz do a z trhu a pomáhá analyzovat, zda se investoři spíše soustředí na nákupy (zvyšující se objem obchodů při rostoucích cenách) nebo na prodeje (zvyšující se objem obchodů při klesajících cenách).
MFV často využívá konceptu Money Flow Indexu (MFI), který kombinuje objem obchodů a změny cen k určení síly trendu. Kladná hodnota MFV indikuje, že peníze proudí do trhu (nákupy jsou větší než prodeje), zatímco záporná hodnota ukazuje, že peníze opouštějí trh (prodeje jsou větší než nákupy).

Money Flow Pressure (MFP): Tento technický ukazatel kombinuje objem obchodů a cenové změny pro identifikaci tlaku na trhu. Tento ukazatel se snaží měřit, zda jsou nákupy či prodeje na trhu podporovány vysokým objemem obchodů a jaký tlak tato situace vyvíjí na ceny aktiv.
MFP lze vytvořit pomocí vzorce, který zohledňuje poměr objemu a cenových změn. Obvykle se používá při technické analýze trhu společně s dalšími ukazateli, aby se získal lepší vhled do tržních podmínek a tendencí.

Accumulation Swing Index (ASI): Měří tok peněz do a z aktiva. Jeho hlavním cílem je identifikovat silné a slabé signály ve vztahu k pohybům cen a objemu obchodů. ASI je navržen tak, aby pomáhal obchodníkům a investorům lépe porozumět tržní dynamice a potenciálně využít výhodných obchodních příležitostí. Klíčovými prvky ASI jsou vývoj cenových trendů a objem obchodů. Ukazatel vytváří křivku, která se pohybuje nahoru nebo dolů v závislosti na síle akumulace (nákupů) nebo distribuce (prodejů). Kladná hodnota ASI naznačuje, že akumulace je silnější než distribuce, což může být považováno za pozitivní signál pro růst cen aktiva.

Chaikin Volatility (CV): Ukazatel, který měří volatilitu na základě objemu obchodů. Tento ukazatel je pojmenován po Marcu Chaikinovi, který ho vyvinul, a je často používán k posouzení síly tržního trendu a pravděpodobnosti budoucích cenových změn. Když je CV vysoký, naznačuje to větší volatilitu a možný návrat k průměrným cenám. Naopak nízký CV může indikovat nižší volatilitu a stabilnější trh.

Chande Momentum Oscillator (CMO): Technický ukazatel, který měří rychlost a sílu cenových změn. Jeho hlavním cílem je pomáhat identifikovat změny v trendu na finančních trzích. CMO se vypočítává jako rozdíl mezi současnou cenou a cenou z určitého předchozího období (typicky se používá 22denní období). Tento rozdíl je normalizován pomocí rozdílu mezi maximální a minimální cenou během stejného období. Tím se získává oscilátor, který se pohybuje kolem nuly. Kladná hodnota CMO indikuje, že současná cena je vyšší než cena předchozího období, což může naznačovat sílu růstového trendu. Naopak záporná hodnota CMO ukazuje, že současná cena je nižší než cena předchozího období, což může naznačovat sílu klesajícího trendu.

Awesome Oscillator: Porovnává pohyby klouzavých průměrů, což pomáhá identifikovat změny v trendu.Tento oscilátor je odvozen z porovnání pohybů dvou klouzavých průměrů a poskytuje informace o síle a směru trendu.
Když Awesome Oscillator je nad nulou a roste, naznačuje to sílu rostoucího trendu.
Když Awesome Oscillator je pod nulou a klesá, naznačuje to sílu klesajícího trendu.

CYKLICKÉ INDIKÁTORY

Jsou to technické ukazatele, které se používají k analýze tržních cyklů. Tyto indikátory se snaží identifikovat opakující se vzorce a tendence v cenách aktiv, které jsou typické pro určité období času. Cyklické indikátory jsou obzvláště užitečné při analýze akciových trhů, komodit a dalších finančních nástrojů.

Kitchinův cyklus: Je koncept, který se používá k analýze krátkodobých ekonomických cyklů, které indikují období expanze a kontrakce ekonomiky. Tento cyklus byl pojmenován po ekonomovi Josephu Kitchinovi, který se zabýval studiem a identifikací ekonomických cyklů v 20. století. Kitchinův cyklus se obvykle pohybuje v rozmezí 3-5 let a je považován za jednu z krátkodobých ekonomických fluktuací. Tento cyklus je spojen s obměnou zásob a skladů, což může ovlivnit poptávku a nabídku na trhu a tím i ekonomický růst a pokles.

Juglarův cyklus: Jedná se o ekonomický cyklus pojmenovaný po francouzském ekonomovi Clémentovi Juglarovi, který se zabýval studiem střednědobých ekonomických cyklů. Tento cyklus se obvykle pohybuje v horizontu 7-11 let a je považován za střednědobou fluktuaci v ekonomické aktivitě.

Kondratievova vlna: Také známá jako Kondratievův cyklus, je teorie, která se zabývá dlouhodobými ekonomickými cykly. Tato teorie je pojmenována po ruském ekonomovi Nikolaji Kondratieffovi, který se zabýval studiem dlouhodobých trendů v ekonomice.
Kondratievovy vlny jsou obecně považovány za cykly, které trvají mezi 40 až 60 lety a procházejí obdobími růstu (boom) a deprese (recese). Tyto cykly jsou spojeny s různými faktory, jako je technologický pokrok, demografie, geopolitické události a další strukturální změny v ekonomice.

