V Evropě byl obchodní týden pro indexy spíše pozitivní. Německý DAX 40 posílil o 0,09%, Francouzský CAC 40 odepsal 0,79%. Británie na tom byla z našeho pohledu sledovaných jednotlivých zemí nejlépe, kdy jejich Benchmark FTSE 100 největších akcií připisoval 0,46%. Pro globální pohled o evropské ekonomice nám poslouží index Stoxx Europe 600, který v týdnu nakonec vzrostl o 1,12%.
Co se Asie týče, tak tam všechny námi sledované indexy posílily, ovšem ne tak vydatně, jako tomu bylo v Evropě. Konkrétně Nikee 225 přidal 1,8%, Shanghai připisoval 0,46% a Hang Seng vyrostl ze všech nejvýrazněji, konkrétně o 4,74%.
Obchodní týden byl pro americké trhy ve znamení růstu. Ze všeho nejvíce se dařilo technologickým společnostem, navíc všechny indexy (vyjma Russell) vylepšily svá absolutní maxima.
Konkrétně DJIA+1,36%, S&P500 +1,49%, NasdaQ +2,06% a Russell +0,78%.
CLO NA ČÍNSKÉ ELEKTROMOBILY
V minulosti jsme mluvili o elektromobilech a dneska se k tomu znovu vrátíme. Ještě na konci minulého týdne zveřejnil Bílý dům návrh nových restrikcí, kde bylo oznámeno, že dosavadní 25% clo na čínské elektromobily se zvýší na 100%. Akcie společností, jako Nio v pátek odepsaly jednotky procent. Poté přišlo pondělí a investoři si uvědomili, že drtivá většina automobilek z Číny do Ameriky dodává jen ve velmi malém množství, pokud teda vůbec něco dodají a jejich akcie odstartovaly “rebound” (po poklesu cen akcií následuje rychlé zotavení a cena se opět dostane na předchozí úroveň, nebo dokonce vzroste nad ni).
Asijské elektromobilky
| Firma | Vývoj za pondělí | Vývoj za celý týden |
| NIO | +6,71% | 1,34% |
| XPeng | +4,66% | 2,34% |
| Li Auto | +1,16% | -8,02% |
| VinFast | 51,5% | 59,48% |
| BYD | -0,92% | -1,34% |
Každopádně americké akcie na první pohled logicky reagovali výrazněji.
Americké elektromobilky
| Firma | Vývoj za pondělí | Vývoj za celý týden |
| Tesla | 2,03% | 2,55% |
| Rivian | 9,11% | 2,94% |
| Nikola | 2,4% | -7,78% |
| Lucid | 5,64% | +4,8% |
| Fisker | 11,43% | 59,29% |
Když se nad tím logicky zamyslíme, co tím americké automobilky získají, když v současné době ty čínské moc nedováží na americký trh? A nemůže to vyvolat odvetný krok ze strany Číny a tím exportérské elektromobilky jako je např Telsa poškodit? To je minimálně na zamyšlenou.
Nutno dodat, že tato cla se netýkají jen elektromobilek, ale také baterií a solární techniky. Celkově by se opatření mohlo týkat čínského zboží, jehož dovoz do Spojených států dosahuje celkové hodnoty 360 miliard dolarů (8,3 bilionu korun).
GULF [GKP]
Pondělí bylo zahájeno v pozitivním duchu, teda minimálně u akcií Gulf. Celým názvem Gulf Keystone Petroleum vznikla v roce 2001 a její sídlo je v Londýně ve Spojeném království. Její založení souviselo s příležitostmi a potenciálem v oblasti těžby ropy a plynu v regionu Kurdistánu v Iráku. Od svého založení se Gulf Keystone postupně rozrostla a stala se významným hráčem v oblasti těžby ropy v regionu Blízkého východu. Na burzu do Londýna vstoupili roku 2004 a po 8 letech dosáhli svých maxim. Aktuální situace je ovšem taková, že ani nárůst 15 000% (ano opravdu patnáct tisíc procent) by nestačil na to, aby si znovu na své maximální hodnoty sáhli.
