Na úvod chceme říct, že toto je v porovnání s naším standardem dost dlouhý článek, jelikož REIT jsou natolik rozsáhlý sektor, že jsme nepřišli na způsob, jak to udělat stručnější, než to je a zároveň zachovat co největší výpovědní hodnotu.
Celý článek je členěn v následné posloupnosti:
1.) Vysvětlení, co je REIT.
2.) Proč o REITECH píšeme právě v současné době?
3.) REIT ETF
4.) Představení a obecný rozbor jednotlivých individuálních akcií REIT sektoru rozčleněn do 9 základních kategorií + stručné vysvětlení každé kategorie
5.) Tabulka fundamentu
6.) Bonus (je McDonald’s REIT?)
Pro ostřílené mazáky na burze, případně pro milovníky dividendových akcií, je označení REIT více než známé spojení. Pro ty, kteří jsou na burze začátečníci, případně i mírně pokročilí, a o tomto pojmu slyší poprvé, tak si jej pojďme představit.
CO TO JE REIT?
A Real Estate Investment Trust (REIT) je cenný papír, který se obchoduje jako akcie na burzách. Ve většině případů jsou hlavní aktiva REITOVÉ firmy nemovitosti nebo související aktiva. V jednoduchosti a zkratce tedy můžeme říct, že REIT je “nemovitostní akcie”.
Na burze jsou tyto akcie velmi oblíbené díky konkrétním vlastnostem.
1.) Kombinují likviditu a dynamičnost akciového trhu, ale zároveň sebou nesou jistou konzervativitu formou nemovitnostního podkladového aktiva.
2.) Zpravidla tyto firmy vyplácí lákavé dividendy, což je finanční odměna za držení podílu ve firmě.
3.) Dlouhodobá důvěra trhu v nemovitosti a nesporná výhoda udržitelnosti byznys plánu.
4.) Konstantnost zákazníků (přeci jen se moc často nestává, že by se stěhovala soukromá nemocnice, banka nebo obchodní středisko).
5.) Asi poslední výhoda je kombinovaný výnos tedy to, že těmto firmám roste majetek díky dlouhodobému růstu cen nemovitostí nebo pronájmu nemovitostí a většina těchto firem má i doplňkové služby, jako třeba správa nemovitostí a věcí s tím spojené.
Proč jsme se rozhodly psát o tomto sektoru právě v současné době?
Je obecně známo, že nemovitostem nepřejí vysoké úrokové sazby, a proto je tento sektor v posledních letech “bit”, ovšem EU po vzoru Švédska základní úrokovou sazbu snížila a obdobný krok se čeká i u FEDU (americké centrální banky) v období prázdnin, nebo lehce po nich.
Pokud se shodneme na tom, že je dobrá strategie nakoupit za levno a prodat dráž, tak právě v současné kondici trhu teoreticky může být jedna z posledních možností udělat dobrý nákup v tomto sektoru.
Aby jsme podložili naše tvrzení, zde je pár benchmarků(měřítek) na REITOVÉ firmy:
FTSE Nareit All REITs Index: Tento index zahrnuje všechny veřejně obchodované REIT společnosti v USA a je jedním z nejrozšířenějších benchmarků pro hodnocení výkonnosti REIT. V době psaní článku by tento benchmark musel vyrůst o víc, než 35% aby dosáhl svých maxim.
Dow Jones U.S. Real Estate Index: Tento index sleduje výkonnost všech společností v oblasti nemovitostí, včetně REIT, obchodovaných na amerických burzách. Tento index by stejně jako FNAR musel udělat zhruba 35% pohyb směrem vzhůru, aby se znovu dostal na své historické maxima.
S&P United States REIT Index: Tento index zahrnuje REIT společnosti zahrnuté v širším indexu S&P 500 a je zaměřen na hodnocení výkonnosti těchto společností. Tento index by potřeboval v době psaní článku vzrůst minimálně o 20%, aby se opětovně dostal na své maxima.
VNQ (Vanguard Real Estate ETF): Tento ETF (Exchange-Traded Fund) sleduje výkonnost MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index a poskytuje expozici vůči široké škále REIT společností v USA. Aby tento index dosáhl nových maxim, potřebuje v době psaní článků udělat nárůst o 40%.
O tom, že se tomuto sektoru v poslední době nedařilo svědčí i fakt, že z dostupných 36 ETF za poslední 3 roky jsou v zisku pouze 2.
Nemovitostní ETF
V článku o rebalancování indexu S&P 500 jsme vysvětlovali co to ETF je.
Pokud chcete do ETF v tomto sektoru investovat, ale nevíte do jakého, první dílek skládačky můžete najít ZDE
Co se zisků týče, tak v posledním roce byl nejvýnosnější SPDR FTSE EPRA Europe ex UK Real Estate UCITS ETF. Toto ETF má podkladové aktiva primárně v Evropských nemovitostech, s tím že nejzastoupenější je Švédsko, Německo, Francie,Švýcarsko a Belgie.
Naopak nejhorší výkon za poslední rok předvedl iShares Asia Property Yield UCITS ETF, který se primárně zaměřuje na Asijské nemovitosti a to zejména v Japonsku, Austrálii, Singapuru nebo Hongkongu.
Aktuálně nejvíce investovaný ETF v našem sektoru je iShares Developed Markets Property Yield UCITS. Tento fond má aktiva po celém světě, primárně se ovšem zaměřuje na Ameriku. Naopak nejméně investovaným burzovně obchodovatelným fondem v nemovitostním sektoru je WisdomTree New Economy Real Estate UCITS ETF. Tento fond je rovněž plošně diverzifikovaný, kde má největší podíl ve Spojených státech amerických.
Při výběru ETF je nutno dbát také na TER (total expense ratio). Tedy náklady spjaty s držením daného ETF.
Tento článek ovšem nechceme úplně věnovat nemovitostním ETF (REIT ETF) , ale spíše individuálním akciím.
REIT AKCIE
REIT společnosti můžeme rozdělit do 9 základních podsekcí podle toho, do jakých nemovitostí daná společnost investuje.
Telekomunikační a datové centra, rezidenční nemovitosti, maloobchod, zdravotnictví, průmysl a logistika, sklady, kanceláře, specializované (nemovitosti s atypickým využitím) a ostatní. Z každé kategorie se podíváme “pod lupou” na jednu firmu, která se zdá být na první pohled nejatraktivnější.
Individuální akcie v jednotlivých REIT sektorech
Telekomunikační a datová centra
Telekomunikační centra jsou zařízení zajišťující přenos hlasu, dat a videa mezi různými místy, zatímco datová centra jsou specializovaná zařízení pro ukládání, správu a zpracování velkého množství dat a aplikací pro různé organizace.