Hurst Exponent: Měří stacionaritu či nestacionaritu v časových řadách, což pomáhá odhalit cyklické vzorce.
Stacionární časová řada má konstantní průměr a rozptyl bez ohledu na časový bod, ve kterém jsou tyto statistiky měřeny. Stacionarita je důležitá pro mnoho analýz finančních dat, protože umožňuje lépe odhadovat budoucí chování cen a identifikovat trendy a vzory v datech.

Elliott Wave Theory: Nebo-li Elliottova vlnová teorie je technický analytický nástroj používaný v oblasti finančních trhů k predikci budoucích cenových pohybů. Tato teorie se opírá o myšlenku, že ceny aktiv na trhu se pohybují v určitých cyklech, které jsou odvozeny z emocionálních vln investorů.
Elliottova vlnová teorie identifikuje několik hlavních typů vln, včetně impulzních vln (které směřují vzhůru nebo dolů) a korekčních vln (které vyrovnávají pohyb impulzních vln). Analytikové používají tyto vzorce k identifikaci trendů a predikci budoucích cenových pohybů.

Time Segmented Volume (TSV): TSV je technický analytický nástroj používaný převážně v oblasti obchodování na finančních trzích k analýze objemu obchodů v různých časových segmentech. Tím umožňuje odhalit cyklické vzorce a trendové změny v tržní aktivitě. Principem TSV je rozdělení časového období na jednotlivé segmenty a analýza objemu obchodů v každém segmentu. Tímto způsobem lze identifikovat různé cykly a trendy v obchodní aktivitě. Například vyšší objem obchodů v určitých časových segmentech může naznačovat silnější zájem investorů v těchto částech obchodního dne nebo obchodního týdne.

Volatility Contraction Pattern (VCP): Jedná se o koncept v technické analýze, který se zaměřuje na identifikaci cyklů v historické volatilitě cenových pohybů. Tato analýza se provádí pomocí sledování změn ve volatilitě, tj. míry fluktuace cenových úrovní v určeném období. VCP se typicky vyskytuje v obdobích, kdy se historická volatilita snižuje a dochází k „stlačení“ cenových pohybů do užšího rozmezí. To může naznačovat budoucí vzestupný trend, protože obvykle dochází k období nižší volatilitě před silnějším pohybem směrem nahoru.

Prime Number Bands: Byl vyvinut pro analýzu finančních trhů a identifikaci cyklických vzorů v cenových grafech. Tento indikátor je postaven na konceptu prvočísel a jejich vztahu k cenovým pohybům na trhu.Princip fungování Prime Number Bands spočívá v tom, že určité prvočíslo se použije jako vzdálenost mezi cenovými pásmy na grafu. Pokud cena aktivu dosáhne nebo se dotkne jednoho z těchto pásů, může to naznačovat možný zvrat nebo pokračování cyklického vzoru. Pomáhá lépe porozumět dynamice trhu a možným obchodním signálům.

Schaff Trend Cycle: Kombinuje cyklické a trendové prvky pro lepší analýzu trhu.
Princip fungování spočívá v tom, že kombinuje různé časové rámcové období a používá stochastický oscilátor k identifikaci trendů a cyklických změn v cenách aktiv na trhu. Indikátor se snaží zachytit jak dlouhodobé, tak krátkodobé trendy, a poskytuje obchodníkům komplexnější pohled na trh.

Hilbert Transform – Cycle Period Indicator: Pomocí matematických výpočtů odhaluje cyklické období v cenových datech. HTCP se snaží odhalit periodické vzorce v cenových datech a identifikovat cyklické pohyby cen. To může být užitečné pro obchodníky a investory, kteří se zajímají o analýzu tržních cyklů a hledání potenciálních obchodních příležitostí založených na těchto cyklech.

Random Walk Index (RWI): Je technický indikátor, který se používá k hodnocení cyklické povahy cenových pohybů na finančních trzích. Tento indikátor byl vyvinut Larrym B. Williams v roce 1990 a je určen k posouzení toho, zda jsou cenové pohyby spíše cyklické (tedy s tendencí k opakování určitých vzorů) nebo náhodné (tzv. „random walk“). Princip fungování Random Walk Indexu spočívá v porovnání skutečných cenových pohybů s očekávanými náhodnými pohyby.
Když je Random Walk Index vyšší než 1, to naznačuje, že cenové pohyby mají tendenci být cyklické a sledovat určité vzorce. Naopak, pokud je RWI nižší než 1, to ukazuje na náhodné chování cen, což znamená, že trh je pravděpodobně ve stavu „random walk“, kde cenové pohyby nejsou predikovatelné.

Time Series Forecast Indicator (TSF): Predikuje budoucí cenové pohyby na základě historických cenových dat. Jeho princip spočívá v tom, že analyzuje historické ceny aktiv a používá tyto data k výpočtu trendů a cyklických vzorců. Na základě těchto analýz a výpočtů pak indikátor vytváří prognózu budoucího vývoje cen.

---

SENTIMENTÁLNÍ ANALÝZA

Sentimentální ukazatele jsou důležitými nástroji pro analýzu trhu a investičního chování. Tyto indikátory sledují emocionální a psychologické faktory investorů, které mohou ovlivňovat rozhodování na finančních trzích.
Pomocí těchto indikátorů mohou analytici a investoři odhadnout aktuální nálady na trhu a případné změny v trendech.