Tato společnost dlouhé roky vyplácela i vysokou dividendu. Problém ovšem bylo, že není nic neobvyklého její payout ratio, které přesahovalo 100%, to v praxi znamená, že si na dividendu půjčovali, což logicky není dlouhodobě udržitelný krok.
Každopádně tato společnost je podle dostupných informací na dost slibných úrovních P/E a P/B, navíc to vypadá, že ustoupili od nesmyslné dividendové politiky. Navíc po oznámení, že jim roste jak těžba a marže, tak přistoupili k BuyBacku ve výši 10mil$, což je samozřejmě souhrn pozitivních zpráv, který akcie Gulfu vyhnal od pátečního závěru (10.5.2024) do pondělních maxim o téměř 15% nahoru. A i když uzavřeli nakonec “jen” o 6,26% % výš, tak za celý týden jejich akcie přidávala 10,39% což může být nový začátek pro Gulf.
Jejich akcie jsou aktuálně pokryty jen jedním analytickým doporučením, které je ovšem pozitivního ražení.
GameStop [GME]
Pro ty z Vás co GameStop neznáte: Jde o firmu, která vznikla v roce 1984 v Texasu, tedy ve Spojených státech amerických. Jedná se o společnost zabývající se prodejem videoher a elektroniky, která se v roce 2021 stala známou díky masivnímu nárůstu cen jejich akcií způsobenému koordinovanými nákupy retailových investorů, (zvaných WallStreetBets), na platformě Reddit.
Pro zajímavost 13.1.2021 – 28.1.2021 akcie připsaly v maximech 2575%.
Po 3 letech se znovu ujal své role jistý Keith Gill, který vystupoval pod přezdívkou „Roaring Kitty“ na YouTube a „DeepFuckingValue“ na Redditu. Právě zmíněný Roaring Kitty znovu spustil „kampaň“ zaměřenou na nákup TZV. meme akcií tím, že 13.5.2024 dal příspěvek na platformě X (do nedávna známé jako Twitter). To mělo za efekt pobláznění Reddit komunity, která opět začala nakupovat tento titul a během pondělí akcie přidaly 74.4% a následující den 110.83%. Za celý týden ovšem akcie GME uzavřely „jen“ o 23,9% silnější.
Dále je nutno podotknout, že GameStop není jediná firma, o kterou tato „investorská“ skupina jevila a stále jeví zájem. Velice často nakupovaná akcie touto komunitou je také řetězec kin AMC, který za celý týden uzavřel silnější o 43,79%, nebo společnost BlackBerry, která v tomto týdnu byla v maximech o zhruba 22% silnější, ale bohužel své zisky neudržela a týden končí v mínusu konkrétně o 1,47%. Z komodit tato skupina v minulosti jevila zájem o stříbro, které v tomto týdnu posílilo o více, než 11% a tím se dostalo na nejvyšší úrovně od roku 2013. Nárust cen této komodity ovšem nepřičítáme, až zas tak těmto „investorům“, ale spíše stimulačním opatření v Číně, očekávání snížení úrokových sazeb v USA a obecnému růstu cen drahých kovů.
ČEZ
V úterý, ještě před otevřením pražské burzy společnost ČEZ zveřejnila své výsledky hospodaření, kde čistý zisk za první čtvrtrok vzrostl zhruba o čtvrtinu na 13,6 miliardy kč. Provozní výnosy ovšem řádově o 6% klesly. EBITDA ZA 1Q/24 +40,3 MLD kč, což přesáhlo výhledy analytiků (35,96 mld kč). Co se týče výhledů, tak ty zůstávají beze změny ať už co se čistého zisku týče (25 až 30 miliard kč), tak i provozního zisku před odpisy zvaného EBITDA (115 až 120 miliard kč).
