V posledních dnech jsme mohli pozorovat velkou volatilitu nejen na japonských akciích, ale i na japonském Yenu a to mimo jiné i díky carry tradingu.
Co je carry trading?
Carry trading je investiční strategie, při které si investoři půjčují peníze v měně s nízkými úrokovými sazbami, například v japonském jenu a investují je do aktiv v měnách s vyššími sazbami, čímž profitují z úrokového rozdílu. Tato strategie je oblíbená díky nízkým nákladům na půjčky v japonském jenu, který má tradičně velmi nízké úrokové sazby.
Aktuální situace
Současná situace na trzích je poznamenána změnami sazeb v různých zemích, který zasáhl zejména japonský jen. Tento fenomén, známý jako „unwinding,“ nastal kvůli zvyšujícím se úrokovým sazbám v japonsku a plánování snížení sazeb v zemích jako třeba USA, což nutí investory k masivním výprodejům aktiv k pokrytí ztrát. Toto vede k nestabilitě na trhu a výrazným cenovým výkyvům.
Příčiny těchto problémů
Příčiny těchto problémů zahrnují změny v úrokových sazbách a ekonomické nejistoty. Například japonská centrální banka zvažuje zvýšení sazeb, aby stabilizovala ekonomiku, zatímco ostatní velké ekonomiky, včetně USA, zvažují snižování sazeb kvůli oživení tamních trů. Tyto změny v úrokových politikách narušují rovnováhu carry tradingu, což vede k nečekaným ztrátám.
Vliv na japonské akcie
Vliv na japonské akcie je značný. Výprodeje způsobené unwindingem carry tradingu vedou k prudkým poklesům na tokijské burze. Investoři prodávají japonské akcie a futures kontrakty, což dále destabilizuje trh a vede k dalším ztrátám. Japonský trh je tak vystaven výraznému riziku a nestabilitě, což může mít dlouhodobé dopady na japonskou ekonomiku.
Závěr: Carry trading zůstává populární strategií, ale současná volatilita a ekonomické nejistoty představují značná rizika, zvláště pro Japonsko. Investoři musí být obezřetní a připraveni na možné rychlé změny na trhu, které mohou tuto strategii náhle učinit ztrátovou. Japonské finanční trhy jsou nyní pod silným tlakem, což vyžaduje pečlivé monitorování a rychlé reakce na tržní podmínky.
Zdroje: tradingview.com, bloomberg.com, google.com/finance, .cnbc.com, apnews.com, reuters.com, edition.cnn.com.