Jak si pravidelní čtenáři všimli, před pár týdny došlo k modernizaci našich stránek a to zejména díky tomu, že jsem se rozhodli udělat placenou sekci, ve které bude přístup k exkluzivnímu obsahu, aby se nám ty stovky hodin práce také alespoň trochu kompenzovaly. Díky tomu, že nechceme ať kupujete zajíce v pytli, tak jsme se rozhodli dát Vám nahlédnout pod pokličku, co v prémiové sekci bude k vidění.
PRÉMIOVÁ SEKCE JE AKTUÁLNĚ V PŘÍPRAVĚ.

V prvním díle “Podhodnocená akcie měsíce“ rozebereme farmaceutickou společnost Rocket Pharmaceuticals. Celou firmu si představíme a ukážeme Vám, proč právě tato akcie může být, dle našeho názoru, zajímavou investiční příležitostí pro Listopad 2024.

Chceme upozornit, že tento článek neslouží jako investiční doporučení. Jedná se pouze o náš myšlenkový pochod a rozbor jednotlivé společnosti. I přesto doporučujeme, pokud Vás informace zaujaly, abyste si je ověřili po vlastní ose a brali v potaz, že investice do jednotlivých akcií může být vysoce riziková, kdy v nejčernějším případě může dojít ke ztrátě celého kapitálu.

PŘEDSTAVENÍ SPOLEČNOSTI

Rocket Pharmaceuticals byla založena v roce 1999 v New Yorku. Firma se zaměřuje na vývoj genových terapií určených k léčbě vzácných a často smrtelných dětských onemocnění, jako je Fanconiho anémie a další genetické poruchy. Rocket Pharmaceuticals se specializuje na využití antivirových a adeno-asociovaných virových vektorů, které umožňují dodání genetického materiálu do buněk. Společnost vstoupila na burzu v únoru roku 2015, kdy se začala obchodovat pod tickerem RCKT na burze Nasdaq. Tímto krokem získala prostředky na financování svých klinických studií a další rozvoj svých léčebných programů. To, že byl tento krok správnou cestou se investoři mohli přesvědčit již o 5 měsíců později, kdy akcie vyrostly o víc, než 200%. Podrobnější informace můžete získat v následujících odkazech nebo z níže popsaného souhrnu.
Sumarizace zpráv z dat Jul 20 , Jul 21 , Jul 22 , Jul 23 , Jul 30

Rocket Pharmaceuticals zaznamenala výrazný růst akcií díky několika klíčovým událostem. Společnost zveřejnila pozitivní výsledky z fáze 2 klinických studií pro svůj hlavní produkt RP-A501, což výrazně podpořilo důvěru investorů. RP-A501 je genová terapie zaměřená na léčbu vzácné genetické choroby srdce známé jako Danonova choroba. Toto onemocnění způsobuje mutace v genu LAMP2, které ovlivňují funkčnost srdečních buněk. Terapie RP-A501 doručuje správnou verzi genu do srdečního svalu, čímž se snaží obnovit funkci klíčových proteinů, stabilizovat srdeční funkce a zlepšit kvalitu života pacientů. Zároveň společnost oznámila důležité personální změny, kdy do vedení nastoupili odborníci jako Dr. Claudine Prowse a Dr. Richard N. Spivey, čímž posílila svou strategickou pozici. Tyto kroky a výsledky signalizují pokrok ve vývoji inovativních genových terapií. 

Další významný růst (zhruba 100% během 1 dne) zaznamenaly akcie v Prosinci 2020, což bylo způsobeno zejména klíčovými finančními a provozními událostmi. Dne 9. prosince společnost oznámila veřejnou nabídku akcií s cílem získat 175 milionů USD, což mělo za cíl podpořit vývoj genetických terapií pro vzácná onemocnění jako je Fanconiho anémie a Danonova choroba. Společnost plánovala tyto prostředky použít k urychlení vývoje své terapie RP-L201 a k posílení výrobní kapacity. Tento krok zvýšil důvěru investorů a přispěl k nárůstu hodnoty akcií, který pokračoval i v následujících dnech.
Růst byl podpořen i dalšími novinkami, včetně udělení grantu ve výši 3,7 milionu USD od Kalifornského institutu pro regenerativní medicínu. Tento grant byl zaměřen na podporu výzkumu a vývoje terapie RP-L401, což opět přitáhlo pozornost investorů díky rostoucímu portfoliu slibných léčebných možností Rocket Pharmaceuticals. Tato finanční injekce umožnila společnosti pokročit ve výzkumu a zajistit další vývoj genetických terapií s dlouhodobým potenciálem růstu hodnoty společnosti​.
Oficiální zdroj k informacím naleznete ZDE.