Jako jeden z negativních aspektů ČEZ uvedl klesající cenu elektřiny, ale nejspíš i to je důvod, proč společnost zatím neoznámila konkrétní návrh dividendy. Zisk klesl o 63 procent na 29,6 miliardy korun. V dubnové prezentaci pro investory ČEZ uvedl odhadovanou dividendu v rozmezí 39 – 52 korun za akcii, což odpovídá výplatnímu poměru 60 – 80 procent z očištěného čistého zisku. Tato částka je v souladu s nastavenou dividendovou politikou společnosti. Celkově se zdá, že ČEZ aktuálně přemýšlí o tom, jaký výplatní poměr dividendy zvolit s ohledem na dosažený zisk a očekávanou dividendovou politiku společnosti.
Akcie Čezu v den oznámení výsledků uzavřely níž o 1,09%, za celý týden – 0,49%.
I když se výsledky v obecné rovině nesly v spíše pozitivním duchu, tak jsme se v redakci shodli, že na základě výše reportovaných čísel a vývoje výhledů zejména na úrovni ceny prodávané suroviny se Čezu jen horko těžko podaří rozumnou cestou zafinancovat vyvlastnění minoritních akcionářů a zároveň výstavbu nových jaderných bloků.
Plug Power [PLUG]
Na našich stránkách jste se už mohli dočíst o elektromobilitě, která ovšem není jedinou možností pro budoucnost automobilového průmyslu.
Vodík se v poslední době stal velmi zajímavým tématem v oblasti automobilového průmyslu, zejména co se týče jeho využití jako paliva. V porovnání s elektromobily, které jsou momentálně dominantní technologií v oblasti alternativních pohonů má vodíková technologie několik výhod. Patří zde rychlejší tankování, větší dojezd a možnost využití ve větších vozidlech, nebo v odvětvích s vyššími energetickými nároky. Nicméně, vodíková technologie také čelí výzvám v oblasti infrastruktury pro výrobu, skladování a distribuci vodíku.
V úterý 14.5. se do hledáčku investorů dostala společnost Plug Power [PLUG].
Pro ty co firmu neznají, tak Plug Power byla založena v roce 1997 v New Yorku. Hlavní činností Plug Power je vývoj a výroba palivových článků pro elektromobily, nákladní vozidla a jiná dopravní zařízení, která využívají vodík jako zelené palivo. Společnost se také zabývá vývojem infrastruktury pro vodíkové tankování a dalších technologií spojených s vodíkovou energetikou a tím bojuje s již zmíněnými slabinami vodíku jakožto paliva budoucnosti.
Jejich akcie vzrostly v maximech za úterý o 69% po oznámení, že Americké ministerstvo energetiky oznámilo, že nabídlo podmínečnou úvěrovou záruku ve výši až 1,66 miliardy dolarů společnosti Plug Power, která jí pomůže postavit až 6 elektráren na výrobu čistého vodíku. I když na závěr úterního dne byly akcie PlugPower v zisku “jen” 18%, tak v celotýdenním horizontu jejich akcie připsaly 19,49%.
Tím jak rostl Plug a tím i očividný zájem o vodík, tak na to zareagovaly i akcie jiných vodíkových firem např Ballard Power Systems [BLDP] za úterý uzavřel o více, než 6% silnější a v celotýdenním horizontu-0,65 %.
Makroekonomická data PPI / CPI
Úterý ovšem nebylo jen ve znamení vodíku, ale také PPI, která meziměsíčně klesla.
Pro ty co pojem PPI neznají, tak se dá stručně vysvětlit jako inflace základních materiálů a surovin sloužící k další úpravě. Právě vývoj PPI dokáže napovědět, jak se bude vyvíjet inflace. Právě zmíněná inflační (CPI) data v USA ukázaly, že inflace meziměsíčně klesla, navíc jsme zaznamenali markantní zpomalení jádrové inflace v oblasti služeb. Tato složka inflace v meziměsíčním vyjádření (po sezónním očištění) rostla jen 0,2 %, což je konečně hodnota, která je konzistentní s dvouprocentním inflačním cílem, což je velmi pozitivní impuls pro budoucí snižování úrokových sazeb. Na základě této informace indexy S&P500 a NasdaQ vylepšily své absolutní maxima.