American Tower Corporation [AMT]
Představení
V divizi telekomunikační a datová centra je s námi objevených firem tou vůbec největší (dle tržní kapitalizace) a zároveň minimálně podle fundamentu nejzajímavější firmou AMT.
Tato Bostonská firma se od roku 1995 zaměřuje na se poskytování infrastruktury pro bezdrátovou komunikaci, což zahrnuje vlastnictví, provozování a pronájem věží a dalších zařízení potřebných pro mobilní sítě a jiné bezdrátové technologie.
Na burze NYSE naleznete tuto společnost od poloviny roku 1997 a v dnešní době je součástí prestižního indexu S&P 500.
Portfolio
Mobilní věže: Tyto věže jsou používány pro umístění antén a dalšího komunikačního vybavení.
Distribuované anténní systémy (DAS): Toto jsou sítě menších antén, které jsou rozmístěny v konkrétních oblastech, aby zlepšily pokrytí signálem.
Rooftops (střešní systémy): Antény a komunikační vybavení umístěné na střechách budov.
Působnost
I přesto, že se jedná o americkou firmu Sídlící v Bostonu tak jejich působnost je ve více, než 25 zemích po celém světě, včetně USA, Indie, Brazílie, Mexika, Německa a Jižní Afriky.
Klientská základna
Mezi zákazníky American Tower Corporation patří hlavní poskytovatelé bezdrátových služeb, včetně mobilních operátorů (např. AT&T, Verizon, T-Mobile), televizních a rozhlasových vysílatelů, vládních agentur a dalších organizací, které potřebují bezdrátovou infrastrukturu.
Konkurenti
Crown Castle International Corp. (CCI), Equinix, Inc. (EQIX), Digital Realty Trust, Inc. (DLR), Iron Mountain Incorporated (IRM)
Jak je na tom společnost American Tower Corporation v investiční rovině?
Podle fundamentálních dat se společnost zdá být v relativně rozumné kondici. U tohoto typu REITOVÝCH firem jsme zvyklí na vyšší nacenění skrze P/E ratio, které je ale v kontextu se sektorem v normě. Rozhodně pozitivním faktem je ten, že odhad jejich P/E pro příští rok má výraznou klesající tendenci (což je pozitivní zpráva). Uspokojivě vypadá také EPS jak pro tento rok, tak i výhled na příští “pětiletku”. Díky ukazatele ROE víme, že se jim daří dobře hospodařit s penězi. Na druhou stranu vysoké P/B je pro nás signál, že se akcie společnosti obchodují výrazně nad účetní hodnotou firmy a dobře nevypadá ani Debt/Eq (tedy poměr dluhu k vlastnímu kapitálu).
Tato skutečnost se dá narozdíl od vysokého P/B alespoň z části obhájit tím, že v posledních letech jsou dosti vysoké úrokové sazby a dá se do jisté miry očekávat, že postupným snižováním a případným refinancováním půjčky se u této společnosti dluhová situace může zlepšit. V současné době vnímáme jako vůbec největší riziko této firmy vysoké Payout ratio, tedy výplatní poměr dividendy, který je při nejmenším nezdravý a nesmyslně vysoký.
Vždycky je dobré znát názor analytických domů a právě jejich úhel pohledu nám dokáže napovědět, jak je na tom společnost v širší rovině. Analytické domy, které pokrývají svými cílovými cenami akcii AMT se téměř jednotně shodují na tom, že je tato firma vhodná pro nákup.
Pokud Vás zajímá jak se k této akcii staví superinvestoři, klikněte ZDE
Pokud se ovšem budeme dívat na cenu akcie, tak zjistíme, že by ani 50% nárůst nestačil k tomu, aby se znovu dostali na svá absolutní maxima. Takže v kontextu s historickou cenou se dá z jistotou tvrdit, že tady mluvíme o podhodnocené akcii, ovšem v kontextu fundamentu už to až zas tak jednoznačně říct nejde.
Poslední výsledky, které společnost zveřejnila byly ovšem pozitivní a akcie na to také náležitě zareagovali růstem. Další výsledky bude AMT zveřejňovat 25 července.
Rezidenční nemovitosti
Rezidenční nemovitosti jsou budovy nebo pozemky určené primárně k bydlení, jako jsou rodinné domy, byty a obytné komplexy např. bytové domy.
UDR. Inc [UDR]
Představení
V divizi rezidenční nemovitosti je z námi objevených firem tou nejzajímavější společnost UDR.
Tato Coloradská firma se od roku 1972 zaměřuje na správu a rozvoj nájemních bytů, poskytuje bydlení ve více než 50 000 bytových jednotkách a jejich hlavní činností je pronájem těchto nemovitostí.
Na burze NYSE naleznete tuto společnost od poloviny roku 1978 a v dnešní době je součástí prestižního indexu S&P 500.
Portfolio
Bytové komplexy: Vícepatrové budovy s jednotlivými nájemními byty.
Luxusní apartmány: Vyšší segment trhu, často s moderními vybaveními a službami.
Rodinné domy: Samostatné domy určené k nájmu.
Působnost
UDR, Inc. působí v mnoha státech USA, zejména v oblastech s vysokou poptávkou po nájemním bydlení, jako jsou Kalifornie, New York, Massachusetts, Florida, Texas, Colorado, Virginia, Maryland a Washington, D.C.
Klientská základna
Zákazníci UDR, Inc. jsou převážně nájemníci, kteří hledají kvalitní bydlení v různých cenových kategoriích, od střední třídy až po luxusní segment. Patří mezi ně jednotlivci, páry, rodiny i profesionálové hledající bydlení blízko pracovních center.
Díky své povaze je tento sektor REITU výrazně náchylnější k tomu, aby přišli o zákazníky, než je tomu v předchozím případě. Přeci jen daleko jednodušší je, když se vystěhuje rodina z domu, než přijít o “teritorium” díky ztrátě vysílací věže.
Konkurenti
AvalonBay Communities, Inc. (AVB), Equity Residential (EQR), Mid-America Apartment Communities, Inc. (MAA), Camden Property Trust (CPT), Essex Property Trust, Inc. (ESS), Invitation Homes Inc. (INVH).
Jak je na tom společnost UDR v investiční rovině?
