ROPA A PLYN
Věříme, že naše články čtou jak příznivci, tak i odpůrci Ruska a ať už patříte na jakoukoli stranu této pomyslné barikády, tak na jednom nejspíš shodnete a tím je, že Rusko je jeden z nevýznamnějších těžařů ropy a plynu v Evropě a protože válečné napětí mezi Ruskem a Ukrajinou opět roste rozhodli jsme se po delší době zavítat v našem týdenním reportu do komodit a probrat co přesně stálo za pondělním nárůstem ropy a zemního plynu.
Ukrajina údajně poprvé použila americké rakety ATACMS k úderu na muniční sklad hluboko na ruském území, což zvýšilo napětí v regionu. Rusko současně posiluje vojenskou přítomnost na hranicích s Ukrajinou a přijalo novou strategii jaderného odstrašování, která rozšiřuje možnosti použití jaderných zbraní v případě hrozeb.
Ruská rétorika obviňuje Ukrajinu z příprav na vojenské akce, což Kyjev popírá a označuje za dezinformace s cílem ospravedlnit případné ruské kroky.
Napětí ovlivňuje energetické trhy, protože investoři sledují možné narušení dodávek surovin z regionu.
V pondělí Lehká ropa WTI posílila o 3,3% za celý týden pak +5,69%.
Ropa Brent za pondělí +3,13% a v týdenním vyjádření vzrostla o 5,39%.
Co se zemního plynu týče, tak ten v pondělí připsal na ceně o 6,4% a za celý týden se obchoduje o 17,42% dražší.
Super Micro Computer [SMCI]
Před časem (někdy o prázdninách) jsme v pravidelném týdenním reportu informovali o akciích SMCI a ty se v úterý opět přihlásily o slovo tím, že v úterý vyrostly o 31,24% a za celý týden akcie Super Micro připisují 86,03%.
Za zmíněným nárůstem stála zpráva, že došlo k oznámení o jmenování nového auditora (BDO USA), který pomůže s vyřešením opožděných finančních zpráv. Společnost také podala plán souladu s pravidly burzy Nasdaq, aby si udržela zalistování. Další pozitivní impuls přinesla prezentace pokročilých HPC řešení na konferenci SuperComputing 2024, což posílilo důvěru v technologické inovace firmy.
Proč jsou opožděné zprávy takovým rizikem?
Pokud by SMCI nesplnilo podmínky, skutečně by hrozilo jejich převedení na OTC trh, což by mohlo znamenat menší likviditu a snížený zájem institucionálních investorů. Situace se zkomplikovala zejména kvůli opožděným finančním reportům a rezignaci auditorské firmy Ernst & Young, která vyvolala obavy ohledně transparentnosti účetních praktik společnosti.
Lemonade [LMND]
Ve středu nás potěšily informace ohledně společnosti LMND, které 30.10 zveřejnily kvalitní výsledky hospodaření a nejspíše za základě těchto výsledků došlo ve středu k navýšení cílových cen ze strany banky Morgan Stanley. Akcie reagovaly středečním růstem + 16,04% a za celý týden si připsaly 47,22%.
Pro ty z Vás co Lemonade neznají jedná se o americkou insurtech společnost založenou roku 2015 v New Yorku, zaměřují se na digitalizaci pojištění pomocí umělé inteligence a chatbotů. Nabízí rychlé sjednání pojištění domácností, nájemníků, majetku, mazlíčků a životního pojištění, přičemž část zisku věnuje na charitu v rámci programu Giveback. Její služby jsou uživatelsky přívětivé, zaměřené na mladší generace a dostupné v USA i Evropě. Lemonade vstoupila na burzu NYSE 2. července 2020 pod tickerem LMND a během IPO získala 319 milionů USD. Navzdory modernímu přístupu čelí konkurenci a vysokým nákladům na expanzi.