Raspberry Pi
Jak je v obecné rovině známo, tak v poslední době je velký zájem o čipové společnosti a jedna taková ve středu oznámila svůj záměr vstoupit na burzu do Londýna, respektive znovu oznámila. Raspberry Pi Foundation se poprvé k tomuto kroku chystala ještě před COVIDEM, ovšem pandemie celou „akci“ pozdržela.
Raspberry Pi Foundation byla založena v roce 2009 ve Velké Británii. Její vznik byl inspirován potřebou zlepšit výuku informatiky a programování a to zejména na úrovni školství, kde chtěli vytvořit cenově dostupný a snadno použitelný počítač, který by mohl pomoci dětem a studentům získat praktické dovednosti v oblasti informatiky. První model Raspberry Pi (Model B) byl uveden na trh v roce 2012 a rychle získal popularitu díky své nízké ceně, kompaktní velikosti a všestrannosti. Od té doby Raspberry Pi Foundation uvedla na trh několik dalších modelů. V poslední době se začali dost zaměřovat zejména na čipy a microconectory.
Z oznámení o plánu IPO jsme pro Váš v češtině parafrázovali to pro nás nejzajímavější
Prodeje: Od začátku prodeje v roce 2012 prodala společnost přes 60 milionů single-board počítačů (SBC) a výpočetních modulů, z toho 7,4 milionu jen v roce 2023.
Strategičtí partneři: Raspberry Pi má úzké vztahy s významnými technologickými partnery jako jsou Sony a Arm, kteří přispívají k rozvoji čipových technologií a výrobě elektronických produktů.
Ekonomické ukazatele: V roce 2023 dosáhly příjmy společnosti Raspberry Pi 265,8 milionu dolarů, s hrubým ziskem 66 milionů dolarů a provozním ziskem 37,5 milionu dolarů. Upravený EBITDA činil 43,5 milionu dolarů.
Environmentální závazky: Raspberry Pi počítače jsou efektivnější z hlediska výroby a spotřeby energie, než tradiční desktopové a vestavěné počítače. Vyrábí se s použitím o 90% méně odpadní vody, o 85 % méně plastu a spotřebují o 90 % méně elektrické energie.
Globální dosah: Produkty Raspberry Pi jsou dostupné ve více, než 70 zemích po celém světě.
Klíčové součásti: Raspberry Pi zahrnují návrh polovodičových intelektuálních vlastnictví a kompletních polovodičových zařízení interně, což přináší vylepšenou strukturu nákladů a zaručenou dostupnost komponent.
MĚĎ
I pro komodity byla středa velmi důležitým dnem, kdy před nedávnem jsme byly svědky historických maxim zlata, nebo třeba i kakaa. Ve středu dopoledne padl další komoditní rekord a měď přesáhla své absolutní maxima, kde se její cena dostala krátkodobě na 5,1266$.
Walmart [WMT]
Čtvrtek patřil po dlouhé roky dominující firmě v žebříčku fortune 500, (Fortune 500 je každoroční žebříček sestavený a vydaný časopisem Fortune, který řadí 500 amerických soukromých a veřejných korporací podle jejich hrubého obratu).
V tomto žebříčku už dlouhé roky a to s velkým náskokem vede společnost Walmart.
Pro ty z Vás co tuto společnost neznáte, tak se tady bavíme o firmě založené v roce 1962. Tato americká společnost je jedním z největších světových prodejců sítě obchodů nabízející široký sortiment zboží a služeb za nízké ceny. Pro představu si ji představte, jako u nás v česku Globus, akorát mnohonásobně větší.