Podle fundamentálních dat se společnost zdá být v relativně rozumné kondici, je tady ovšem pár “ale” P/E ratio, které se aktuálně nachází na dost atraktivní úrovni má být pro příští rok výrazně vyšší. Co se EPS jak pro tento rok je sice pozitivní, ale ne nijak závratně. Ovšem výhledy pro příštích 5 let vypadají dosti lákavě. Díky ukazatele PM víme, že jejich business model je udržitelný a stabilní a ani P/B není nikterak vysoké. Už ne tak dobře působí Debt/Eq, (tedy poměr dluhu k vlastnímu kapitálu) ale tato skutečnost se dá narozdíl od vysokého výhledu P/E pro příští rok z části obhájit tím, že v posledních letech jsou dosti vysoké úrokové sazby a dá se do jisté miry očekávat, že postupným snižováním a případným refinancováním půjčky se u této společnosti dluhová situace může zlepšit. V současné době vnímáme jako vůbec největší riziko této firmy vysoké Payout ratio, tedy výplatní poměr dividendy, který je při nejmenším vysoký. Analytické domy, které pokrývají svými cílovými cenami akcii UDR se téměř jednotně shodují na tom, že u této akcie není výrazný prostor pro nárůst. Ani superinvestoři v této firmě nevidí nikterak velký(spíše žádný) potenciál.
Pokud Vás zajímá jak se k této akcii staví superinvestoři, klikněte ZDE
Na základě historických cen víme, že by ani 50% nárůst nestačil k tomu, aby se znovu dostali na svá absolutní maxima. Takže v kontextu s historickou cenou se dá s jistotou tvrdit, že tady mluvíme o podhodnocené akcii.
Poslední výsledky, které společnost zveřejnila byly ovšem pozitivní a akcie na to také náležitě zareagovali růstem. Další výsledky bude UDR zveřejňovat 24 července.
Maloobchodní nemovitosti
Jedná se o komerční nemovitosti určené pro maloobchodní prodej, jako jsou nákupní centra, obchodní domy, supermarkety, samostatně stojící obchody a specializované nákupní areály, které generují příjem z pronájmu prostor maloobchodním nájemcům.
Realty Income Corp. [O]
Představení
V divizi maloobchodních nemovitostí je z námi objevených firem tou vůbec nejzajímavější firma O. Realty Income Corporation je Kalifornská společnost jejíž kořeny sahají do roku 1969. Tato společnost investuje do komerčních nemovitostí, které pronajímá na základě dlouhodobých nájemních smluv. Je známá svým modelem „The Monthly Dividend Company,“ což znamená, že vyplácí měsíční dividendy svým akcionářům (dohromady to od aktuální ceny vychází 5,9% P.A.).
Na burze NYSE naleznete tuto společnost od poloviny roku 1994 a v dnešní době je součástí prestižního indexu S&P 500.
Portfolio
Maloobchodní nemovitosti: Obchody, supermarkety, lékárny, diskontní prodejny.
Nemovitosti v sektoru zábavy a pohostinství: Kina, fitness centra, restaurace.
Úřadové nemovitosti: Administrativní budovy.
Průmyslové nemovitosti: Sklady, distribuční centra.
Díky různorodosti těchto sektorů mají přesah i do jiných skupin, než jen maloobchod, což přirozenou cestou zvyšuje jejich diverzifikaci.
Působnost
Realty Income má portfolio nemovitostí rozprostřené napříč Spojenými státy a také v Evropě, zejména ve Spojeném království a Španělsku.
Klientská základna
Zákazníci Realty Income jsou převážně nájemci jejich komerčních nemovitostí. Mezi tyto nájemce patří velké společnosti, jako jsou Walgreens, 7-Eleven, Dollar General, FedEx, Walmart a mnoho dalších známých značek, které působí v různých sektorech maloobchodu, průmyslu a služeb
Konkurenti
Simon Property Group (SPG), Kimco Realty Corporation (KIM), Regency Centers Corporation (REG), National Retail Properties, Inc. (NNN)
Jak je na tom společnost Realty Income Corp v investiční rovině?
Podle fundamentálních dat se společnost zdá být vcelku dobré kondici. U tohoto typu REITOVÝCH firem jsme zvyklí na vyšší nacenění skrze P/E ratio, které je ale v kontextu se sektorem v normě. Rozhodně pozitivním faktem je, že odhad jejich P/E pro příští rok má výraznou klesající tendenci (což je pozitivní zpráva) růstově vypadá také EPS, jak pro tento rok tak i výhled na příští období 5 let. Jednoznačně pozitivní fakt je nízké P/B tedy při nákupu nepřeplatíte výrazně nad účetní hodnotu. Další věc co Realty hraje do karet je velká marže a udržitelnost podnikání. Dobře bohužel nevypadá Debt/Eq (tedy poměr dluhu k vlastnímu kapitálu). Tato skutečnost se dá na rozdíl od vysokého Payout ratio obhájit dlouhodobě vysokými úrokovými sazbami. Payout ratio znázorňuje výplatní poměr zisku formou dividend, který je v tomto případě přinejmenším nezdravý a nesmyslně vysoký, jelikož Payout ratio, které je vyšší než 100% znamená, že firma čerpá peníze odjinud, než ze zisků (Např. rozprodej majetku, půjčky a nebo čerpání rezerv). Vždycky je dobré znát názor analytických domů, který dokáže také ledasco napovědět. Analytické domy, které pokrývají svými cílovými cenami akcii O se absolutně jednotně shodují na tom, že se tyto akcie neoplatí prodávat. Co se superinvestorů týče, tak na základě dat, které máme k dispozici za poslední rok nedošlo k jedinému nákup.
Pokud Vás zajímá jak se k této akcii staví superinvestoři, klikněte ZDE
(V době psaní článku sice nemá nakoupeno ale existuje tady v celku velká pravděpodobnost že po zveřejnění formuláře 13-F za 2Q tam nějaká jména mohou přibýt)
Akciím Realty by nestačil ani 50% pohyb směrem vzhůru na to, aby se znovu dostaly na své absolutní maxima z roku 2020, tudíž můžeme říci, že se jejich akcie nachází na dost dobrých cenách, minimálně tedy co se historických maxim týče.
Poslední výsledky, které společnost zveřejnila nebyly nikterak pozitivní a akcie na to také patřičně zareagovaly. Další výsledky bude O zveřejňovat 31 července.
Zdravotnické nemovitosti
Jsou nemovitosti určené pro poskytování zdravotní péče a souvisejících služeb, včetně nemocnic, ambulantních klinik, lékařských ordinací, pečovatelských domů, rehabilitačních center a center pro duševní zdraví, které generují příjem z dlouhodobých nájemních smluv se zdravotnickými poskytovateli.
Medical Properties Trust Inc [MPW]
Představení
V divizi zdravotnických nemovitostí je z námi selektovaných firem vůbec tou nejzajímavější společnost MPW. Tato firma vznikla roku 2003 v Alabamě. Medical Properties Trust investuje do zdravotnických nemovitostí a zaměřuje se na poskytování kapitálu pro nemocnice a další zdravotnická zařízení prostřednictvím prodeje a zpětného leasingu a dalších finančních struktur. Na burze NYSE naleznete tuto společnost od poloviny roku 2005.
