V dnešním díle pravidelné rubriky “ OBCHODNÍ TÝDEN 16.6.-20.6.2025 “ se podíváme na to, co se odehrálo v uplynulém obchodním týdnu na celosvětových trzích.
Mark2 Corporation [M2C]
V minulém týdnu jsme psali o společnosti M2C, že vstoupí na pražskou burzu START no a po nedělní půlnoci se akcie upsaly konkrétně na cenovce 280 Kč za kus, což znamená lehce nad středem úpisu jako takového.
Díky tomu, že M2C nabídlo 21% podíl firmy na burzu, tak trh nahodnotil společnost jako celek na 1 066 666 666 Kč, tím se firma stane největší na celém pražském trhu START.
Při podrobnějším pohledu na poptávkovou knihu vidíme, že na nejnižší ceně upisovacího pásma přesáhla poptávka o 79,86% nabídku a na upisovací ceně byla poptávka o 48,04% vyšší.
Celkově jde říct, že je očividný zájem investorů o tyto akcie a dost pravděpodobně se k této firmě vrátíme ještě v pátek a zreportujeme první den obchodování.
Jabil [JBL]
V úterý naši pozornost mimo vypjaté situace na blízkém východě přilákal také růst akcií Jabil o 8,89%, který následoval po zveřejnění obstojných výsledků hospodaření. Právě zmíněný růst společnosti zároveň zajistil i nová ATH (All-Time High / historické maxima). Při celotýdenním pohledu si akcie zmíněné společnosti připsaly 16,05 %.
Jabil Inc. je americká společnost založená roku 1966 v americkém městě Detroit. Firma původně vznikla jako dodavatel elektronických komponentů pro General Motors. Dnes patří mezi největší světové poskytovatele smluvní výroby elektroniky (EMS) a outsourcovaných výrobních služeb – navrhuje, vyrábí a montuje široké spektrum produktů pro klienty v odvětvích jako jsou spotřební elektronika, zdravotnictví, automotive, průmyslová výroba, obrana a letectví. Na burzu NASDAQ vstoupila v roce 1993 a obchoduje se pod symbolem JBL. Hlavní sídlo má dnes v St. Petersburg na Floridě, přičemž operuje ve více než 100 závodech ve 30 zemích světa.
Jak jsme již nastínili, za zmíněným růstem stály obstojné čtvrtletní výsledky hospodaření, kde základní metriky jako příjmy a zisky přesáhly analytické odhady o 10,89% a 10,4%. Pro získání celistvějšího obrazu si pojďme vypíchnout nejdůležitější aspekty výsledkové zprávy.
POZITIVNÍ ASPEKTY
- Růst tržeb o 16 % meziročně na 7,83 miliardy USD
- tahounem byly segmenty cloudových služeb, datových center a kapitálového vybavení.
- Zisk na akcii (EPS) podle GAAP vzrostl na 2,03 USD, core EPS dokonce na 2,55 USD
- výsledky překonaly očekávání a potvrzují efektivní řízení nákladů.
- Zvýšení výhledu na celý fiskální rok 2025
- Jabil nyní očekává core EPS ve výši 9,33 USD a volný cash flow přes 1,2 miliardy USD.
- Intelligent Infrastructure jako klíčový růstový segment
- firma těží z rostoucí poptávky po AI řešeních, což posiluje její dlouhodobou pozici na trhu.
- Agresivní návrat hodnoty akcionářům
- zpětný odkup akcií za 975 milionů USD za pouhých 9 měsíců snižuje počet akcií v oběhu a zvyšuje EPS.
NEGATIVNÍ ASPEKTY
- Meziroční propad čistého zisku podle GAAP o 65 % na 439 milionů USD
- způsobený zejména loňským jednorázovým ziskem z prodeje divize Mobility.
- Významné ztráty z finančních investic
- firma musela odepsat 46 milionů USD kvůli znehodnocení preferenčních akcií.
- Zpomalující segmenty EV, 5G a obnovitelné zdroje
- vedení přiznává nižší poptávku v těchto klíčových sektorech.
