Před časem jsme vydali článek, o formuláři 13-F a slíbili jsme, že Vám čas od času ukážeme, jak se na základě tohoto formuláře chovali i superinvestoři.
Předchozí díl: Stephen Mandel
KDO JE Christopher Hohn?
Christopher Hohn je britský miliardář a filantrop, známý především jako zakladatel a manažer hedgeového fondu The Children’s Investment Fund Management (TCI). Narodil se 27. října 1966 v Londýně a vystudoval ekonomii na University of Southampton a získal titul MBA na Harvard Business School. Fond TCI, který Hohn založil v roce 2003, je známý svým aktivistickým přístupem k investování.
Fond se zaměřuje na získávání významných podílů ve společnostech a následné aktivní prosazování změn v jejich řízení a strategii, aby zvýšil hodnotu pro akcionáře. Christopher Hohn je také známý svým filantropickým úsilím. V roce 2003 založil spolu se svou tehdejší manželkou Jamie Cooper charitativní organizaci The Children’s Investment Fund Foundation (CIFF), která se zaměřuje na zlepšování životních podmínek dětí v rozvojových zemích.
Hohnova charita darovala miliardy dolarů na různé projekty zaměřené na zdraví, vzdělávání a ochranu dětí. Hohn je považován za jednoho z nejúspěšnějších a nejvlivnějších investorů své generace, a to nejen díky svým obchodním úspěchům, ale také díky svému významnému příspěvku k filantropii.
Chris Hohn má pod sebou správu portfolia v celkové výši 39,659,034,000$. Jeho hlavním cílem je mít koncentrované portfolio, které může přesahovat 10% a tak je jeho hlavní prioritou rozložit kapitál do hrstky velmi dobrých společností, kde najde tz. “ALFU” a směřuje do ní většinový kapitál. V tomto případě se momentálně bavíme o společnosti GE Aerospace (GE).
Tci found management
Tci found management The Children’s Investment Fund Management (TCI) je britský hedgeový fond, který založil Christopher Hohn v roce 2003. TCI je známý svým aktivistickým přístupem k investování, což znamená, že fond se snaží ovlivňovat řízení a strategii společností, do kterých investuje, s cílem zvýšit jejich hodnotu pro akcionáře
Klíčové charakteristiky
1) Aktivistické investování: Tento fond často získává významné podíly ve společnostech a následně prosazuje změny ve správě a strategii těchto společností. To může zahrnovat změny ve vedení, restrukturalizaci, změny v podnikové strategii nebo jiné opatření, která by mohla zvýšit hodnotu akcií.
2) Zaměření na hodnotu: TCI se zaměřuje na investice do podhodnocených společností, které mají potenciál růstu. Analytici TCI pečlivě vyhodnocují každou investici, aby identifikovali společnosti s významným růstovým potenciálem.
3) Globální rozložení: TCI investuje do společností po celém světě, což mu umožňuje diverzifikovat své portfolio a využít investičních příležitostí na různých trzích.
Významné investice a aktivity
TCI byl zapojen do mnoha významných investic a aktivistických kampaní. Některé z nich zahrnovaly boj za změny ve společnostech jako ABN AMRO, Volksvagen a CSX. Fond je známý svou schopností identifikovat příležitosti a efektivně prosazovat změny, které zvyšují hodnotu pro akcionáře. Díky svému úspěšnému investičnímu přístupu a strategii se TCI stalo jedním z nejúspěšnějších hedgeových fondů na světě, dosahujících vysokých výnosů pro své investory.
FINANČNÍ VÝSLEDKY:
Výnosy: TCI je známý svými vysokými výnosy pro investory. Například v roce 2020 fond dosáhl návratnosti kolem 40%, což bylo výrazně více, než průměr trhu.
AUM (Assets Under Management: Fond spravuje aktiva v hodnotě několika miliard dolarů. Přesné číslo se může měnit, ale TCI často uvádí, že spravuje aktiva v rozmezí 30-40 miliard dolarů.
Dlouhodobý výkon: Od svého založení v roce 2003 TCI pravidelně překonává průměrný výnos trhu, což jej řadí mezi nejúspěšnější hedgeové fondy této planety.
Jak upravil Tci found management své portfolio?
NEJVĚTŠÍ NÁKUPY A PRODEJE
Celkově v 1Q fond Christophera Hohna neudělal překvapivě žádný nový nákup ve svém portfoliu. Ovšem co se týče prodeje a dokupování, tak to je jiná. Fond TCI odprodal celkový podíl ve společnosti Ferguson plc (FERG), což je přední distributor instalatérských a topenářských výrobků, který působí především v Severní Americe. Společnost se sídlem ve Spojeném království dodává instalatérské a topenářské výrobky profesionálním dodavatelům ve stavebnictví.
I když konkrétní podrobnosti o přesných důvodech prodeje Ferguson plc nebyly společností TCI explicitně zveřejněny, tato rozhodnutí obvykle ovlivňuje několik obecných faktorů, jako je například to, že hedgeové fondy jako TCI často rebalancují svá portfolia za účelem optimalizace výnosů a řízení rizik. To zahrnuje rozprodání investic, které již nemusí být v souladu s jejich strategickými cíli nebo uvolnit kapitál pro nové příležitosti. Každopádně nejvyššího navýšení jsme se mohli dočkat u společnosti Alphabet Inc (GOOG) a to konkrétně o 669,12%.
(V následném obrázku nalezneme veškeré změny jeho portfolia .)
Celé jeho portfolio naleznete zde
Zdroje: dataroma.com, cs.wikipedia.org, tcifund.com.