Portfolio
Nemocnice: Akutní péče, všeobecné a specializované nemocnice.
Rehabilitační centra: Zařízení pro rehabilitaci po úrazech a operacích.
Lékařské ordinace a kliniky: Prostory pro lékaře a zdravotnické profesionály.
Psychiatrické léčebny: Zařízení pro léčbu duševních nemocí.
Působnost
Medical Properties Trust působí v mnoha státech USA a také má významné portfolio mezinárodních nemovitostí ve více než deseti zemích, včetně Německa, Spojeného království, Španělska a Austrálie.
Klientská základna
Mezi zákazníky Medical Properties Trust jsou především zdravotnické organizace a poskytovatelé zdravotní péče, včetně nemocnic, rehabilitačních center a dalších zdravotnických zařízení, které využívají jejich nemovitosti k provozování svých služeb.
Konkurenti
Welltower Inc. (WELL), Ventas, Inc. (VTR), Omega Healthcare Investors, Inc. (OHI) , Healthcare Realty Trust Incorporated (HR)
Jak je na tom společnost Medical Properties Trust v investiční rovině?
Podle fundamentálních dat se společnost zdá být ve výborné finační kondici. P/E vypadá v tomto případě velmi levně a podobně se jeví také EPS jak pro tento rok, tak i výhled na příští “pětiletku”. Díky ukazatele ROE víme, že se jim poslední dobou nedaří moc dobře hospodařit s penězi. Na druhou stranu P/B je extrémně nízké a aktuální tržní ocenění je nižší, než účetní hodnota firmy, což je velice vzácný jev. Moc dobře nevypadá ovšem Debt/Eq (tedy poměr dluhu k vlastnímu kapitálu) tato skutečnost se dá narozdíl od vysokého ROE alespoň z části obhájit tím, že v posledních letech jsou dosti vysoké úrokové sazby a dá se do jisté miry očekávat že postupným snižováním a případným refinancováním půjčky se u této společnosti dluhová situace může zlepšit.
Tato firma je známá hlavně vysokou dividendou, bohužel dividendu(cca 12% p.a) vyplatily před pár dny a v současné době není znám Payout ratio.
Vždycky je dobré znát názor analytických domů, protože jejich úhel pohledu nám dokáže napovědět, jak na tom společnost v širší rovině. Analytické domy, které pokrývají svými cílovými cenami akcie MPW nejsou moc nakloněni realizaci nákupu. To samé se dá říct i u superinvestorů.
Pokud Vás zajímá jak se k této akcii staví superinvestoři, klikněte ZDE
Pokud se ovšem budeme dívat na cenu akcie, tak zjistíme, že by potřebovali vyrůst zhruba o 400%, aby se znovu dostali na svá absolutní maxima. V tomto kontextu s historickou cenou se dá s jistotou tvrdit, že tady mluvíme o podhodnocené akcii.
Poslední výsledky, které společnost zveřejnila rozhodně nebyly pozitivní, ale i přesto akcie zareagovaly nárůstem. Další výsledky bude MPW zveřejňovat 25 července.
Průmyslové a logistické nemovitosti
V tomto případě se jedná o nemovitosti určené pro průmyslovou výrobu, skladování, distribuci a logistické operace, včetně továren, skladů, distribučních center a logistických parků, které generují příjem z pronájmu prostor výrobním a logistickým firmám.
Prologis Inc [PLD]
Představení
V další divizi průmyslových a logistických nemovitostí je z námi objevených firem tou vůbec největší (dle tržní kapitalizace) a zároveň minimálně podle fundamentu nejzajímavější firma PDD.
Tato Kalifornská společnost, jejíž historie sahá až do roku 1983 je specializovaná na investice do logistických a průmyslových nemovitostí a zaměřuje se na poskytování moderních skladových a distribučních prostor pro širokou škálu klientů, kteří potřebují efektivní řešení pro dodavatelské řetězce.Na burze NYSE naleznete tuto společnost od poloviny roku 1997 a v dnešní době je součástí jednoho z nejprestižnějšího indexu S&P 500.
Portfolio
Distribuční centra: Prostory pro skladování a distribuci zboží.
Sklady: Prostory pro dlouhodobé i krátkodobé skladování.
Logistické parky: Komplexní areály zahrnující různé logistické a skladovací prostory.
Lehké průmyslové nemovitosti: Prostředí pro lehkou výrobu a montáž.
Působnost
Prologis má rozsáhlé portfolio nemovitostí po celém světě, včetně Severní a Jižní Ameriky, Evropy a Asie. V USA jsou jejich nemovitosti rozprostřeny ve většině hlavních logistických trhů, jako jsou Kalifornie, Texas, Illinois, New Jersey a Georgia.
Klientská základna
Zákazníci Prologis jsou různé výrobní a logistické firmy, které potřebují efektivní skladovací a distribuční prostory. Patří sem velké e-commerce společnosti jako Amazon, maloobchodníci jako Walmart, třetí strany logistických služeb a další firmy působící v různých sektorech, které vyžadují rozsáhlé logistické kapacity.
Konkurenti
STAG Industrial, Inc. (STAG)
Jak je na tom společnost Prologis v investiční rovině?
Podle fundamentálních dat společnost vypadá v relativně rozumné kondici. Celkově u tohoto typu REITOVÝCH firem jsme zvyklí na vyšší nacenění skrze P/E ratio, které je ale v kontextu se sektorem v normě. Bohužel negativním faktem je, že odhad jejich P/E pro příští rok má mírnou růstovou tendenci (což je negativní zpráva). Hodnota EPS nevypadá pro tento rok moc dobře moc dobře. Díky ukazateli ROE víme, že se jim relativně dobře daří hospodařit s penězi. Jako hlavní pozitivum u této společnosti vnímáme nízké P/B, což je pro nás signál, že se může jednat o podhodnocenou akcii. I přesto, že firma vyplácí roční dividendu lehce pod 3,5%, tak mají o něco vyšší PayOut ratio, než bychom byli ochotni akceptovat.
V těchto případech je dobré znát názor analytických domů a právě jejich úhel pohledu nám dokáže napovědět, jak je na tom společnost v širší rovině. Ze všech analytických domů, které pokrývají PLD svými doporučeními není ani jeden, který by tuto firmu viděl v negativním světle.
Pokud Vás zajímá jak se k této akcii staví superinvestoři, klikněte ZDE
Pokud se ovšem budeme dívat na cenu akcie, tak zjistíme, že ani 50% nárůst by nestačil k tomu, aby se znovu dostali na svá absolutní maxima. Takže v kontextu s historickou cenou se dá s jistotou tvrdit, že tady mluvíme o podhodnocené akcii.