VÝSLEDKY POZOROVÁNÍ

Výsledek pozorování: Zhruba co 5 let dochází k zajímavému pohybu akcií směrem vzhůru a od posledního vzrůstu uběhly 4 roky.
Nedávno se podařilo společnosti dosáhnout dohody s FDA ohledně návrhu klíčové studie pro její produkt RP-L301, který se zaměřuje na polycystickou chorobu ledvin (PKD). Předběžná data z malé fáze I studie ukázala, že většina pacientů vykazuje výrazné zlepšení hemoglobinu, což je velmi pozitivní signál.
Analytici, jako Gil Blum z Needham, nastavili pro tuto akcii cílovou cenu 53 USD, přičemž vidí v Rocket Pharmaceuticals značný potenciál pro růst, zejména díky blížícím se klinickým milníkům a očekávané komerční expanzi společnosti​.

Track all markets on TradingView

CO MŮŽE V NEJBLIŽŠÍCH LETECH UDĚLAT Z AKCIE PODHODNOCENÉ AKCII SILNĚ ZISKOVOU?

Pojďme se nyní podívat na pomyslných 5 hlavních koní ve stáji RCKT, kteří by mohli zapříčinit růst akcií mezi léty 2024-2027, seřazených pod sebou dle ušlé cesty v procesu schvalování. 

Léky v testování od farmaceutické akcie Rocket Pharmaceuticals

LV RP-L102 Fanconi Anemia
Rocket Pharmaceuticals vyvíjí produkt RP-L102, což je genová terapie určená pro léčbu Fanconi Anémie (FA), vzácného onemocnění, které postihuje především děti a je charakterizováno selháním kostní dřeně a predispozicí k rakovině. V rámci klinických studií se RP-L102 osvědčil jako bezpečný a dobře tolerovaný, přičemž u několika pacientů byly pozorovány známky engraftmentu, tedy úspěšného zapojení transplantačních buněk do kostní dřeně. V posledních studiích bylo zaznamenáno, že dva pacienti vykazovali zlepšení ve stabilních krevních hodnotách a odolnosti vůči mitomycin-C, což je důležitý ukazatel pro účinnost terapie. Na základě pozitivních výsledků z klinických zkoušek Rocket Pharmaceuticals v druhé polovině roku 2023 podala žádost o registraci k EMA poté, co v klinických studiích prokázala slibné výsledky. Výsledky fáze 1/2 ukázaly, že terapie dokázala „fenotypicky korigovat“ stav u osmi z dvanácti pacientů po minimálně dvanácti měsících sledování. To zahrnovalo zlepšení odolnosti vůči mitomycin-C, což je důležitý biomarker pro opravu DNA​. Úspěšnost terapie RP-L102 může poskytnout první alternativu k alogenní transplantaci hematopoetických kmenových buněk, která má významné vedlejší účinky a je zvlášť problematická pro pacienty bez vhodného dárce. Vzhledem k těmto pozitivním výsledkům se očekává, že by mohla terapie být schválena v nadcházejících letech, což by přineslo významnou změnu v léčbě této vzácné nemoci.

KRESLADI™ (marnetegragene autotemcel, marne-cel): Tento genový léčivý přípravek pro pacienty s vážnou leukocytární adhezní deficiencí typu I (LAD-I) už má pozitivní dlouhodobé výsledky z globálních studií fáze 1/2. Rocket očekává, že FDA schválí KRESLADI brzy, protože data ukazují 100% přežití u pacientů bez potřeby transplantace kostní dřeně​.

RP-A501 pro Danonovu nemoc: V současnosti probíhá fáze 2 této studie a Rocket doufá, že tento produkt uspěje jako terapie pro vážné genetické onemocnění Danonovy choroby. Firma aktivně pracuje na zařazení nových pacientů do této fáze a produkt je na cestě k možnému schválení do několika let​.