UKAZATEL	POPIS
Put/Call Ratio:	Poměr počtu nákupních a prodejních opcí, indikuje sentiment investorů ohledně budoucích cenových pohybů.
VIX Volatility Index:	Měří očekávanou volatilitu na trhu, čím vyšší hodnota, tím nervóznější sentiment investorů.
Market Sentiment Index:	Kombinuje data z různých zdrojů k vytvoření ukazatele sentimentu investorů.
Bull/Bear Ratio:	Poměr pozitivně a negativně naladěných investorů, indikuje momentální náladu na trhu.
Fear & Greed Index:	Komplexní ukazatel kombinující různé faktory, kterým se investorům řídí jejich obchodní rozhodnutí.
Smart Money Index:	Analyzuje pohyb cen ve vztahu k objemu obchodů a pomáhá odhalit, zda jsou za trhem inteligentní hráči.
Trin Index:	Poměr počtu akcií s rostoucími a klesajícími cenami, indikuje nadkoupenost nebo podkoupenost trhu.
McClellan Oscillator:	Měří přesnosti trendu na základě změn v počtu vzestupů a poklesů.
Investor’s Intelligence Index:	Sbírá a analyzuje názory a prognózy různých investičních expertů.
Consumer Sentiment Index:	Měří důvěru spotřebitelů v ekonomiku a trh.
Margin Debt:	Ukazatel, který sleduje množství půjčených peněz v obchodování, což může odhalit nadměrný optimismus investorů.
Short Interest Ratio:	Poměr počtu krátkých prodejů k celkovému objemu obchodů, indikuje očekávání investorů ohledně budoucích cenových pohybů.
Survey of Consumer Expectations:	Sbírá data o očekáváních spotřebitelů ohledně budoucích cen a ekonomického růstu.
Herd Behavior Index:	Sleduje tendenci investorů kopírovat chování ostatních, což může indikovat vyšší míru emocí na trhu.
Investor Sentiment Indicator:	Ukazuje sentiment investorů prostřednictvím ankety nebo dat o obchodních rozhodnutích. Je ukazatel, který pomáhá investorům a analytikům porozumět sentimentu trhu tím, že měří poměr nákupních a prodejních opcí na akcie obchodovaných na Chicago Board Options Exchange (CBOE).
AAII Investor Sentiment Survey:	Sbírá názory a pohledy členů American Association of Individual Investors.
Option Skew:	Měří nesrovnalosti v cenách opcí, což může odhalit očekávání investorů ohledně budoucích cenových pohybů.

FUNDAMENTÁLNÍ ANALÝZA

Zkoumá vnitřní data společností, trhů a ekonomiky, tím nám pomáhá určili hodnotu daného aktiva a zjistili, zda je nadhodnocené nebo podhodnocené. Součástí fundamentální analýzy jsou různé ukazatele, zprávy a další informace, které nám poskytují přehled o finančním zdraví společnosti, jejích výhledech do budoucna a o vlivu externích faktorů (jako jsou ekonomické události, politické změny apod.) na danou investici. Tato analýza nám pomáhá rozhodnout se, zda je vhodné investovat do daného aktiva na základě jeho skutečné hodnoty a potenciálu růstu.

