FORMULÁŘ 13-F

SEC A 13-F

SEC (Komise pro cenné papíry a burzy) je regulační orgán v USA, který mimo jiné vyžaduje a spravuje podávání formulářů 13F. Institucionální investoři, kteří spravují aktiva v hodnotě alespoň 100 milionů dolarů v amerických veřejně obchodovaných cenných papírech, tak musí tento formulář čtvrtletně podávat právě SEC.
Formulář 13F se zaměřuje pouze na zveřejnění následujících údajů o aktuálních pozicích ke konci čtvrtletí, možná si říkáte proč o tomto formuláři píšeme až nyní, když už je polovina května. Institucionální investoři, kteří jsou povinni tento formulář podávat, mají 45 dní na to, aby Komisi pro cenné papíry (SEC) poskytli seznam svých pozic ke konci příslušného čtvrtletí.

PROČ JE PRO NÁS FORMULÁŘ OD SEC DŮLEŽITÝ?

I když je očividné, že se vyplňování tohoto formuláře týká jen velkých investorů, tak je to velice klíčový dokument i pro nás co nemáme portfolio 100 000 000$ a víc. Je v celku zřejmé, že investor, který má ve správě stovky dolarů, tak trhům rozumí víc, než jakýkoliv poloprofesionál, a proto je pro menší investory příhodné moci nahlédnout do pomyslné kuchyně těch nejúspěšnějších investorů této planety a pochopit jak nad investováním tito superinvestoři uvažují a třeba se i maličko inspirovat.

NA CO SI DÁT U FORMULÁŘE 13-F POZOR?

POZOR NA FOMO (Fear Off Missing Out), neboli strach z toho, že propásneme pomyslnou „vlnu“. Je důležité při takovémto inspirování vědět, že investoři mohli nakoupit danou akcii na úplně jiných cenách třeba 1,2, nebo klidně i 4 měsíce zpátky od zveřejnění. Navíc když se objeví zpráva o tom, že něco nakoupil např. Warren Bufet, tak celý trh jako šílený začne kopírovat jeho pozice a tím uměle vyžene cenu někdy i nad nesmyslné úrovně. To samé platí i u prodeje, protože se někdy stane, že SuperInvestor udělá odprodej třeba 10% pozice a automaticky to neznamená, že je daná pozice špatná, ale někdy jde třeba jen o „rebalanc“ portfolia, aby nepřevládal jeden sektor nad druhým.

Rozhodli jsme se, že vytvoříme Investiční série a v nich seriál O superinvestorech, kde postupně budeme přidávat jednotlivé akcionáře a správce fondů, kteří formulář 13-F musí vypisovat.

Pro nedočkavce přikládáme i pár zdrojů, odkud mohou čerpat informace „po vlastní ose“.
SEC EDGAR Database
Whale Wisdom
Dataroma (Právě Dataroma je náš favorit)

---