Wallmart 16.5. před započetím obchodování americké burzy zveřejnil hospodářské výsledky, které pozitivně překvapili trh. Jejich příjmy byly o 1,22% výš, než se očekávalo. Ovšem zisky byly o poznání zajímavější, kdy odhady analytiků totiž překonaly o 14,36%. Akcie byly odměněny nárůstem o více, než 7%, což jim pomohlo vylepšit své dosavadní maxima. Na konci dne jejich akcie uzavřely dražší o 6,99 %, což jsou na takto obrovskou firmu velice dobré výsledky. Celý týden nakonec akcie zakončily silnější o 7,02 %.
Co se analytických domů týče, tak se na akcie Wallmartu dívají vcelku pozitivně, ovšem velký prostor pro nárust již nevnímají.
Dle fundamentálních dat se bavíme spíše o průměrné firmě.
Konopné firmy
V “reportu” za týden 29.4.-3.5. jsme narazili na kanabisové firmy. 16.5 jsme byli svědky následného nárůstu těchto firem, protože ministerstvo spravedlnosti ve svém prohlášení uvedlo, že předložilo federálnímu rejstříku oznámení o navrhované tvorbě pravidel, aby zahájilo formální proces tvorby pravidel pro reklasifikaci konopí.
Asi není příliš velkým překvapením, že společnosti působící v tomto segmentu začaly dost raketově připisovat.
ACB ve čtvrtek +6,49% /8,18% za celý týden %, CRON +4,81% / 0,35%, WEED + 11,22% /9,14 %, TLRY +2,42% /-0,5 %. OGI+5,75 /9,72 %, SNDL+3,11% /1,65 %.
DXC Technology [DXC]
Aby jsme nebyli celý týden jen optimisti, tak v pátek nás zaujala negativní zpráva, která se týká společnosti DXC Technology. Tato firma vznikla v roce 2017 sloučením společností Computer Sciences Corporation (CSC) a divize Enterprise Services společnosti Hewlett Packard Enterprise (HPE). Hlavní sídlo společnosti se nachází ve Virginii (Spojené Státy).
DXC Technology je globální technologická společnost poskytující širokou škálu služeb v oblasti informačních technologií a digitálních řešení. Jejich portfolio zahrnuje služby v oblasti cloudového řízení, bezpečnosti, analýz dat, aplikací a podnikových technologií. DXC se zabývá poradenstvím, implementací, správou IT infrastruktury a aplikací pro různé průmyslové odvětví a obchodní sektory.
16.5.2024 po obchodních hodinách zveřejnili hospodářské výsledky za 1Q, které sice dopadly nad rámec očekávání trhu, ( příjmy vyšší o 0,6% a zisk přesáhl očekávání o 17,12%) ale byly doplněny o celou řadu negativních faktorů, jako například slábnoucí množství objednávek a rezervací, ztráta na akcii ve výši 1,10 USD, pokles ve volném peněžním toku, nižší kapitálové výdaje, nejistota ohledně budoucího vývoje tržeb a zisků, ale hlavně obecně slabé výhledy, kde se navíc museli uchýlit k rozprodeji části svého majetku díky vysokým výdajům a amortizaci.
Akcie za pátek klesly o 16.9% a v celotýdenním vyjádření uzavřely slabší o 16,23%.
Nutno ovšem říci, že aktuální ceny zajistily vcelku slušně vypadající fundamentální data, díky kterým se firma může stát atraktivní pro dlouhodobé investory, kteří vyhledávají technologické firmy, které mají nízké nacenění trhu. Navíc tato firma je aktivní i co se týče v poslední době velmi populární umělé inteligence.
I když se analytické domy na tuto firmu nedívají v růžovém světle, aktuální propad zajistil, že většina cílových cen je nad cenami aktuálními.
KOMPLETNÍ VÝSLEDKY V ORIGINÁLE SI MŮŽETE PŘEČÍST ZDE
Zdoje: tradingview.com, google.com/finance, londonstockexchange.com, finance.yahoo.com, tipranks.com, finviz.com, x.com, reddit.com, .cez.cz/cs/pro-investory, kurzy.cz, forexfactory.com, patria.cz, 50pros.com, cs.wikipedia.org, dataroma.com, stock.walmart.com, investors.dxc.com