FUNDAMENTÁLNÍ UKAZATELE

NÁZEV	POPIS
Book value per share BVPS	nebo li Book value per share (hodnota knihy na akcii) udává hodnotu firmy podle účetních záznamů, rozdělenou počtem akcií veřejně obchodovaných. Vyšší hodnota obvykle naznačuje, že firma má větší hodnotu aktiv na akcii, což může být považováno za pozitivní, zejména pro investory hledající podhodnocené akcie
Cash per Share CPS	„Hotovost na akcii“ je ukazatel, který vyjadřuje množství hotovosti, které připadá na jednu akcii společnosti. V praxi to znamená čím vyččí číslo tím lepší
Market Cap	Nebo li tržní Valuace je proces určování aktuální hodnoty aktiv, společností nebo trhu na základě ekonomických faktorů a očekávaných budoucích výnosů.
P/E Ratio	Poměr ceny k zisku (P/E) je pro obchodníky s akciemi a investory klíčovým ukazatelem, který ukazuje, jaký násobek zisku momentálně stojí daná akcie. Zjednodušeně řečeno, při porovnání 2 konkurenčních firem ze stejného sektoru se snažíme vybrat takovou která má nižší P/E. Čím je nižší, tím lépe.
EPS	Zisk na akcii (EPS) je ukazatelem ziskovosti společnosti,čím vyšší je zisk na akcii, tím vyšší je zisk a hodnota vnímaná investory. Neexistuje žádné pevné číslo, které by definovalo dobrý zisk na akcii napříč společnostmi, ale dá se říci že čím je číslo vyšší tím je investice atraktivnější
PEG	Poměr cena/výnos/růst neboli PEG je způsob pro oceňování akcií. PEG navazuje na poměr P/E tím, že bere v úvahu očekávaný růst zisků, a nikoliv pouze běžné zisky. Poměr PEG nižší než 1,0 může znamenat, že akcie je podhodnocená a potenciálně vhodná k nákupu. Poměr PEG vyšší než 1,0 může znamenat nadhodnocenou akcii.
P/S	Poměr ceny k tržbám (Price/Sales nebo P/S) se vypočítá tak, že se vezme tržní kapitalizace vydělí výnosy společnosti za posledních 12 měsíců.  Čím nižší je poměr P/S, tím je investice atraktivnější.
P/B	Poměr ceny k účetní hodnotě (price-to-book ratio, P/B ratio) je finanční ukazatel, který se používá k porovnání současné tržní ceny společnosti s její účetní hodnotou optimální rozpětí je v rozmezí  0,85-5 nižší číslo může naznačit že se společnost potýká s problémy a proto je výrazně podhodnocená vyšší hodnota naznačuje výraznější přecenění akcie vůči její hodnotě
P/C	Vzorec pro P/CF je jednoduše tržní kapitalizace vydělená provozními peněžními toky společnosti. Alternativně lze P/CF vypočítat na bázi jedné akcie, kdy se poslední uzavírací cena akcie vydělí provozním peněžním tokem na akcii. V jednoduchosti, čím nižší číslo, tím lepší protože investor platí méně za generovaný cash flow.
P/FCF	Násobek P/FCF neboli „cena k volnému peněžnímu toku“ je poměr mezi hodnotou vlastního kapitálu společnosti a volným peněžním tokem. Nižší úroveň P/FCF značí, že investor platí méně za vygenerovaný volný cash flow, což může být považováno za atraktivnější investici.
Debt to Equity D/E	Debt to Equity ratio (D/E) je finanční ukazatel, který vyjadřuje poměr dluhů a vlastního kapitálu ve firmě.Vyšší hodnota D/E může signalizovat vyšší finanční riziko.
Debt-to-EBITDA ratio D/EBITDA	Měří poměr mezi celkovým dluhem společnosti a jejím hrubým provozním ziskem (EBITDA). Poskytuje informace o míře zadlužení společnosti vzhledem k její výkonnosti.
Earnings	Zveřejnění hospodářských výsledků. BMO(Before market open) – před trhem AMC (After market close) – po trhu
Payout Ratio Payout	Dividendový výplatní poměr je měřítkem dividend vyplacených akcionářům v poměru k čistému zisku společnosti. Dividendový výnos je finanční ukazatel, který ukazuje, kolik společnost každoročně vyplatí na dividendách v poměru k ceně svých akcií.
Long term debt to Equity LTD/E	Poměr dlouhodobého dluhu k vlastnímu kapitálu ukazuje, jak velká část aktiv podniku je financována dlouhodobými finančními závazky, např. úvěry. Jaký je správný poměr dluhu k vlastnímu kapitálu? Ačkoli se poměr dluhu k vlastnímu kapitálu v jednotlivých odvětvích liší, obecně se za dobrý považuje poměr dluhu k vlastnímu kapitálu kolem 2 nebo 2,5. V tomto případě platí čím menší tím lepší
Current Ratio C/R	Ukazatel běžné likvidity je ukazatel likvidity, který měří schopnost společnosti splácet krátkodobé závazky nebo závazky splatné do jednoho roku. Investorům a analytikům říká, jak může společnost maximalizovat oběžná aktiva ve své rozvaze, aby uspokojila své krátkodobé dluhy a ostatní závazky. Například pokud má společnost ukazatel oběžných aktiv 1,5, což znamená, že její oběžná aktiva převyšují krátkodobé závazky o 50 %, je v relativně dobré pozici pro splácení krátkodobých dluhů. V jednoduchosti čím je CR vyšší tím je to pro investory lepší signál
Quick ratio Q/R	Ukazatel pohotové likvidity vyjadřuje, do jaké míry je podnik schopen hradit své krátkodobé závazky svými nejlikvidnějšími aktivy. Jinými slovy, měří podíl krátkodobých závazků podniku, které může uhradit peněžními prostředky, a aktiv, která lze snadno přeměnit na peněžní prostředky. Například pohotový ukazatel 1,5 znamená, že společnost má k dispozici 1,50 USD likvidních aktiv na pokrytí každého 1 USD svých krátkodobých závazků. V praxi čím vyšší úroveň QR tím lépe
Return on Assets ROA	Rentabilita aktiv je ukazatel, který udává ziskovost společnosti ve vztahu k jejím celkovým aktivům. ROA  slouží k zjištění, zda společnost využívá svá aktiva efektivně k vytváření zisku. ROA 5 % nebo vyšší je obvykle považována za dobrou, zatímco 20 % nebo vyšší je považováno za skvělou. Obecně platí, že čím vyšší je ROA, tím efektivněji společnost vytváří zisk. ROA každé společnosti je však třeba posuzovat v kontextu jejích konkurentů ve stejném odvětví a sektoru.
Return on Equity ROE	Rentabilita vlastního kapitálu je finanční ukazatel, který ukazuje, jak dobře společnost hospodaří s kapitálem, který do ní akcionáři investovali. Za dobrý, se obvykle považuje poměr rentability vlastního kapitálu ve výši 15 % až 20 %. Ukazatel 5 % by byl považován za nízký.
Return on Investment ROI	Je ukazatel, který ukazuje, kolik peněz jste vydělali nebo ztratili na své investici nebo projektu po odečtení nákladů. Pokud je hodnota ROI vyšší než 10 %, je to obvykle považováno za dobrou návratnost investice. Návratnost akcií je často považována za dobrou, pokud dosahuje v průměru 7 % po odečtení inflace, což je založeno na historických výnosech trhu.
Gross Margin GM	Gross margin neboli hrubá marže je rozdíl mezi výnosem a náklady na prodané zboží. Hrubá marže reprezentuje sumu peněz, která společnosti zůstane poté, co zaplatí přímé náklady spojené s výrobou prodaných produktů nebo poskytnutím prodaných služeb. Čím je hrubá marže větší, tím více peněz ve firmě zůstává.
Operating Margin OM	Provozní marže udává, jakého zisku společnost dosáhne z jednoho dolaru tržeb po zaplacení variabilních výrobních nákladů, jako jsou mzdy a suroviny, ale před zaplacením úroků nebo daní. Vypočítá se vydělením provozního zisku společnosti jejími čistými tržbami. Obecným pravidlem je, že dost dobré provozní ziskové rozpětí se pohybuje nad 20 %, což znamená, že po odečtení provozních nákladů má podnik z každého dolaru tržeb zisk 20 a více centů. Čím vyšší úroveň OM tím větší je potenciál zhodnocení
Profit Margin PM	Zisková marže je finanční ukazatel, který měří procento zisku dosaženého společností v poměru k jejím tržbám. Vyjádřená v procentech udává, kolik zisku společnost vydělá na každý dolar vytvořených příjmů. Zisková marže je důležitá, protože toto procento poskytuje ucelený obraz o provozní efektivitě podniku nebo odvětví. Všechny změny marže poskytují užitečné ukazatele pro posouzení růstového potenciálu, investiční životaschopnosti a finanční stability společnosti ve srovnání s jejími konkurenty. Udržování zdravé ziskové marže pomůže zajistit finanční úspěch podniku, což zlepší jeho schopnost získat úvěry. Čím vyšší % Profit Margin tím je společnost stabilnější a jejich business model má vyšší udržitelnost.
Enterprise Value EV	Udává celkovou hodnotu společnosti včetně tržní hodnoty jejího kapitálu a dluhu. Pomáhá určit skutečnou hodnotu společnosti při zohlednění finanční struktury.
Intrinsic Value	Je odhadnutá hodnota společnosti nebo aktiva na základě jeho fundamentálních faktorů. Tento odhad může být proveden různými metodami, jako je například diskontovaný cash flow (DCF) nebo porovnání s podobnými společnostmi.
Price/Sales to Growth ratio PSG	Měří poměr mezi poměrem P/S a růstovou rychlostí tržeb společnosti. Poskytuje informace o tom, zda je cena akcie správně oceněna vzhledem k růstu tržeb.
Economic Value Added EVA	Měří skutečnou ekonomickou přidanou hodnotu společnosti, tedy naději, kterou přináší akcionářům po zohlednění nákladů kapitálu.
Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization (EBITDA)	EBITDA je ukazatel ziskovosti společnosti před odečtením úroků, daní, odpisů a amortizace. Poskytuje informace o čistém provozním výkonu společnosti.
Buffetův Indikátor	Je poměr tržní hodnoty akcií k hrubému domácímu produktu. Nízké hodnoty mohou naznačovat podhodnocený trh, zatímco vysoké hodnoty předražený trh.  (Porovnává celkovou hodnotu veřejně obchodovaných společností v USA na základě indexu Wilshire 5000 s velikostí ekonomiky)