- Výrazné restrukturalizační náklady ve výši 144 milionů USD za 9 měsíců
- pokračující interní transformace zůstává nákladná.
- Pokles hotovosti z 2,2 na 1,52 miliardy USD
- důsledek zpětných odkupů, akvizic a vyšších investic do majetku.
OFICIÁLNÍ TRŽNÍ VÝHLED SPOLEČNOSTI
Jabil očekává za celý fiskální rok 2025 tržby ve výši 29 miliard USD, provozní marži (core, non-GAAP) na úrovni 5,4 % a zisk na akcii (core EPS) ve výši 9,33 USD. Volný cash flow (adjusted FCF) by měl překročit 1,2 miliardy USD. Výhled je podložen silným výkonem v segmentech cloud, AI a datové infrastruktury i přes slabší výsledky v oblasti elektromobility a obnovitelných zdrojů.
Ve stejný den jako výsledky byla zveřejněna ještě jedna klíčová zpráva.
Společnost Jabil Inc. oznámila, že v následujících několika letech investuje přibližně 500 milionů USD do rozšíření výrobních kapacit v jihovýchodní části Spojených států. Cílem je podpořit zákazníky v oblasti cloudových a AI datových center – tedy prudce rostoucí segment, který firma označuje za klíčový pro budoucnost. Nový závod, jehož konkrétní lokalita je nyní ve finálním výběru, by měl být v provozu do poloviny roku 2026. Investice zahrnuje jak fyzickou výstavbu, tak také vývoj pracovních sil a pokročilých technologií (automatizace, robotika, optimalizace procesů).
Tento krok navazuje na nedávnou akvizici společnosti Mikros Technologies (specialista na kapalinové chlazení a tepelné řízení pro datová centra), což jasně ukazuje strategii Jabilu: diverzifikovat své portfolio, posílit domácí výrobu a využít rostoucí poptávku po AI infrastruktuře v USA. Firma zároveň upozorňuje na význam národní bezpečnosti a geopolitické nezávislosti, čímž se profiluje jako klíčový partner amerických technologických gigantů.
AST SpaceMobile [ASTS]
Včera jsme psali o vytvoření nových historických maxim ceny akcie a u tohoto tématu zůstaneme i ve středu, jelikož firma AST SpaceMobile svým růstem o 10,74 % vylepšila své dosavadní maximum. Za celý týden pak akcie této společnosti posilují o 15,75 %.
AST SpaceMobile byla založena v květnu 2017 pod názvem AST & Science LLC ve americkém Texasu. Její zakladatel Abel Avellan, veterán z Ericssonu a předchozího projektu Emerging Markets Communications, stavěl na vizi – postavit první síť pro přímé připojení běžných mobilních telefonů k satelitům. Společnost vstoupila na burzu spojena s SPAC společností New Providence a od 7. dubna 2021 se obchoduje na NASDAQ pod tickerem ASTS . Dnes projektuje, vyrábí a provozuje satelitní konstelace jako BlueWalker 3 a BlueBird, které umožní mobilní širokopásmový přístup (4G/5G) přímo na standardní telefony bez potřeby speciálního vybavení, a to zejména v oblastech s nedostatečným pokrytím.
Růst ceny akcie AST SpaceMobile lze přičíst oznámení o strategickém partnerství s indickým operátorem Vodafone Idea, jehož cílem je rozšířit mobilní pokrytí v Indii prostřednictvím satelitní technologie. Partnerství je významné zejména tím, že propojí satelitní konstelaci AST SpaceMobile s pozemní infrastrukturou Vodafone Idea, přičemž AST se ujme výroby a provozu satelitů, zatímco Vi zajistí frekvence, integraci a přístup na trh. Toto spojení otevírá přístup k obrovskému trhu s nedostatečně pokrytými oblastmi a zároveň potvrzuje technologickou připravenost firmy. Investoři reagují pozitivně díky očekávání, že tento krok může výrazně urychlit komercializaci technologie ASTS v jedné z nejlidnatějších zemí světa.