Dne 20. listopadu 2024 zvýšil analytik Bob Huang z Morgan Stanley cílovou cenu akcií společnosti Lemonade z původních 23 USD na 42 USD. Toto zvýšení odůvodnil zlepšeným tržním sentimentem vůči společnosti a jejich schopností překonat dřívější očekávání. Analytik poznamenal, že nedávné finanční výsledky a růst akcií naznačují lepší výhled, než se původně předpokládalo. Přesto však zůstal opatrný a vylepšil doporučení pouze na „Equal-Weight“ a ne na Buy kvůli přetrvávajícím rizikům, jako jsou vysoké náklady na zákaznické akvizice a cesta k dlouhodobé ziskovosti.
Huang konkrétně uvedl: „Růst Lemonade překvapil svou dynamikou, ale klíčové metriky, jako je kombinovaný poměr, stále představují výzvy, které nelze ignorovat.“ Tento krok je součástí širšího přehodnocení fintech sektoru, kde dochází ke změnám tržního prostředí.
SnowFlake [SNOW]
Už před delší dobou jste u nás na stránkách mohli číst o akcii Snowlake, která patří mezi jednu z předních byť co se týče trží kapitalizace ne až zas tak supervelkou firmu. Právě tato společnost ve čtvrtek (respektive ve středu po obchodní seanci) zveřejnila výsledky hospodaření, které dopadly více, než dobře. Co se základních metrik týče, tak příjmy přesáhly tržní odhady 4,76% a zisky překonal, analytické predikce dokonce o 31,64%. Tímto chceme říct, že Warren Buffett neudělal 2Q/24 špatné investiční rozhodnutí, jelikož tyto akcie, které kupoval hned při vstupu na burzu (Září 2020) a držel je až právě do druhého čtvrtletí tohoto roku, kdy tyto akcie prodal se ztrátou. Právě slibné výsledky hospodaření vymrštily cenu akcie na nejvyšší hodnoty od 1Q/2024. Růst za čtvrtek + 32,71% a za celý týden akcie připsaly + 28,29%.
Pojďme se podívat na zveřejněné výsledky trochu podrobněji ať je jasné, co opravdu zapříčinilo zmíněný růst akcií.
POZITIVNÍ ASPEKTY
Růst tržeb: Tržby z produktů dosáhly 698,5 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 34%, celkové tržby činily 734,2 milionu USD, meziroční nárůst o 32%.
Silná zákaznická základna: Společnost nyní má 436 zákazníků s ročními tržbami nad 1 milion USD a 647 zákazníků z žebříčku Forbes Global 2000, což je meziroční nárůst o 52% a 10%.
Retence příjmů: Míra čisté retence příjmů činila 135%, což ukazuje na významnou expanzi u stávajících zákazníků.
Růst volného cash flow: Upravené volné cash flow vzrostlo meziročně o 70% na 111 milionů USD.
Stabilní makroekonomické prostředí: Vedení zdůraznilo, že výsledky odrážejí úspěšnou exekuci v rámci stabilizujícího se ekonomického prostředí.
NEGATIVNÍ ASPEKTY
Zpomalení růstu tržeb: Přestože tržby rostou, tempo růstu zpomalilo ve srovnání s předchozími roky, což může odrážet nasycení trhu.
Vysoká provozní ztráta: GAAP provozní ztráta dosáhla ve čtvrtletí 260,6 milionu USD.
Nižší výhled růstu: Odhady růstu tržeb na příští čtvrtletí jsou 29-30%, což je pomalejší tempo než dosud.
Volatilita zisků: Společnost stále vykazuje ztráty dle GAAP, což vyvolává obavy o udržitelnost ziskovosti v blízké budoucnosti.
Tlaky na náklady: Vysoké provozní náklady zatěžují GAAP výsledky a mohou omezit zlepšování marží.