---

MAKROEKONOMICKÝ KALENDÁŘ A JEHO POJMY

Hrubý domácí produkt (HDP): Ukazatel celkové ekonomické aktivity v zemi za určité období, měřený hodnotou všech finálních statků a služeb vyprodukovaných v rámci hranic země.

Inflační míra (CPI, IPC): Míra, která měří změny cen spotřebního koše základních statků a služeb, které průměrný spotřebitel kupuje, a slouží k vyhodnocení nákupní síly měny.

Pracovní místa a nezaměstnanost (nezaměstnanost): Informace o počtu nových pracovních míst vytvořených v ekonomice a o míře nezaměstnanosti, což pomáhá posoudit ekonomický růst a tržní podmínky.

Úroková sazba centrální banky: Úroková sazba stanovená centrální bankou, která ovlivňuje úrokové sazby na trhu a má vliv na úroveň úvěrování, spotřebu a investice.

Obchodní bilance: Rozdíl mezi vývozem a dovozem země, což může ovlivnit hodnotu domácí měny a míru ekonomického růstu.

Průmyslová produkce: Míra, která měří výrobu průmyslových odvětví v zemi, což poskytuje indikaci o stavu průmyslového sektoru.

Maloobchodní prodeje: Informace o tržbách maloobchodu, které poskytují náhled na spotřebitelské výdaje a národní spotřebu.

Indexy důvěry spotřebitelů a podniků: Měří míru důvěry spotřebitelů a podniků v ekonomiku, což může ovlivnit spotřebitelské a podnikatelské rozhodnutí.

Indexy nákupních manažerů (PMI): Měří aktivitu v průmyslovém a služebním sektoru na základě dotazníků posílaných nákupním manažerům, což poskytuje indikaci o stavu ekonomiky.

Rozpočtové a fiskální politiky: Informace o rozpočtových opatřeních a fiskální politice vlády, což může ovlivnit makroekonomické ukazatele a tržní podmínky.

Úrokové sazby a výnosy dluhopisů: Informace o aktuálních úrokových sazbách a výnosech dluhopisů, které mohou ovlivnit ceny dluhopisů a investiční rozhodnutí.

Měnové intervence a politika: Akce centrální banky nebo vlády na ovlivnění hodnoty měny, což může mít dopad na mezinárodní obchod a finanční trhy.