Litigation Capital Management [LITL]
Ve čtvrtek zůstala burza v USA uzavřena díky svátku Juneteenth, známý rovněž jako Den emancipace. Tento svátek připomíná den 19. června 1865, kdy generál Gordon Granger v Galvestonu, Texas, oficiálně oznámil propuštění posledních otroků. Přesně z toho důvodu naše pozornost zavítala na burzu do Londýna, kde firma Litigation Capital Management klesla o 29,85% a za celý týden zmíněná akcie zaznamenala propad o 36,67 %.
Litigation Capital Management (LCM) je australská společnost založená roku 1998 v Adelaide, která se specializuje na financování právních sporů. Její hlavní činností je poskytování kapitálu stranám zapojeným do soudních řízení – typicky firmám nebo jednotlivcům, kteří mají silný právní nárok, ale nedostatek prostředků na vedení sporu. LCM se zaměřuje především na komerční litigace, insolvence a arbitráže ve Velké Británii, Austrálii a mezinárodně. Na burze v Británii se společnost obchoduje od prosince 2018 . Její model funguje na principu podílu ze soudní výhry nebo narovnání, což z ní dělá hráče v oblasti tzv. alternativních investic.
Za zmíněným poklesem ceny akcie společnosti Litigation Capital Management stálo oznámení, že britský Nejvyšší soud rozhodl proti straně, kterou firma financovala v komerčním sporu. Přestože celková investice činila 11,6 milionu, v účetnictví k 31. 12. 2024 byla vedena pouze ve výši 5 milionů liber. Verdikt je nyní v přezkumu a firma zvažuje další právní kroky.
Díky tomu, že jsme o zmíněném soudním sporu na našich stránkách doposud nepsali, je na pořadu dne, ať Vám objasníme, o co vlastně jde.
Jednalo se o komerční právní spor, v němž Litigation Capital Management (LCM) figurovala jako finanční podporovatel žalující strany. Společnost do případu investovala 3,4 milionu liber, zatímco její investiční fond Fund I přispěl částkou 8,2 milionu liber – celková investice tak činila 11,6 milionu liber. Na rozvaze LCM byla tato pohledávka ke konci roku 2024 vedena s účetní hodnotou 5 milionů liber, což naznačuje už dřívější částečné snížení očekávaného výnosu. Britský Nejvyšší soud však nyní vynesl rozsudek v neprospěch strany financované LCM, což pravděpodobně znamená úplnou nebo podstatnou ztrátu této investice. Rozhodnutí je aktuálně v přezkumu a firma nevylučuje další právní kroky, včetně možného odvolání.
Mark2 Corporation [M2C]
Pátek je den, na který čekala většina investorů na pražské burze, jelikož se začalo obchodovat s akciemi M2C o jejichž úpisu jsme psali již v pondělí. První obchodní den od úpisu akcie posílila o 7,9%, ovšem od otevíracích cen uzavřela akcie levnější a to konkrétně o 4,4%.
Jak celý obchod probíhal?
Obchodování s akcií M2C začalo na ceně 316 Kč, tedy 12,8 % výš, než se upsala. Během první hodiny na burze akcie klesla na 300 Kč za kus, což byly rovněž její denní minima. Ke konci dne se cena M2C „plácala“ na cenách 304 – 306 s tím, že poslední páteční obchod s akcií M2C proběhl na úrovni 302 Kč.
Podtrženo sečteno, od úpisu akcie první den na burze skončily v plusu téměř 8%, což je zejména pro firmu M2C pozitivní. Od otvíracích cen po cenu uzavírací akcie ovšem odepsala přes 4% a od případných nákupů na minimech si investoři dokázali odnést zisk 0,7%.
I přes to, že první den sekundárního trhu nebyl až tak zajímavý jak jsme původně očekávali, tak akcie M2C budeme nadále pozorovat, jelikož věříme tomu, že firma má v budoucnu ještě co ukázat.
Zdroje: tradingview.com, google.com/finance, finance.yahoo.com, tipranks.com, finviz.com, cs.wikipedia.org, marketwatch.com, pxupis.pse.cz, pse.cz, investicniweb.cz, investors.jabil.com, uk.investing.com,