OFICIÁLNÍ TRŽNÍ VÝHLED SPOLEČNOSTI: Pro čtvrté čtvrtletí fiskálního roku 2024 Snowflake očekává tržby z produktů v rozmezí 716 až 721 milionů USD, což představuje meziroční růst o 29–30%. Za celý fiskální rok společnost odhaduje celkové tržby z produktů přibližně na 2,65 miliardy USD, což odpovídá meziročnímu nárůstu o 37%. Vedení společnosti je optimistické ohledně stabilizace makroekonomického prostředí.
Gap, Inc [GAP
Díky tomu, že je výsledková sezóna v plném proudu a trhy rostou jako utržené z řetězu, rozhodli jsme se pátek zakončit pozitivními hospodářskými výsledky společnosti GAP po jejiž zveřejnění akcie otevřela dražší o víc, než 17%. Bohužel akcie většinu zisků odevzdala i přes to se ale její cena za pátek navýšila o 12,84% a za celý týden si jejich akcie připsaly solidních 12,23%.
Pro ty z Vás, co o formě GAP doposud neslyšely máme tradiční představení společnosti.
GAP Inc. je americká společnost založená v roce 1969 Donem a Doris Fisherovými. Původně se zaměřovala na prodej džínů značky Levi’s, ale postupně rozšířila svůj sortiment o vlastní kolekce oblečení. Dnes patří mezi největší maloobchodní řetězce s oblečením na světě a provozuje také značky jako Old Navy, Banana Republic nebo Athleta. Na burze New York Stock Exchange je společnost kotována od roku 1976. GAP se zaměřuje na moderní, cenově dostupnou módu a provozuje tisíce obchodů po celém světě.
Zmínili jsme, že GAP zveřejnil slušné výsledky hospodaření kde základní metriky vypadaly následovně: Příjmy byly vyšší, než predikoval trh a to o 0,55% ovšem zisky přesáhly odhady o 24,66%. Pojďme se ale trochu víc ponořit do jejich výsledkové zprávy.
POZITIVNÍ ASPEKTY
Nárůst čistého příjmu: Gap Inc. vykázala čistý zisk 274 milionů USD, což je nárůst z loňských 218 milionů USD ve stejném období.
Překonání očekávání analytiků: Zisk na akcii dosáhl 0,72 USD, zatímco očekávání bylo pouze 0,58 USD.
Růst tržeb: Čisté tržby stouply o 2% na 3,83 miliardy USD.
Zlepšení srovnatelných tržeb: Meziroční růst srovnatelných prodejů o 1%.
Navýšení výhledu: Gap zvýšila předpokládaný růst čistých tržeb pro fiskální rok 2024 na 1,5–2,0.
NEGATIVNÍ ASPEKTY
Zpomalení růstu: Růst tržeb zůstává poměrně skromný, což může signalizovat výzvy v odvětví.
Pokračující tlak na náklady: Společnost čelí vysokým nákladům na dopravu a výrobu.
Pokles prodejů v některých regionech: Některé geografické trhy vykázaly stagnaci nebo mírný pokles.
Závislost na diskontních prodejích: Gap musela využít agresivní cenové slevy, aby udržela zákazníky.
Výzvy v segmentu Old Navy: Tento klíčový segment se potýká s mírně slabším výkonem než ostatní značky.
OFICIÁLNÍ TRŽNÍ VÝHLED SPOLEČNOSTI: Gap Inc. zvýšila svůj výhled pro fiskální rok 2024 a očekává růst čistých tržeb o 1,5–2,0 % na 52 týdenní bázi. Společnost rovněž předpokládá zlepšení hrubé marže a provozního zisku díky lepší kontrole nákladů a optimalizaci sortimentu.
Zdroje: tradingview.com, google.com/finance, finance.yahoo.com, tipranks.com, finviz.com, cs.wikipedia.org, marketwatch.com, e15.cz, irozhlas.cz, nasdaq.com, investor.lemonade.com, finviz.com, benzinga.com, investors.snowflake.com, investors.gapinc.com.