Politické události a volby: Informace o politických událostech, volbách a politických rozhodnutích, které mohou ovlivnit ekonomickou stabilitu a politické směřování země.

Změny v daňové politice: Aktualizace daňových pravidel a politiky vlády, které mohou mít dopad na podnikání, investice a osobní financie.

Zahraniční investice a kapitálové toky: Informace o přílivu nebo odlivu zahraničních investic a kapitálových toků, což může ovlivnit měnové kurzy a tržní podmínky.

Reformy práce a sociální politika: Změny v legislativě týkající se pracovního trhu a sociálních programů, které mohou mít dopad na zaměstnanost a sociální stabilitu.

Státní dluh a ratingové agentury: Informace o stavu státního dluhu a hodnocení kreditních ratingů země, což může ovlivnit důvěru investorů a náklady na financování.

Měnové kurzy a intervence: Aktuální hodnota měny vůči jiným měnám a akce centrální banky k regulaci měnových kurzů, což může ovlivnit mezinárodní obchod a hospodářskou konkurenceschopnost.

Změny ve výrobním sektoru a průmyslu: Informace o změnách v průmyslové výrobě a sektorech, které mohou ovlivnit ekonomický růst a zaměstnanost.

Makroekonomická očekávání a prognózy: Očekávané budoucí trendy v ekonomice a prognózy růstu, inflace, nezaměstnanosti a dalších makroekonomických ukazatelů.

Exportní a dovozní data: Informace o objemu exportu a dovozu země, což může ovlivnit obchodní bilanci a mezinárodní obchodní vztahy.

Investiční výdaje vlády: Rozpočet vyčleněný na investice a infrastrukturní projekty, které mohou ovlivnit ekonomický růst a tržní podmínky.

HDP růstové prognózy: Očekávaný růst hrubého domácího produktu (HDP) v budoucím období, což může ovlivnit investiční rozhodnutí a tržní sentiment.

Nájemník a vlastnické domy: Informace o cenách nemovitostí a trendy na trhu s nemovitostmi, což může ovlivnit spotřebitelské výdaje a hypoteční trh.

Průmyslová kapacita a využití: Míra využití průmyslové kapacity v zemi, což může poskytnout informace o stavu průmyslu a budoucím ekonomickém výkonu.

Spotřebitelské úvěry a úspory: Informace o úrovni a trendech spotřebitelských úvěrů a úspor, což může ovlivnit spotřebitelské výdaje a ekonomickou aktivitu.

Mzdové údaje a platy: Informace o průměrných mzdách a platové inflaci, což může ovlivnit spotřebitelské výdaje a inflační tlaky.

Změny ve spotřebitelských nákladech: Informace o změnách v nákladech na spotřebitelské zboží a služby, což může ovlivnit spotřebitelské výdaje a inflační tlaky.

Spotřebitelská a korporátní důvěra: Měření důvěry spotřebitelů a podniků v ekonomiku, což může ovlivnit spotřebitelské výdaje a investiční rozhodnutí.

Výdaje na vědecký výzkum a vývoj: Investice do výzkumu a vývoje, které mohou ovlivnit inovace a dlouhodobý ekonomický růst.

Důvěryhodnost vlády a politická stabilita: Hodnocení důvěryhodnosti vlády a politické stability, což může ovlivnit investiční rozhodnutí a tržní sentiment.

Exportní objemy a trhy: Informace o objemu exportu a trhů, kam se země vyváží, což může ovlivnit obchodní bilanci a konkurenceschopnost.

Zahraniční poptávka po domácích produktech: Informace o poptávce po domácích produktech na mezinárodních trzích, což může ovlivnit export a hospodářský růst.

Změny v daňových sazbách: Aktualizace daňových sazeb a politiky, které mohou ovlivnit podnikání, investice a osobní financie.

Státní výdaje na infrastrukturu: Investice vlády do infrastrukturních projektů, které mohou ovlivnit ekonomický růst a tržní podmínky.

Platební bilance: Informace o platební bilanci země, zahrnující obchodní bilanci, kapitálové toky a další faktory, což může ovlivnit měnové kurzy a mezinárodní obchod.

Úroveň a změny podnikatelských investic: Informace o investicích podniků do nových projektů a aktiv, což může ovlivnit ekonomický růst a zaměstnanost.

Produkční náklady a marže: Informace o nákladech na výrobu a maržích podniků, což může ovlivnit cenovou konkurenceschopnost a ziskovost.

Vývoj cen komodit: Informace o cenách komodit jako ropa, zlato, a dalších surovin, což může ovlivnit inflaci a hospodářský růst.

Ekonomická soutěživost a podnikatelské prostředí: Hodnocení konkurenceschopnosti ekonomiky a podnikatelského prostředí, což může ovlivnit investiční rozhodnutí a ekonomický růst.

Vývoj spotřebitelských preferencí: Informace o změnách v preferencích a chování spotřebitelů, což může ovlivnit poptávku po různých produktech a službách.

Úroveň a vývoj zahraničních investic: Informace o investicích zahraničních subjektů do domácí ekonomiky, což může ovlivnit hospodářský růst a tvorbu pracovních míst.

Reálné úrokové sazby: Úrokové sazby upravené o inflaci, což poskytuje informace o skutečné návratnosti investic a úvěrů.

Změny v makroekonomických politikách: Aktualizace makroekonomických politik vlády, centrální banky a dalších institucí, což může ovlivnit ekonomický růst a stabilitu.