Poslední výsledky, které společnost zveřejnila byly ovšem pozitivní a akcie tyto výsledky ocenily nárůstem. Další výsledky bude AMT zveřejňovat 15 července.
Skladovací prostory
Jsou nemovitosti určené pro skladování zboží a materiálů, které generují příjem z pronájmu těchto prostor různým zákazníkům, zahrnujícím distribuční centra, tradiční sklady, samoobslužné sklady (self-storage), a další skladovací a logistické objekty.
Extra Space Storage Inc. [EXR]
V divizi skladovacích prostor je za nás objevených firem druhou největší (dle tržní kapitalizace) a zároveň minimálně podle fundamentu nejzajímavější firmou EXR.
Tato firma pocházející z Utahu vznikla v roce 1977 a je zaměřena na poskytování samoobslužné skladovací prostory jednotlivcům a firmám. Nabízí různé velikosti skladovacích jednotek, které mohou být použity pro krátkodobé i dlouhodobé skladování osobního majetku, obchodního inventáře, dokumentů, vozidel a dalších předmětů. Na burze NYSE naleznete tuto společnost od poloviny roku 2004 a v dnešní době je součástí prestižního indexu S&P 500.
Portfolio
Samoobslužné sklady (self-storage): Jednotky různých velikostí pro osobní a obchodní použití.
Klimatizované skladovací prostory: Jednotky s regulovanou teplotou a vlhkostí pro skladování citlivých předmětů.
Venkovní skladovací prostory: Pro skladování vozidel, lodí a RV (rekreačních vozidel).
Působnost
Extra Space Storage má skladovací zařízení v celé řadě států USA, s vysokou koncentrací v Kalifornii, Texasu, Floridě, New Yorku a Illinois, a celkově spravuje přes 2 000 skladovacích nemovitostí ve 41 státech.
Klientská základna
Zákazníci Extra Space Storage jsou jednotlivci a firmy hledající bezpečné a dostupné skladovací prostory. To zahrnuje domácnosti potřebující dodatečný prostor pro osobní majetek, malé a střední podniky, které využívají sklad pro inventář nebo dokumenty, a další zákazníky s různými potřebami skladování.
Konkurenti
Public Storage (PSA), CubeSmart (CUBE), Warehouse REIT (WHR)
Jak je na tom společnost Extra Space Storage v investiční rovině?
Podle fundamentálních dat se společnost zdá být v relativně rozumné kondici. U tohoto typu REITOVÝCH firem jsme zvyklí na vyšší nacenění skrze P/E ratio, které je ale v kontextu se sektorem, ve kterém jsou zařazeni v normě. Rozhodně pozitivním faktem je, že odhad jejich P/E pro příští rok má výraznou klesající tendenci (což je pozitivní zpráva). Uspokojivě vypadá také hodnota EPS, která sice v tomto roce není úplně optimální, ale do dalších let vypadá obstojně. Díky ukazatele ROE víme, že se jim daří dobře hospodařit s penězi. Navíc ani P/B není vůbec zlé. Bohužel Debt/Eq (tedy poměr dluhu k vlastnímu kapitálu) už zase tak dobře nevypadá. Tato skutečnost se dá ovšem alespoň z části obhájit tím, že v posledních letech jsou dosti vysoké úrokové sazby a dá se do jisté míry očekávat, že postupným snižováním a případným refinancováním půjčky se u této společnosti dluhová situace může zlepšit. V současné době vnímáme jako další velké riziko této firmy vysoké Payout ratio tedy výplatní poměr dividendy, (v tomto roce lehce přes 4%) který je při nejmenším nezdravý a nesmyslně vysoký. Vždycky je dobré znát názor analytických domů a právě jejich úhel pohledu nám dokáže napovědět, jak na tom společnost v širší rovině vypadá. Analytické domy, které pokrývají svými cílovými cenami akcii EXR ve většině případů vidí prostor pro nárůst a tím i vhodnost pro nákup. Superinvestoři vidí také v této společnosti slušný potenciál.
Pokud Vás zajímá jak se k této akcii staví superinvestoři, klikněte ZDE
Pokud se ovšem budeme dívat na cenu akcie, tak zjistíme že by ani 45% nárůst by nestačil k tomu, aby se znovu dostali na svá absolutní maxima. V celkovém kontextu s historickou cenou se dá s jistotou tvrdit, že tady mluvíme o podhodnocené akcii, ovšem v kontextu fundamentu už to až zas tak jednoznačně nevypadá.
Poslední výsledky, které společnost zveřejnila byly ovšem pozitivní a akcie na to také náležitě zareagovali růstem.Další výsledky bude EXR zveřejňovat 31 Července.
Kancelářské nemovitosti
Jsou komerční nemovitosti určené pro kancelářské využití, které generují příjem z pronájmu kancelářských prostor podnikům a organizacím. Tyto nemovitosti mohou zahrnovat kancelářské budovy v městských centrech, před městských oblastech i specializované kancelářské parky.
Vornado Realty Trust [VNO]
Představení
V divizi kancelářských nemovitostí je s námi objevených firem nejzajímavější, minimálně podle fundamentu, firma VNO.
Tato newyorská firma se od roku 1982 zaměřuje na investice do a správu prvotřídních kancelářských a maloobchodních nemovitostí, hlavně v New Yorku, Chicagu a San Franciscu. Firma rovněž investuje do hotelů a dalších nemovitostí, přičemž její portfolio zahrnuje některé z nejprestižnějších komerčních adres ve Spojených státech. Na burze NYSE naleznete tuto společnost od roku 1962. Možná si říkáte, jak je možné, že vstoupili na burzu ještě před svým vznikem. Je tedy na pořadu dne vám jejich složitější historii objasnit. Původní společnost Vornado, známá jako Vornado, Inc., byla založena v roce 1947 a působila jako výrobce ventilátorů. Společnost se později transformovala na maloobchodního prodejce a vlastnila řetězec obchodů známý jako Two Guys. V roce 1982 došlo k reorganizaci společnosti, kdy byla její maloobchodní aktiva prodána a společnost se stala realitním investičním trustem (REIT) pod názvem Vornado Realty Trust.
Portfolio
Kancelářské budovy: Moderní a prvotřídní kancelářské prostory v klíčových obchodních čtvrtích.
Smíšené využití: Nemovitosti kombinující kancelářské, maloobchodní a rezidenční prostory.Maloobchodní prostory: Obchodní prostory ve vysoce frekventovaných oblastech.
Hotely: Několik hotelových nemovitostí v prestižních lokalitách.
Tady vidíme, že jejich portfolio má přesah i do jiných sektorů, což je jednoznačně konkurenční výhoda zajišťující rozložení rizik.