LV RP-L301 Pyruvate Kinase Deficiency
Rocket Pharmaceuticals se v současné době zaměřuje na klinické zkoušky své genové terapie RP-L301, která je určena k léčbě deficitu pyruvátkinázy (PKD). Tento vzácný genetický stav ovlivňuje červené krvinky a je způsoben mutací v genu PKLR. RP-L301 využívá lentivirový vektor k úpravě hematopoetických kmenových buněk pacientů, což by mělo korigovat patologické aspekty nemoci.
V loňském roce, konkrétně v květnu, obdržela tato terapie od FDA status Regenerative Medicine Advanced Therapy (RMAT), což urychluje její vývoj a schvalovací procesy. V současné době probíhá klinická studie fáze I, jejíž předběžné výsledky naznačují zlepšení kvality života pacientů a významné zvýšení hladin hemoglobinu. Zároveň terapie vykazuje příznivý bezpečnostní profil bez vážných vedlejších účinků až do 36 měsíců po podání léčby.

RP-A601 pro PKP2 arytmogenní kardiomyopatii (ACM): Tento produkt získal status léčiva pro vzácná onemocnění od Evropské komise, což Rocketu usnadní přístup k evropskému trhu. Fáze 1 studie pokračuje a má slibné vyhlídky na budoucí schválení​.

NUTNO DODAT, ŽE FIRMA ZATÍM NEMÁ SCHVÁLENÝ ŽÁDNÝ ZE SVÝCH PRODUKTŮ.

PROČ JE TATO „PODHODNOCENÁ AKCIE MĚSÍCE“ TAK DŮLEŽITÁ?

statistika od Rocket Pharmaceuticals prokazující důležitost jejich práce

Z obrázku vyplývá, že 400 milionů lidí na světě trpí vzácnými onemocněními. Z toho 80% onemocnění má monogenní původ (onemocnění způsobená mutacemi v jednom genu). Zhruba 50% ze všech pacientů tvoří děti a statistika říká, že se pouze 7 z 10 takových to dětí dožije pátých narozenin. Největší problém ovšem je, že jen 5% vzácných onemocnění má schválenou léčbu FDA (Úřad pro kontrolu potravin a léčiv).
Právě proto se společnost RCKT vydala do těchto vod, jelikož je v tomto důležitém segmentu obrovská díra na trhu. I to je jeden z důvodů, proč jsme si vybrali tuto akcii jako zajímavou investiční příležitost. 

Jedná se o firmu, která má některé ze svých léčiv před schvalovacím procesem, což by jim hypoteticky dokázalo zajistit i růst v řádu stovek procent (při pohledu na jejich historická data víme, že ani nemusí mít schválený lék. Aby takové nárůsty dovedli udělat, bohatě stačil grant či postup léku do další fáze výzkumu).

TECHNICKÉ PARAMETRY AKCIE RCKT

Po té, co jsme si představili firmu se pojďme podívat na jejich fundament a další technické parametry.
Od maxim zpočátku roku 2021 jsou akcie ke dni 2.11.2024 níže o zhruba 74%. Od absolutních maxim z roku 2015 jsou akcie vyklesané o 78%. Při dlouhodobém pohledu na jejich P/E Ratio vidíme, že se dlouhodobě pohybuje v záporných hodnotách a aktuálně je na úrovni -6,29, záporné P/E není nikdy dobrým znamením a značí, že se ve firmě může dít něco špatného což je v tomto případě v celku pochopitelné. Co se zisku na akcii (EPS) týče, nemá smysl jej hledat či doufat v pozitivní čísla, jelikož Rocket Pharmaceuticals zatím nevykazuje žádné stabilní příjmy, protože dosud nedokončila komercializaci svých produktů. Stejně tak další fundamentální indikátory nejde relevantně hodnotit u firmy, která nemá prozatím žádnou ziskovost.