Inovace a technologický vývoj: Informace o nových technologiích a inovacích, které mohou ovlivnit produktivitu a konkurenceschopnost ekonomiky.

Demografické trendy a migrace: Informace o změnách v demografické struktuře populace a migračních tocích, což může ovlivnit pracovní sílu a poptávku po službách.

Změny v ekonomických indikátorech a ukazatelích: Aktualizace a změny v makroekonomických ukazatelích, jako je HDP, inflace a nezaměstnanost, což poskytuje informace o stavu ekonomiky.

Vývoj ve financování podnikání a rozvoje: Informace o dostupnosti financování pro podnikání a investice, což může ovlivnit růst podnikání a inovací.

Investice do lidského kapitálu a vzdělávání: Investice do vzdělání a lidského kapitálu, které mohou ovlivnit produktivitu a konkurenceschopnost pracovní síly.

Důležité změny v mezinárodním obchodu a vztazích: Informace o klíčových změnách ve světovém obchodě a mezinárodních vztazích, což může ovlivnit mezinárodní obchodní politiku a ekonomické výsledky země.

Zasedání FOMC: Zasedání Výboru pro otevřený trh (FOMC), na kterých se diskutuje o monetární politice a může dojít k změně úrokových sazeb.

Non-Farm Payrolls (NFP): Měsíční statistika, která měří celkový počet nově vytvořených pracovních míst v odvětvích mimo zemědělství. Tyto údaje poskytují důležitý náhled na zdraví amerického trhu práce a mohou mít významný vliv na trhy a investiční rozhodnutí.

Index nákupních manažerů služeb (Services PMI): Ukazatel, který měří aktivitu v sektoru služeb na základě průzkumu nákupních manažerů, což poskytuje náhled na stav služebního sektoru.

Zpráva o spotřebitelských cenách (Consumer Price Report): Informace o změnách spotřebitelských cen za určité období, které mohou ovlivnit inflační tlaky a monetární politiku.

Zpráva o zaměstnanosti v soukromém sektoru (ADP Employment Report): Statistika, která poskytuje informace o změnách zaměstnanosti v soukromém sektoru před oficiálním vydáním NFP.

Index cen domů (House Price Index): Ukazatel, který sleduje změny cen domů v určité oblasti nebo v celé zemi, což může poskytnout informace o stavu trhu s nemovitostmi.

Důvěryhodnost vlády a politická stabilita: Hodnocení důvěryhodnosti vlády a politické stability země, což může ovlivnit investorův důvěru a tržní sentiment.

Zahraniční přímé investice (Foreign Direct Investment – FDI): Investice do podniků a aktiv v zahraničí, což může ovlivnit mezinárodní obchod a ekonomický růst.

Zahraniční měnové rezervy: Zásoby zahraničních měn, které centrální banka drží jako rezervy, což může ovlivnit měnovou politiku a stabilitu měny.

Zahraniční pomoc a vývojová pomoc: Finanční a humanitární pomoc poskytovaná zahraničím, což může mít vliv na hospodářský růst a rozvojové cíle.

Zahraniční obchodní politika: Politika a dohody týkající se mezinárodního obchodu, které mohou ovlivnit obchodní bilanci a ekonomické vztahy se zahraničím.

Zahraniční měnové intervence: Akce centrální banky na regulaci měnových kurzů a intervencích na devizových trzích.

Vnitrostátní dluh: Dluh, který má vláda vůči vnitrostátním věřitelům, což může ovlivnit vládní výdaje a fiskální politiku.

Výzkum a vývoj: Investice do vědeckého výzkumu a technologického rozvoje, což může vést k inovacím a ekonomickému růstu.

Příjem a spotřeba domácností: Informace o příjmech a spotřebě domácností, což poskytuje náhled na spotřebitelské výdaje a ekonomickou aktivitu.

Regionální ekonomické ukazatele: Makroekonomické ukazatele specifické pro určitou oblast nebo region, což poskytuje informace o místní ekonomice a tržních podmínkách.

Úrokové sazby a výnosové křivky: Informace o aktuálních úrokových sazbách a výnosových křivkách, což ovlivňuje investiční rozhodnutí a tržní podmínky.

Měnové kurzy a devizové rezervy: Informace o hodnotě měny vůči jiným měnám a zásobách zahraničních měn, což ovlivňuje mezinárodní obchod a platební bilanci.

Zahraniční dluh a platby na služby: Informace o zahraničním dluhu země a platebních transakcích za služby, což může ovlivnit mezinárodní finanční stabilitu.

Státní investice do infrastruktury: Investice vlády do infrastrukturních projektů, což může podpořit ekonomický růst a tvorbu pracovních míst.

Ekonomický růst a produktivita: Míra, kterou se zvyšuje hrubý domácí produkt (HDP) země v průběhu času a míra produktivity práce, což ovlivňuje celkový ekonomický výkon.

Míra inflace a deflace: Změna cenové hladiny v ekonomice, přičemž inflace znamená růst cen a deflace pokles cen, což ovlivňuje kupní sílu měny.

Dluhové ratingy a kreditní hodnocení: Hodnocení důvěryhodnosti vládního a korporátního dluhu s stručným shrnutím rizika pro investory.

Úrovně a změny investic do kapitálu: Investice do kapitálových aktiv, jako jsou stroje, vybavení a infrastruktura, což ovlivňuje produktivitu a ekonomický růst.