Působnost
Vornado Realty Trust má své hlavní portfolio nemovitostí ve státech New York, Illinois (Chicago) a Kalifornie (San Francisco). Největší koncentrace nemovitostí je v New York City, kde vlastní některé z nejvýznamnějších kancelářských budov na Manhattanu.
Klientská základna
Zákazníci Vornado Realty Trust jsou různé podniky a organizace, které potřebují kancelářské a maloobchodní prostory. Mezi jejich nájemce patří velké korporace, finanční instituce, právnické firmy, technologické společnosti, maloobchodní prodejci a další obchodní subjekty.
Konkurenti
Boston Properties, Inc. (BXP), SL Green Realty Corp. (SLG), Alexandria Real Estate, Equities, Inc. (ARE)
Jak je na tom společnost Vornado Realty Trust v investiční rovině?
Podle fundamentálních dat se společnost zdá být minimálně dle P/E předimenzovaná a bohužel není zveřejněno predikované P/E do příštího roku. Ohledně EPS pro tento rok to také žádná sláva není, ovšem na rok příští i následný 5-ti letý horizont EPS vypadají slibně. Díky ukazatele ROE víme, že se jim daří hospodařit s penězi při nejlepším průměrně. Na druhou stranu nízké P/B je pro nás signál, že se akcie obchodují na dobrých úrovních v kontextu s účetní hodnotou firmy a dobře nevypadá ani Debt/Eq (tedy poměr dluhu k vlastnímu kapitálu) Tato skutečnost se dá na rozdíl od vysokého P/E alespoň z části obhájit tím, že v posledních letech jsou dosti vysoké úrokové sazby a dá se do jisté míry očekávat, že postupným snižováním a případným refinancováním půjčky se u této společnosti dluhová situace může zlepšit. V současné době vnímáme jako vůbec největší riziko této firmy vysoké Payout ratio tedy výplatní poměr dividendy, který je při nejmenším nezdravý a nesmyslně vysoký.Vždycky je dobré znát názor analytických domů právě jejich úhel pohledu nám dokáže napovědět, jak je na tom společnost v širší rovině. Analytické domy, které pokrývají svými cílovými cenami akcii VNO se jednotně shodují na tom, že je tato firma vhodná pro odprodej. Super Investoři mají k této firmě trochu shovívavější úhel pohledu.
Pokud Vás zajímá jak se k této akcii staví superinvestoři, klikněte ZDE
Pokud se ovšem budeme dívat na cenu akcie, tak zjistíme, že by potřebovali přidat zhruba 290 %, aby se znovu dostali na svá absolutní maxima. Takže v kontextu s historickou cenou se dá s jistotou tvrdit, že tady mluvíme o podhodnocené akcii, ovšem v kontextu fundamentu už to až zas tak jednoznačně říct nejde. Poslední výsledky, které společnost zveřejnila, byly ovšem nic moc a akcie na to nikterak výrazně nereagovaly. Další výsledky bude znovu zveřejňovat 5. srpna.
Specializované nemovitosti
Jedná se o různé specifické typy nemovitostí, které mají vysoce úzkou škálu využití od různých specializovaných pracovišť až po rekreaci.
Sun Communities, Inc. [SUI]
Představení
V divizi specializovaných nemovitostí se nám podařilo objevit pouze jednu společnost, kde by byla dostupná dostatečná potřeba dat, tudíž výběr o jaké firmě budeme psát byl jednoduchý.
Sun Communities investuje do a spravuje mobilní domy a rekreační nemovitosti. Nabízí nájemní prostory pro mobilní domy a poskytuje vybavení a služby pro rezidenty, stejně jako prostory pro rekreační vozidla a související vybavení pro rekreační aktivity, Sídlí v Michiganu s tím že jejich historie sahá do roku 1975. Na burze NYSE naleznete tuto společnost od poloviny roku 1993.
Portfolio
Obytné komunity mobilních domů: Tradiční mobilní domy, které poskytují cenově dostupné bydlení.
Rekreační komunity (RV resorty): Prostory a zařízení pro rekreační vozidla, často s doplňkovými službami a vybavením, jako jsou bazény, kluby a sportovní zařízení.
Výrobcem vyrobené bydlení (manufactured housing): Komunity s továrně vyrobenými domy nabízející moderní a cenově dostupné bydlení.
Působnost
Sun Communities má nemovitosti v mnoha státech USA, včetně vysoké koncentrace v Michiganu, Floridě, Texasu, Kalifornii a Arizoně. Společnost také vlastní a spravuje nemovitosti v Kanadě.
Klientská základna
Zákazníci Sun Communities jsou jednotlivci a rodiny hledající cenově dostupné a kvalitní bydlení v mobilních domech, stejně jako rekreační nadšenci a majitelé rekreačních vozidel hledající prostory a služby pro své rekreační aktivity.
Konkurenti
Equity LifeStyle Properties, Inc. (ELS)
Jak je na tom společnost Sun Communities v investiční rovině?
Podle fundamentálních dat se společnost zdá být v relativně rozumné kondici. U těchto REITOVÝCH firem jsme zvyklí na vyšší nacenění skrze P/E ratio, které je ale i v kontextu ze sektorem je na vysokých úrovních pozitivním faktem ovšem je, že odhad jejich P/E pro příští rok má výraznou klesající tendenci, i přes to očekávané P/E pro rok příští je značně naddimenzované. Uspokojivě vypadají ovšem EPS jak pro tento rok, tak i výhled na příští “pětiletku”. Díky ukazatele ROE víme, že se jim v rámci možností daří obstojně hospodařit s penězi a P/B je také na akceptovatelných úrovních. Co už dobře nevypadá, tak Debt/Eq (tedy poměr dluhu k vlastnímu kapitálu) Tato skutečnost se dá na rozdíl od vysokého P/E alespoň z části obhájit tím, že v posledních letech jsou dosti vysoké úrokové sazby a dá se do jisté miry očekávat, že postupným snižováním a případným refinancováním půjčky se u této společnosti dluhová situace může zlepšit. I přes to, že je to firma s dividendou přes 3% nepodařilo se nám dohledat aktuální Payout ratio.Vždycky je dobré znát názor analytických domů, a právě jejich úhel pohledu nám dokáže napovědět, jak je na tom společnost v širší rovině. Analytické domy, které pokrývají svými cílovými cenami akcii SUI se jednotně shodují na tom, že se akcie této firmy nevyplácí odprodat. Ze strany superinvestorů vidíme, že se oplácí spíše nakupovat.
Pokud Vás zajímá jak se k této akcii staví superinvestoři, klikněte ZDE
Pokud se ovšem budeme dívat na cenu akcie, tak zjistíme, že by ani 80% nárůst nestačil k tomu aby se znovu dostali na svá absolutní maxima. Takže v kontextu z historickou cenou se dá z jistotou tvrdit, že tady mluvíme o podhodnocené akcii, ovšem v kontextu fundamentu už to až zas tak jednoznačně říct nejde.