Firma se zaměřuje na vývoj genových terapií pro vzácná onemocnění, což je vysoce nákladný a časově náročný proces. Aby mohla začít generovat příjmy, potřebuje úspěšně dokončit klinické studie a získat schválení od regulačních orgánů, jako je FDA (Americký úřad pro kontrolu potravin a léčiv) nebo Evropská léková agentura. K získání finančních prostředků na výzkum a vývoj se Rocket spoléhá na financování prostřednictvím prodeje akcií, grantů a dalších investičních zdrojů, což je běžný model pro biotechnologické společnosti ve fázi vývoje. Rocket Pharmaceuticals tedy dosud nezaznamenala žádné příjmy, protože její produkty nejsou ještě dostupné na trhu, ale firma má potenciál příjmy generovat, jakmile její terapie obdrží schválení a začnou se komercializovat.
Dle stránek Finviz se očekává, že v dohledných 5 letech poroste jejich EPS tempem 41,7%.

I přes to, že společnost nemá žádné pravidelné příjmy, měla při roční uzávěrce 2023 vcelku slušný poměr mezi total assets (celková aktiva) a total debt (celkový dluh).Celkový dluh tvoří necelé 4,5%.

Sumarizace klíčových aspektů

  • Firma nemá žádné příjmy.
  • I přes to, že je v současné době firma nerentabilní, očekává se, že v příštích třech letech se stane ziskovou.
  • Této firmě snižuje důvěryhodnost fakt, že za celý rok 2024 nikdo z vrcholového managementu akcie RCKT nekoupil ba co hůř, zejména mezi únorem až srpnem došlo k celé řadě odprodejů.
  • Naopak firmě na kreditu přidává, že nemá záporný kapitál a má dostatečnou hotovost minimálně na další rok provozu.
  • Dalším pozitivním aspektem je fakt, že firma nevydává nové akcie a tím neředí stávající akcionáře a zároveň se jedná o firmu, která nevyplácí žádnou dividendu, což je v tomto případě dobře.
  • Dle DCF modelu stránek simplywall.st se jedná o silně podhodnocenou firmu.
Simplywall.st a jejich DCF model ze začátku listopadu pro podhodnocenou RCKT
  • Mezi hlavní akcionáře s podílem přes 5% patří:
  • 19,4% RTW Investments
  • 10,1% Wellington Management Group
  • 6,8% BlackRock (s tím, že v poslední době zvýšili svůj podíl o 4,43%)
  • 6,38% Vanguard (s tím, že v poslední době zvýšili svůj podíl o 8,15%)
  • Tuto akcii pokrývá svými analytickými doporučeními 13 bankovních či analytických domů s průměrnou cílovou cenou 48,78$, což vychází na procentuální zhodnocení ve výši 187%.
Pohled analytiků tipranks na akcie Rocket Pharmaceuticals

ZÁVĚR

Tato farmaceutická společnost je vyklesaná o víc, než ¾ a doposud negeneruje příjmy ovšem sektor, ve kterém se nachází skýtá obrovský prostor pro expanzi a růst. Firma už několikrát v minulosti předvedla, že je schopna růst v řádu vyšších desítek procent. V aktuální fázi mají několik léků v pokročilé fázi klinických testů a jejich schválení by se mohlo uskutečnit v následných měsících až letech.
Má osobní strategie je taková, že ideální cenu pro nákup vidím na cenách 10,9$ díky tomu, že není jisté jestli se tato akcie na zmíněné ceny někdy dostane. Menší nákup začínám tvořit již okolo cenovky teritoriu 13$ za akcii s tím, že mé očekávání jsou po úspěšném schválení a zahájení komercializace bych akcie viděl na cenách 47,30$, kde minimálně ⅓ až ½ pozice odprodám. Další odprodeje chci cílit k úrovním 58,70$. Samozřejmě tyto úrovně se mohou upravovat postupně s tím, jaké informace a data společnost bude přinášet a rozhodně není vyloučeno, že se tato firma v dohledných pár letech nemůže vylepšit svá absolutní maxima.

Nutno ovšem dodat, že se jedná o VYSOCE RISKANTNÍ a agresivní investici spekulativního ražení proto NENÍ ANI ZDALEKA VHODNÁ PRO KAŽDÉHO. Doporučujeme tedy být více než obezřetní, jelikož tak jak není vyloučeno, že firma přesáhne své absolutní maxima ani není vyloučeno, že zkrachuje ale tak už to u takových firem hold bohužel bývá. 

Zdroje: simplywall.st, lekarske.slovniky.cz, prolekare.cz, markets.businessinsider.com, ir.rocketpharma.com, pharmaphorum.com, rocketpharma.com, marketscreener.com, finviz.com, finance.yahoo.com, dataroma.com,