Důvěra investorů a podnikatelů: Míra důvěry investorů a podnikatelů v ekonomiku, která ovlivňuje investiční rozhodnutí a tržní sentiment.

Sazby nezaměstnanosti podle věkových skupin a vzdělání: Informace o míře nezaměstnanosti v různých věkových skupinách a mezi různě vzdělanými lidmi.

Změny v pracovní síle a pracovních silách: Informace o změnách v pracovní síle a její struktuře, což může ovlivnit trh práce a zaměstnanost.

Podíl pracujících na částečný úvazek: Míra pracujících na částečný úvazek ve srovnání s pracujícími na plný úvazek, což poskytuje náhled na flexibilitu trhu práce.

Změny v mezdách a příjmech: Informace o změnách v průměrných mzdách a příjmech, což ovlivňuje spotřebitelské výdaje a poptávku.

Dlouhodobé a krátkodobé ekonomické trendy: Identifikace dlouhodobých strukturálních změn a krátkodobých cyklických trendů v ekonomice.

Měnová politika a monetární nástroje: Strategie a nástroje, které centrální banka používá k regulaci peněžní zásoby a úrokových sazeb.

Změny v právním prostředí a regulace: Aktualizace právního rámce a regulace, která ovlivňuje podnikání a investiční prostředí.

Vliv geopolitických událostí na ekonomiku: Dopad geopolitických událostí, jako jsou války, konflikty a mezinárodní dohody, na ekonomický vývoj.

---

OBCHODNÍ STRATEGIE

Obchodní strategie je plánovaný postup, který určuje, jak budete obchodovat na finančním trhu, abyste dosáhli kýženého zhodnocení. 

Dlouhodobé: Zpravidla se využívají u fyzických aktiv, kde budujeme takzvané portfolio, tedy souhrn různých investičních nástrojů které dohromady vytváří perspektivní strategii na jednotky, klidně i desítky let. 

Střednědobé: Jedná se o strategie, kde koupíme jedno individuální aktivum, popřípadě koncentrované portfolio, u kterého v horizontu týdnů až měsíců očekáváme, že se odehraje situace, která výrazně pohne trhem.
(Např. zveřejnění výsledků hospodaření, vydání nového produktu apod.)

Krátkodobé: Dá se využít prakticky u jakéhokoliv investičního instrumentu u kterého na základě analýzy očekáváme, že se v dohledné době jednotek dnů až týdnů odehraje situace, která výrazně pohne trhem.
(Např. zpětný odkup akcií, IPO, popřípadě zveřejnění hospodářských výsledků) 

Scalping: Jedná se o, jak časově tak i technicky, náročnou obchodní strategii, při které investor vybírá malé zisky, ovšem v řádu jednotek minut je schopen udělat jednotky nebo i desítky nákupů a prodejů. Scalpingové strategie se využívají zejména u Forexu.

Predividendové: Jde o druh primární investiční strategie, kdy nakoupíme akcii, popřípadě opci, s úmyslem držet ji v řádu většinou jednotek měsíců a odprodat těsně před výplatou dividendy a vydělat na takzvaném predividendovém nárůstu. 

Dividendové: Investor vyhledává akcie, potažmo opce firem, které mají pravidelné dividendy s meziročně rostoucí tendencí a dobrým dividendovým krytím.

Carry trading: Je označení investiční strategie, kde výnos vykrývá výdaje spjaté s realizací obchodu. Na burze se u těchto strategií setkáváme zejména u CFD instrumentů.

Technické: Jde o obchodní strategie, které jsou založeny na predikci vývoje ceny na základě historických dat. U této strategie zpravidla nebývají zohledňovány žádné jiné faktory.

Fundamentální: Jde o obchodní strategie, které jsou založeny na základě analyzování makroekonomických dat či fundamentálních ukazatelů.

Psychologické: Jde o obchodní strategie, které jsou založeny na logickém úsudku jaký sektor či konkrétní akcie má prostor silně benefitovat na základě aktuální situace.

Diverzifikované: Investor sází na, pokud možno, co nejrozmanitější portfolio investičních produktů.

Koncentrované: Investor sází na, pokud možno, co nejméně rozdiverzifikované portfolio investičních produktů, popřípadě jen 1 investiční nástroj.

DCA: Je zkratka anglického Dollar Cost Averaging, tedy Strategie průměrného nákupu. Při tomto investičním přístupu investor pravidelně nakupuje určitá finanční aktiva jako jsou akcie, fondy nebo jiné cenné papíry za stejný nominální obnos, bez ohledu na aktuální cenu. Tím dochází k rozložení nákupů v čase a snižuje se vystavení riziku velkých ztrát v případě nepředvídatelných cenových pohybů.

Arbitráž: Je strategie obchodování, při které investor využívá rozdílů v cenách stejného aktiva na různých trzích. Cílem arbitráže je využít rozdíly v cenách, aby se dosáhlo bezrizikového zisku. Pokud existuje situace, kdy je cena aktiva na jednom trhu nižší než na druhém, může investor nakoupit na levnějším trhu a v tentýž okamžik prodat na trhu dražším, čímž dosáhne zisku.

StockPicking: Jedná se o obchodní strategii, kde se výběrem jednotlivých akcií snažíme dosáhnout buďto vyšší konzervativity nebo v téměř 100% případů vyššího výnosu, než je tržní průměr. Tato investiční strategie zahrnuje při analýze časově vyšší náročnost a odborné znalosti na úrovni profesionálních týmů finančních analytiků.