Poslední výsledky, které společnost zveřejnila, byly ovšem né moc pozitivní a akcie na základě výsledků zkorigovali ovšem. V dohledné době pár dní akcie dohnaly ztrátu a dokonce se dostali na před výsledkové hodnoty. Další výsledky bude SUI zveřejňovat 24. Června.
Další společnosti
V tomto případě se jedná o nemovitosti, které mají buďto velmi širokou diverzifikaci a tím pádem nemají hlavní sektor, nebo zde nalezneme firmy, které se specializují na obor, který lze zařadit spíše jako podsektor nějakého z výše uvedených.
Host Hotels & Resorts, Inc. [HST]
Představení
V divizi Další společnosti je s námi objevených firem tou vůbec největší (dle tržní kapitalizace) a zároveň minimálně podle fundamentu nejzajímavější firmou HST.
Tato společnost z Marylandu je firma, která působí od roku 1993 a zaměřuje se na investuje do a spravuje luxusní hotelové nemovitosti po celých Spojených státech a v zahraničí. Společnost se zaměřuje na nákup, vlastnictví a provozování hotelových nemovitostí ve vysoce atraktivních lokalitách. Na burze naleznete tuto společnost od roku 1993 a v dnešní době je součástí prestižního indexu S&P 500
Ať jsme přesní, tak firma vznikla výrazně dříve před svým uvedením na burzu. Původní společnost Host Hotels & Resorts, Inc. byla původně součástí Marriott Corporation, která byla založena v roce 1927. V roce 1993 došlo k oddělení hotelových nemovitostí od Marriott Corporation a vznikla Host Marriott Corporation. V roce 2006 byla Host Marriott Corporation přejmenována na Host Hotels & Resorts, Inc.
Portfolio
Luxusní hotely: Prvotřídní hotely a resorty poskytující vysoký standard služeb.
Prémiové hotely: Hotely zaměřené na obchodní cestující a turisty hledající komfort a kvalitní služby.
Působnost
Host Hotels & Resorts má nemovitosti ve většině hlavních metropolitních oblastech a rekreačních destinacích v USA, včetně států jako Kalifornie, Florida, Havaj, New York, Illinois, a Texas. Kromě toho mají nemovitosti i v několika mezinárodních lokalitách, včetně Kanady, Brazílie, Mexika, a Spojeného království.
Klientská základna
Zákazníci Host Hotels & Resorts jsou především obchodní cestující, turisté a návštěvníci hledající luxusní a prémiové ubytování. Patří sem jak jednotlivci, tak i korporace, které využívají hotelových služeb pro konference, obchodní schůzky a rekreační pobyty.
Konkurenti
Pebblebrook Hotel Trust (PEB), Park Hotels & Resorts Inc. (PK), Sunstone Hotel Investors, Inc. (SHO),DiamondRock Hospitality Company (DRH)
Jak je na tom společnost Host Hotels & Resorts v investiční rovině?
Podle fundamentálních dat se společnost zdá být v dost dobré kondici P/E ratio je slušné a pozitivním faktem je, že odhad jejich P/E pro příští rok má klesající tendenci (což je pozitivní zpráva) Uspokojivě vypadá také EPS jak pro příští rok tak i výhled na příští “pětiletku”. Díky ukazatele ROE víme, že se jim daří dobře hospodařit s penězi. Také P/B nám ukazuje, že společnost není nikterak předražená. Bohužel dobře nevypadá Debt/Eq (tedy poměr dluhu k vlastnímu kapitálu) Tato skutečnost se dá alespoň z části obhájit tím, že v posledních letech jsou dosti vysoké úrokové sazby a dá se do jisté miry očekávat, že postupným snižováním a případným refinancováním půjčky se u této společnosti dluhová situace může zlepšit. Další pozitivní fakt je, že i napříč dividendě přes 4% mají dost rozumné Payout ratio. Vždycky je dobré znát názor analytických domů právě jejich úhel pohledu nám dokáže napovědět, jak je na tom společnost v širší rovině. Analytické domy, které pokrývají svými cílovými cenami akcii HST se téměř jednotně shodují na tom, že je tato firma vhodná pro nákup. I přes to, že Analytické domy dokážou ocenit slušné fundamentální data, to samé se nedá říct o superinvestorech, kteří už rok nedrží akce této společnosti.
Pokud Vás zajímá jak se k této akcii staví superinvestoři, klikněte ZDE
Pokud se ovšem budeme dívat na cenu akcie, tak zjistíme že by ani 140% nárůst nestačil k tomu, aby se znovu dostali na svá absolutní maxima. Takže v kontextu z historickou cenou se dá z jistotou tvrdit, že tady mluvíme o podhodnocené akcii.
Poslední výsledky, které společnost zveřejnila byly ovšem pozitivní ale akcie na to prakticky nezareagovaly. Další výsledky bude HST zveřejňovat 31. Července.
PRO VĚTŠÍ PŘEHLEDNMOST JSME FUNDAMENTÁLNÍ DATA SPOLEČNOSTÍ SEŘADILY DO NÁSLEDNÉ TABULKY
| Sektor | Firma | P/E | f P/E | P/B | EPS tY | EPS nY | EPS 5Y | D/E | PM | ROE | DIV. | Payout |
| Telekom | AMT | 43,84 | 28,81 | 22,35 | 113,35% | -0,89% | 32,85% | 11,82 | 18,42% | 43,68 | 3,35% | 203,14% |
| Rezideční | UDR | 29,59 | 85,93 | 3,43 | -69,37% | 14,57% | 21,18% | 1,52 | 27,51% | 11,65% | 4,21% | 125,8% |
| Maloobchod | O | 49,5 | 33,76 | 1,19 | 5,85% | 18,14% | 22,62% | 0,71 | 17,58% | 2,28% | 5,85% | 243,03 |
| Zdravotnictví | MPW | n/a | 11,58 | 0,43 | 61,48% | 216,32% | n/a | 1,51 | -184,89% | -19,36% | 12,13% | n/a |
| Průmysl | PLD | 33,83 | 35,91 | 2 | -19,87% | 18% | -6,05% | 0,57 | 38,66% | 6% | 3,41% | 108,38% |
| Sklady | EXR | 34,85 | 33,92 | 2,29 | -12,29% | 9,93% | 6% | 0,8 | 28,66% | 9,33% | 4,22% | 136,73% |
| Kanceláře | VNO | 171,38 | n/a | 1,11 | -140,41% | 71,78% | 17,33% | 1,63 | 1,62% | 1,63% | 2,51% | 298,54 |
| Specializované | SUI | 100,3 | 53,33 | 2,04 | 206,77% | 18,39% | 1,59% | 1,16 | 4,29% | 2,09% | 3,27% | n/a |
| Další | HST | 17,64 | 17,4 | 1,88 | -0,99% | 0,09% | 28,4% | 0,75 | 13,35% | 10,61% | 4,95% | 62,61 |
VYSVĚTLIVKY
P/E – Ukazuje kolik investor platí při nákupu akcie $ za 1 vydělaný $ firmy (čím nižší tím je akcie levnější)
f P/E – Ukazuje odhadované P/E na příští rok
P/B – Ukazuje poměr tržní ceny a účetní hodnoty (čím nižší číslo tím je akcie blíž k účetní hodnotě a cokoli pod 1 znamená že účetní hodnota je vyšší než tržní nacenění.)
EPS – Ukazuje zisk na jednu akcii. (Čím vyšší je EPS, tím více zisku na každou akcii společnost generuje) tY= Tento rok nY= příští rok 5Y=budoucí 5leté období
D/E – Ukazuje, jaká je úroveň zadlužení společnosti ve vztahu k jejímu vlastnímu kapitálu. (Čím nižší číslo, tím méně zadlužená je společnost.)
PM – Neboli zisková marže ukazuje procento zisku z celkových tržeb. (Čím vyšší číslo, tím větší podíl tržeb se promění v zisk.)
ROE – Ukazuje, jak efektivně společnost využívá vlastní kapitál k generování zisku. (Čím vyšší číslo, tím lépe společnost využívá kapitál akcionářů.)
DIV – Ukazuje kolik % v kontextu z tržní cenou společnost vyplatí peněz akcionářům za rok
Payout – Znázorňuje jakou část zisku společnost vyplácí akcionářům ve formě dividend.
(Čím nižší číslo, tím více zisku je reinvestováno do společnosti. Pokud je Payout přes 100% tak to znamená že zisk je nižší než vyplacená dividenda)
Tyto a další pojmy jsme více do podrobna vysvětlovali ZDE (v sekci fundamentální analýza)
BONUS
McDonald’s [MCD]
I když se nejedná o klasický REIT, tak „Mekáč“ má největší procento příjmů právě díky nájmům, a proto jsme tuto firmu použili jako takový bonusový obsah k tématu nemovitostních firem na burze.
Při uzávěrce za rok 2023 jsme se dozvěděli, že jejich příjmy tekly ze 3 základních směrů.
1.) Příjmy z franšízových restaurací: $15,1 miliardy, což představuje přibližně 59 % celkových příjmů.
2.) Prodeje ve vlastních restauracích: $9,7 miliardy, což představuje přibližně 38 % celkových příjmů.
3.) Ostatní příjmy: Tato kategorie zahrnuje poplatky z rozvojových licencí a přidružených trhů, což přispívá spolu s případnými investičními výnosy malým procentem (3%) k celkovým příjmům.
Historie
Společnost McDonald’s vznikla 15. května 1940 v kalifornském San Bernardinu. Založili ji bratři Richard a Maurice McDonaldovi jako restauraci s rychlým občerstvením. V roce 1954 se k nim přidal Ray Kroc, který viděl potenciál v jejich podnikatelském modelu a v roce 1955 založil McDonald’s Corporation. Pod Krocovým vedením se McDonald’s transformoval na globální franšízovou síť.
Na burze se jejich akcie obchodují od roku 1968.
McDonald’s byla poprvé zařazena do indexu Dow Jones Industrial Average (DJIA) v roce 1985.
McDonald’s je jednou z největších a nejznámějších rychlých občerstvovacích společností na světě. Má více než 40 000 restaurací ve více než 100 zemích, přičemž přibližně 95 % těchto restaurací je provozováno nezávislými franšízanty.
Analytici
Analytici obecně považují McDonald’s za lídra v odvětví rychlého občerstvení. Společnost je chválena za svůj silný franšízový model, který zajišťuje stabilní a předvídatelné příjmy z nájmů a licenčních poplatků. McDonald’s také prokázal schopnost přizpůsobit se měnícím se tržním podmínkám a preferencím zákazníků, což je klíčový faktor jeho dlouhodobého úspěchu.
Aktuálně analytické domy vnímají MCD velice pozitivně.
Pro porovnání MCD versus předem řešené firmy v „disciplíně P/E dle SimplyWall.st
Celková fundamentální data dle Finvizu.
Na základě těchto dat vidíme, že MCD je velice silná a stabilní firma, která má obstojný fundament. Aktuální situace je taková, že by akcie McDonaldu musely vyrůst zhruba o 20% aby se dostaly zpátky na svá maxima.
I přes to, že za 1Q/24 2 superinvestoři akcie MCD prodávali a 2 nakupovali tak do počtu akcií výrazně převládaly nákupy.
Mezi významnými držiteli akcií MCD nalezneme např: The Vanguard Group, BlackRock, State Street Global Advisors, Geode Capital Management, JP Morgan Asset Management a mnoho dalších.
Hloubkový rozbor NÉJEN akcií MCD naleznete ZDE
Na závěr Vám zde přikládáme upoutávku na film ‚“zakladatel“, který pojednává o založení McDonald’s, díky tomuto filmu člověk zábavnou formou lépe pochopí jak celý koncept MCD funguje.
JEN CHCEME PŘIPOMENOUT, ŽE NEMÁME AMBICE POSKYTOVAT INVESTIČNÍ DOPORUČENÍ, SPÍŠE CHCEME ROZŠÍŘIT VAŠE OBZORY, PŘEDSTAVIT VÁM FIRMY O KTERÝCH JSTE DOSUD DOST MOŽNÁ ANI NESLYŠELI A VNÉST VÁM DO INVESTIC A BURZY DALŠÍ ÚHEL POHLEDU, OD KTERÉHO SE MŮŽETE ODRÁŽET VE VLASTNÍ ANALÝZE, ÚVAHÁCH A PODOBNĚ. DÁLE CHCEME ZDŮRAZNIT, ŽE BY SE INVESTOR MĚL ROZHODOVAT O INVESTICÍCH NA ZÁKLADĚ UCELENÉHO OBRÁZKU A NE JEN SOUHRNU FUNDAMENTÁLNÍCH DAT.
Zdroje: simplywall.st, dataroma.com, finviz.com, tipranks.com, tradingview.com, google.com/finance, justetf.com, marketbeat.com, corporate.mcdonalds.com, hosthotels.com/Investor-Relations/Investor-Overview, suninc.com/investor-relations, investors.vno.com, ir.extraspace.com, ir.prologis.com, medicalpropertiestrust.com/investor-relations, realtyincome.com/investors, udr.com/investor-relations, americantower.com/investor-relations,